2022年10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷2

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1 单选题 1分

回购退出情形不包括（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

股权回购通常可以分为以下三类：

（1）控股股东回购。（D项正确）

（2）管理层回购。（B项正确）

（3）员工收购。（A项正确）

故本题选C。

2 单选题 1分

中国证券投资基金业协会的职责包括（ ）。

Ⅰ开展基金行业自律

Ⅱ对基金业务活动实施监督管理

Ⅲ协调基金行业关系

Ⅳ提供基金行业服务

Ⅴ为基金提供托管服务

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正确答案：C

本题解析：

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，由基金管理人和市场服务机构共同成立的行业协会是股权投资基金的自律组织。自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

Ⅱ项错误，中国证监会对基金业务活动实施监督管理。

Ⅴ项错误，基金托管人为基金提供托管服务。

故本题选C。

3 单选题 1分

下列不属于国内股权投资基金募集对象的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

大学基金会属于国外股权投资基金的募集对象。

目前，国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。 国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。

4 单选题 1分

基金管理人可以根据需要委托基金服务机构提供相关基金服务业务，说法错误的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

A项错误，服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

B项正确，除基金合同约定外，服务费用应当由股权投资基金管理人自行支付。

C项正确，服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力，审慎评估股权投资基金服务的潜在风险与利益冲突，建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送。

D项正确，服务机构在基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的, 基金业协会将注销其登记。

故本题选A。

5 单选题 1分

关于折现现金流估值法，下列表述错误的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

A项正确，折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。

B项错误，折现率的选择取决于使用的现金流，二者要对应。例如，红利和股权自由现金流对应的折现率为股权资本成本，而企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本（WACC ）。

C项正确，折现现金流估值法包括红利折现模型、股权自由现金流折现模型、企业自由现金流折现模型。

D项正确，不同的折现现金流估值法使用的现金流不同，例如，红利折现模型是红利，股权自由现金流模型是股权自由现金流，企业自由现金流模型是企业自由现金流。

故本题选B。

6 单选题 1分

关于股权投资基金风险揭示书中揭示的风险，属于特殊风险的是（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。

A、B、D三项属于一般风险，故本题选C。

7 单选题 1分

股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人，下列选项符合合格投资者标准的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（1）净资产不低于1 000万元的单位。

（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

BCD项错误，A项正确，故本题选A。

8 单选题 1分

关于清算价值法，正确的评估步骤是（ ）。

Ⅰ根据市场调查计算出结构，对清算价格进行评估

Ⅱ分析、验证价格资料的科学性和可靠性

Ⅲ逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异，市场调节，时间差异和区域差异等

Ⅳ根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结构

Ⅴ进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价值资料

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正确答案：C

本题解析：

清算价值法评估的步骤：

（ 1 ）进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。

（ 2 ）分析、验证价格资料的科学性和可靠性。

（ 3 ）逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等。

（ 4 ）根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果。

（ 5 ）根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估。

故正确的评估步骤为Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ，本题选C。

9 单选题 1分

以下情况不属于公司应当进行清算的情形是（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

根据《中华人民共和国公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：

（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现。（A项正确）

（2）股东会或者股东大会决议解散。（D项正确）

（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销。（B项正确）

（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10%以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。（D项错误）

故本题选C。

10 单选题 1分

以下关于股权投资基金募集时回访确认的说法错误的是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

A、B项正确，冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。

C项正确，D项错误，回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。

故本题选D。