2018年4月《私募股权投资基金基础知识》真题

关于估值调整条款，以下说法错误的是（ ）

公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采用有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过（ ）人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过（ ）人。

关于股权投资基金托管人和财产保管机构，说法错误的是（ ）

律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括（ ）

Ⅰ.是否已制定风险管理和内部控制制度

Ⅱ.是否与其机构签署了基金外包服务协议

Ⅲ.是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚

Ⅳ.最近三年涉诉或仲裁的情况

股权投资基金监管的重中之重是（ ）。

重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，成本法主要作为一种（ ）方法。

基金投资者享有的权利不包括（ ）。

关于杠杆收购基金，以下描述不正确的是（ ）

公司应当进行解散清算的情况，不包括（ ）

关于合伙型股权投资基金解散事由，下列表述错误的一项是（ ）

关于股权投资基金财产保管和基金托管的区别，描述不正确的是（ ）。

基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，不包括（ ）。

股权投资基金信息披露义务人披露基金信息时，不得存在以下哪项行为（ ）。

股权投资基金与目标公司签订投资协议和投资备忘录时，关于优先认购权条款，以下表述正确的是（ ）

股权投资基金备案材料完备且符合要求的，中国证券投资基金业协会应当自收齐备案材料之日起（ ）个工作日内，为私募基金办结备案手续。

A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅猛，Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入估值市销率倍数为12。A基金参考B基金的估值方法对Y公司进行估值，选取使用行业平均市销率倍数10,则计算Y公司的估值为（ ）。

投资者在信托（契约）型股权投资基金存续期开放日购买基金份额的，首次购买金额应不低于（ ）万元。

关于会计师事务所提供的服务，描述不正确的是（ ）

创业投资，主要通过（ ）的投资方式。

关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（ ）

下列关于公司型股权投资基金的登记，说法错误的是（ ）

关于司型股权投资基金收益分配，下列说法错误的是（ ）

股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，应符合的条件不包括（ ）。

股权投资基金行业自律组织一般采取（ ）形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。

股权投资母基金（基金中的基金）是以（ ）为主要投资对象的基金。

股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括（ ）

某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立是一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配，不设追赶机制。在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为（ ）

在投资协议条款中，优先购买权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与公司的（ ）

合伙协议必备条款包括（ ）

关于基金的募集和设立的区别，以下描述不正确的是（ ）

股权投资基金的个人合格投资者应当具备相应风险i只别能力和风险承担能力，且金融资产不低于300万元或近三年个人收入不低于50万元，这里的"金融资产"不包括（ ）

某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位，基金收益分配约定为超额收益的10%作为业绩基金管理人，90%归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式，门槛收益率设定为每年8%,按单利计算。基金在运行8年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总额为40亿元。假设基金运营期间未进行分配。假设该基金收益分配条款中未设定追赶机制，则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为（ ）

假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C。A项目当前项目价值为3亿元，B项目当前项目价值为4亿元，C项目当前项目价值为2.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额5000万元。则当前的基金资产净值为（ ）

下列关于协议转让并购退出方式的说法，错误的是（ ）

关于投资后管理需要有效获取被投资企业信息的原因，表述错误的是（ ）

关于创业投资的相关概念，表述错误的是（ ）

（ ）是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。

股权投资基金在进行业务尽职调查时，关于管理团队调查的关注内容，通常不包括（ ）。

关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下说法错误的是（ ）

（ ）是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

基金份额登记机构，提供的服务不包括（ ）

投资者购买信托（契约）型股权投资基金后，以下做法合规的是（ ）。

我国企业选择境外直接上市，需首先向（ ）提出申请。

关于境外上市，以下描述错误的是（ ）

关于从事股权投资业务的基金管理人，说法正确的是（ ）

账面价值法要评估目标公司的真正价值，还必须对（ ）的各个项目作出必要的调整。

2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立（ ）

下述行为中，符合股权投资基金委托募集行为概念的是（ ）。

股权投资母基金甲，投资了股权投资资金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，说法正确的是（ ）。

了解投资者的类型、投资理念、投资目标、投资策略、风险承受能力和资产流动性安排等情况，这是（ ）阶段的投资者互动重点。

关于募集机构的责任和义务，以下描述错误的是（ ）

财务会计报告一般分为（ ）财务会计报告。

股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业的（ ），可以全面了解与公司发展相关的重要信息，行使相应职权保护股权投资基金的利益。

Ⅰ.董事会

Ⅱ.股东大会

Ⅲ.监事会

Ⅳ.合伙人会议

公司制股权投资基金章程必备条款包括（ ）。

I.股东出资

Ⅱ.投资事项

Ⅲ.利润分配及亏损分担

Ⅳ.财务会计制度

某股权投资基金正在对某目标公司进行财务尽职调查，进行偿债能力分析时，以下内容属于参考财务指标或数据得是（ ）

Ⅰ.流动比率

Ⅱ.或有负债

Ⅲ.资产周转率

Ⅳ.银行可用授信额度

V.净资产收益率

股权投资基金投资者可以从基金收益分配中获得（ ）

Ⅰ.本金

Ⅱ.投资收益

Ⅲ.管理费

Ⅳ.业绩报酬

股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（ ）

Ⅰ.项目立项尽职调查

Ⅱ.业务尽职调查

Ⅲ.财务尽职调查

Ⅳ.法律尽职调查

每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，这是（ ）

目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（ ）

关于并购基金的表述正确的是（ ）

关于协议转让退出的主要方式和流程，以下描述错误的是（ ）

关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是（ ）

目前，国外股权投资基金的募集对象不包括（ ）

私人股权不包括（ ）

从退出收益的角度来看，一般来讲（ ）的收益高。

某机构投资A公司副董事长兼总经理、董事兼财务总监于2016年12月辞职，且没有补选董事、聘请新的总经理和财务总监。该机构投资经理发现了上述情况，并及时进行了深入了解。投资经理的工作属于（ ）。

关于全国股转系统挂牌流程，以下描述错误的是（ ）

根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人应具备至少2名（ ）。

投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（ ）

关于基金设立的条件及流程，以下描述错误的是（ ）

公司型基金合同的法律形式为（ ）

合伙型基金投资者人数限制的表述中，正确的是（ ）

采用相对估值法，市盈率等于（ ）。

关于股权投资母基金的风险、收益与成本，以下描述错误的是（ ）

2016年7月，某地证监局曾对辖区内基金管理人进行检查，发现7家管理人存在违法违规现象，违规内容主要有：（1）新増加合伙人未按规定及时签署合格投资者承诺书；（2)有限合伙的认缴规模为10万元，有限合伙人的出资额为9万元；该地证监局对涉事的7家私募管理人出具警示函、责令整改。这种处理方式为（ ）

关于基金的份额拆分，以下说法正确的是（ ）

关于中国证券投资基金业协会对基金服务机构可采取的自律措施，下列说法错误的是（ ）

股权投资基金信息披露义务人是（ ）

下列关于信托（契约）型股权投资基金的份额登记事项，表述错误的是（ ）。

募集期间管理人与投资者互动的重点不包括（ ）

股权基金管理人对其行政监管措施不服，可以根据（ ）等相关规定，自收到行政监管措施决定书后一定时间内向复议机关申请复议，也可以在一定时期内向有管辖权的人民法院提起诉讼。

2017年1月1日某股权投资基金管理人在对某项目公司进行尽职调查过程中，了解到该项目公司2016年的企业自由现金流为500万元，公司的目标资本结构为负债和权益比为0.25:1,现有负债的市场价值为1120万元，股权要求收益率为16%,税前债务成本为8%,所得税税率为25%,经测算D公司未来两年的自有现金流増长率分别为10%和5%,且以后长期自由现金流増长率稳定在5%采用企业自由现金流折现模型估值时，折现率为（ ）

采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资日起至实际回购日。若采用市盈率法，计算的是公司投资后估值，则本次基金投资将获得目标公司（ ）股份。

某股权投资基金于2011年1月1日成立，募集规模15亿元，截止2016年12月31日的净资产净值为10亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示：2011年投资者缴款5亿元投资者分配0亿元^2012年投资者缴款5亿元投资者分配0亿元2013年投资者缴款3亿元投资者分配0亿元2014年投资者缴款1亿元投资者分配8亿元，2015年投资者缴款1亿元投资者分配5亿元，2016年投资者缴款1亿元投资者分配7亿元，则基金已分配收益倍数为（ ）

服务机构应当在每个季度结束之日起（ ）向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起（ ）内向基金业协会报送运营情况报告。

公司型创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业（ ）的，可以按照其投资额的70%在股权（ ）的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。

某股权投资基金A于2011年7月投资了B公司，投资协议中包含保密条款且保密期限为5年，B公司与2016年1月提交了IPO申请，下述哪一项行为可能违反了双方约定的保密义务（ ）。

基金托管人主要履行的职责，不包括（ ）

反摊薄条款的主要作用是（ ）

关于股权投资基金的募集，以下不属于募集阶段主要材料的是（ ）

关于建立合格投资者制度的必要性，以下描述不正确的是（ ）

尽职调查的目的是（ ）

股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（ ）

下列选项中，不属于回购退出的是（ ）

对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（ ）

股权投资基金管理人利用部门分社、岗位分设、外包、托管等方式实现（ ）

股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是（ ）

Ⅰ.个人投资者甲以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

Ⅱ.机构投资者乙以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

Ⅲ.个人投资者丙以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以两人共同名义购买某股权投资基金份额

Ⅳ.机构投资者丁以成立有限合伙形式，以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以有限合伙企业购买某股权投资基金份额

某美元基金投资境内未上市企业，可以采用的退出方式是（ ）。

Ⅰ.境内企业A股上市后，在A股市场减持退出

Ⅱ.境内企业在境外间接上市后，在境外资本市场减持退出

Ⅲ.境内企业通过参与a股上市公司的重大资产重组进而实现间接上市，并在a股市场减持退出

Ⅳ.境外公司收购境内企业股权，进而美元基金通过协议转让在境外收款退出