2021年6月基金从业《私募股权投资基金》真题精选

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1 单选题 1分

关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题,以下说法错误的是（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

本题考查法律意见书的内容。A选项说法正确,C选项说法错误,法律意见书中律师应重点核查的内容包括私募证券投资基金类管理人不得兼营"投资咨询"业务。私募股权投资基金类管理人,需要对"投资咨询"业务进行审慎调查和论证说明。"投资咨询"业务的实际经营范围不得存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》中规定的"证券、期货投资咨询"业务。B、D选项说法正确,对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构,需要提前进行业务剥离,业务重组完成后再出具法律意见书。综上,A、B、D选项说法正确,C选项说法错误。故本题选C选项。

2 单选题 1分

以下（ ）属于业务尽职调查的内容。

Ⅰ.生产和销售情况

Ⅱ.供应商及经销商情况

Ⅲ.企业经营理念和模式Ⅳ.企业融资需求及结构

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正确答案：D

本题解析：

本题考查业务尽职调查内容。业务尽职调查内容主要包括:（1）企业基本情况:包括企业的工商登记资料.历史沿革.组织机构.股权架构以及主要股东的基本情况等。（2）管理团队:包括董事会成员及主要高级管理人员的履历介绍.薪酬体系.期权或股权激励机制等。（3）产品/服务:包括产品/服务的基本情况.生产和销售情况（Ⅰ项）.知识产权（商标和专利）.核心技术及研发事项等。（4）市场:包括企业所属的行业分类.相关的产业政策.竞争对手.供应商及经销商情况（Ⅱ项）.市场占有率以及定价能力等。（5）发展战略:包括企业经营理念和模式（Ⅲ项）.中长期发展战略及近期策略.营销策略以及未来业务发展目标（如销售收入）等。（6）融资运用:包括企业融资需求及结构（Ⅳ项）.计划投资项目.可行性研究报告及政府批文（如适用）等。（7）风险分析:包括企业面临的市场.项目.资源.政策.竞争.财务及管理等方面的风险。综上,Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ项均符合题意。故本题选D选项。

3 单选题 1分

关于股权投资协议中的反摊薄条款,表述错误的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

本题考查反摊薄条款的内容。反摊薄条款也称为反稀释条款,本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资为降价融资时,用于保护前轮投资者利益的条款。A选项说法正确,新一轮融资,投资人有权根据发行的股数比例价格的不同,调整其股权比例。B选项说法错误,反摊薄条款主要是通过完全棘轮条款和加权平均条款的方式来调整股权比例,不能直接通过股东大会直接变更。C、D选项表述正确,后轮融资为降价融资的,投资人有权从公司控股股东无偿取得相应股权,或法律允许的其他任何方式调整其股权比例,在该调整完成前,公司不得增资。故本题选B选项。

4 单选题 1分

关于股权投资基金服务业务,说法正确的是（ ）。

Ⅰ.一般来说,管理人会将基金运作管理过程中全部业务委托给基金托管人

Ⅱ.估值核算服务的基本职责包括开展基金会计核算、估值、报表编制

Ⅲ.提供投资顾问服务的机构应当签订相关委托协议Ⅳ.基金服务业务的服务内容不包括信息技术系统服务

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正确答案：B

本题解析：

本题考查股权投资基金服务业务。Ⅰ项说法错误,管理人不得将基金运作管理过程中全部业务委托给基金托管人。Ⅱ项说法正确,估值核算服务基本职责包括开展基金会计核算、资产估值、报表编制及信息披露工作。Ⅲ项说法正确,提供投资顾问服务的机构,应当符合法律法规、监管机构规定的条件,并签订相关委托协议。Ⅳ项说法错误,信息技术系统服务是指基金服务机构为基金管理人、基金托管人和其他基金服务机构提供基金业务核心应用系统、信息系统运营维护及安全保障等服务。综上,Ⅱ、Ⅲ项符合题意,故本题选B选项。

5 单选题 1分

下列关于公司型基金的描述，错误的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。

6 单选题 1分

关于估值调整条款，表述错误的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

估值调整条款的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件（如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等）。

7 单选题 1分

下列不属于对股权投资基金募集要求的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。

8 单选题 1分

关于创业投资估值法,正确的操作步骤是（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

本题考查创业投资估值法的步骤。创业投资估值法的步骤包括:（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值;（2）计算当前股权价值;（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例;（4）估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例。故本题选C选项。

9 单选题 1分

通常，股权投资基金清算的原因包括（ ）。

Ⅰ.基金合同约定的存续期届满

Ⅱ.基金全部投资项目均已经实现清算退出，且按照约定不得进行循环投资

Ⅲ.基金股东会、股东大会、全体合伙人大会或份额持有人大会决定基金清算

Ⅳ.基金管理人破产进入重组程序，投资人一致决定更换管理人

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正确答案：C

本题解析：

一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：（1）基金合同约定的存续期届满。（2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资。（3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算。（4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

10 单选题 1分

股权投资基金信息披露义务人披露基金信息时，不得存在的行为有（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

股权投资基金信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：（1）公开披露或者变相公开披露。（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（3）对投资业绩进行预测。（4）违规承诺收益或者承担损失。（5）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞。（8）法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。