2018年4月《私募股权投资基金基础知识》真题

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1 单选题 1分

某美元基金投资境内未上市企业，可以采用的退出方式是（ ）。

Ⅰ.境内企业A股上市后，在A股市场减持退出

Ⅱ.境内企业在境外间接上市后，在境外资本市场减持退出

Ⅲ.境内企业通过参与a股上市公司的重大资产重组进而实现间接上市，并在a股市场减持退出

Ⅳ.境外公司收购境内企业股权，进而美元基金通过协议转让在境外收款退出

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正确答案：A

本题解析：

股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。

2 单选题 1分

股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是（ ）

Ⅰ.个人投资者甲以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

Ⅱ.机构投资者乙以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

Ⅲ.个人投资者丙以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以两人共同名义购买某股权投资基金份额

Ⅳ.机构投资者丁以成立有限合伙形式，以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以有限合伙企业购买某股权投资基金份额

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正确答案：B

本题解析：

投资者投资于单只基金的金额不低于100万元;以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的,股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

3 单选题 1分

股权投资基金管理人利用部门分社、岗位分设、外包、托管等方式实现（ ）

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正确答案：D

本题解析：

股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分社、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。

4 单选题 1分

对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（ ）

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正确答案：A

本题解析：

主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业，如公共交通、商业服务、互联网（尤其电子商务）、制药及通信设备制造公司。

5 单选题 1分

下列选项中，不属于回购退出的是（ ）

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正确答案：A

本题解析：

"股权回购通常可以分为以下三类：1.控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。2.管理层回购（MB0）,是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。3.员工收购（EBO）,是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。

6 单选题 1分

股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（ ）

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正确答案：A

本题解析：

金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

7 单选题 1分

尽职调查的目的是（ ）

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正确答案：C

本题解析：

股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。

8 单选题 1分

关于建立合格投资者制度的必要性，以下描述不正确的是（ ）

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正确答案：B

本题解析：

在存在信息不对称的情况下，基金管理人有可能会利用其信息优势从事一些对自己有利而对基金投资者不利的"败德"行为，从而损害基金投资者利益。

9 单选题 1分

关于股权投资基金的募集，以下不属于募集阶段主要材料的是（ ）

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正确答案：D

本题解析：

募集所需主要资料1私募备忘录（PPM）2.募集推介资料3.（反向）尽职调查资料4.基金条款书

10 单选题 1分

反摊薄条款的主要作用是（ ）

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正确答案：A

本题解析：

反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。