2021年3月基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题

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1 单选题 1分

下列费用不列入基金费用的有（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

下列费用不列入基金费用：①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；③基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用

2 单选题 1分

下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，买方获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长，期权价格越高。B项不正确。

3 单选题 1分

私募股权投资基金中一般被认为是最佳退出渠道的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

首次公开发行（IPO），是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金。公开上市常常伴随着巨大的资本利得，一般被认为是最佳退出渠道。

4 单选题 1分

某投资者以15元／股的价格购入1000股某公司股票，半年后该公司发放分红1元／股，1年后该公司股票价格上升至18元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包括分红、利息等。

其中，资产回报率=（期末资产价格一期初资产价格）／期初资产价格×100％；收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％。在本题中，该投资者的资产回报率=（1000×18-1000×15）／（1000×15）=20％，收入回报率=1000／（1000×15）=6．67％，持有区间收益率=20％+6．67％=26．67％。故本题选B。

5 单选题 1分

关于冲击成本，以下表述错误的是（　　）。

Ⅰ冲击成本是一项隐性交易成本

Ⅱ冲击成本是交易行为对价格产生的影响

Ⅲ交易头寸越大，对市场价格的冲击越不明显

Ⅳ作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计算

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正确答案：D

本题解析：

交易头寸越大，对市场价格的冲击越明显

6 单选题 1分

当前市场利率为4%，某面值为100元的债券的利息为5%，剩余期限为两年，每年付息一次，该债券的内有价值最接近（　　）

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正确答案：B

本题解析：

债券内在价值=5÷（1+4%）+105÷（1+4%）^2=4.81+97.08=101.89.也可根据选项特点进行排除，市场利率小于票面利率，债券内在价值高于面值（＞100），则102元比98元更接近。

7 单选题 1分

预计A公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%，国债利率为2.5%，如采用股利贴息模型，该股票的价值为（　　）

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正确答案：D

本题解析：

资本化率又称还原化率、收益率、它与银行利率一样也是一种利率，故股票价值＝5÷5%=100元。

8 单选题 1分

有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（　　）

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正确答案：B

本题解析：

做市商与投资者交易，并非中央银行，A错；做市商进行买卖双向报价，C错；做市商并不负责对市场上所有债券进行报价，D错。

9 单选题 1分

关于最大回撤，以下表述错误的是（ ）

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正确答案：C

本题解析：

最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。C错误。

某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。这个指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。

10 单选题 1分

某基金分红前的总净值为7,500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（　　）。

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正确答案：D

本题解析：

基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，总份额数增加，份额净值降低。新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。