2019基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题3

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1 单选题 1分

假设某封闭式基金3月10日的基金净资产为55000万元人民币，3月11日的基金净资产为55157万元人民币，该股票基金的托管费率为0.2%，该年实际天数为366天，则3月11日应计提的托管费为（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付，根据公式H=（E*R）/实际天数，公式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。故（55000*0.2%）/366≈0.3005，此题目选择A选项。

2 单选题 1分

关于投资者特征，以下表述错误的是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征： （1）投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征； （2）可投资的资金量较小； （3）风险承受能力较弱； （4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足； （5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。 相比个人投资者，机构投资者通常具有以下特征： （1）资金实力雄厚，投资规模相对较大； （2）具有比个人投资者更高的风险承受能力； （3）投资管理专业； （4）投资行为规范。

3 单选题 1分

关于收益率曲线,以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ收益率曲线描述的是利率的期限结构

Ⅱ收益率曲线描述的是利率的风险结构

Ⅲ在一段时期内,收益率曲线的形状和位置通常保持不变

Ⅳ不同时点上,收益率曲线的形状和位置通常不一样

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正确答案：A

本题解析：

利率期限结构（term structure of interest rate），是指在某一时点上，各种不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系。故Ⅰ正确，Ⅱ错误；在一段时期内,收益率曲线的形状和位置通常保持不变的。故Ⅲ正确，Ⅳ错误。本题选择A选项。

4 单选题 1分

关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。 研究表明，期货市场的交易者具有更好的信息，因此能将经济运行状况的信息传递给现货市场的交易者。在期货交易中，投机者为了能在交易中获利，必须努力寻找和评估有关期货的价格信息。由于期货市场上存在着这样一批专业化于信息收集和分析的投机者，使得期货市场的信息利用效率大大提高。他们在交易的过程中频繁地根据新获得的信息进行买卖交易，这些交易行为本身将各种标的资产所内含信息的变化、市场参与者对新信息的判断以及他们对标的资产未来价格变化趋势的预测，通过各自的交易行为传递给市场，由于市场的高度可竞争性以及交易者为了获利而进行的信息搜寻活动，使期货合约的价格能够及时、准确地反映标的资产所包含的信息的变化，交易者也将迅速调整自己的资产组合，使得期货的价格能够更好地反映未来市场的变化。这些调整资产组合的行动以及现货和期货市场的套利活动将对现货市场产生影响，使得现货市场的价格能够更好地反映其内在价值。期货合约具有的价格发现功能以及降低信息不对称的功能，有利于实现社会资源的合理配置。

5 单选题 1分

小芳购买了某公司发行的面值为100元的3年期债券共100张，利率为5%，每年付息一次，该笔投资共获得利息收入（ ）元。

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正确答案：B

本题解析：

100*100*3*5%=1500。本题选择B。

6 单选题 1分

以下常见的股票市场指数中，采用算术平均法编制而成的是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。道琼斯股票价格指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道（Charles Henry Dow，1851—1902年）开始编制的，是一种算术平均股价指数。故本题选择D。

7 单选题 1分

根据目前的税收政策，发生在国内的以下投资经营活动不需要缴纳增值税的是（ ）

Ⅰ私募证券基金买卖股票产生盈利

Ⅱ公募基金买卖股票产生盈利

Ⅲ私募证券基金管理人收取基金管理费

Ⅳ公募基金管理人收取基金管理费

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正确答案：B

本题解析：

根据《营业税改增值税试点过渡政策的规定》，对下列金融商品转让收入免征增值税：香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额，证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。根据《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》，证券投资基金开展质押式买人返售取得的金融同业往来利息收入免征增值税。

8 单选题 1分

关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：

I 标志着人民币国际化的重要进展

II 刺激了人民币的资产需求

III 丰富了境外人民币资本的投资品种

IV 标志着我国不断扩大金融市场开放

V 标志着我国资本账户已经完全开放

以上说法正确的是（ ）

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正确答案：B

本题解析：

沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面： （1）刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。与QDII、QFII不同的是，沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。 （2）推动人民币跨境资本流动。当前中国资本账户尚未完全开放，投资渠道的匮乏严重制约了境外资本投资于人民币资产。沪港通和深港通允许境外投资者通过香港经纪商购买在上海和深圳证券交易所上市的股票，这种方式增加了境外人民币资本的投资品种，扩展了投资渠道。 （3）构建良好的人民币回流机制。人民币国际化要求人民币具备良好的流动性。一方面港股通为内地人民币资金提供了收益更高的投资出路，另一方面沪股通、深股通又为人民币创造了回流渠道。通过境内与境外资本流动性的加强，为人民币注人了新鲜活力。这种闭合回路式的资本流动设计，保障了人民币资本账户渐进有序的开放。 （4）完善国内资本市场。沪港通与深港通的构建，将倒逼内地资本市场制度进行改革，形成更加完善的监管、交易制度。本题选择B。

9 单选题 1分

以下不属于风险敏感度指标的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

10 单选题 1分

一般而言，基金公司投资管理部门设置主要包括（ ）。

Ⅰ 投资决策委员会

Ⅱ 投资部

Ⅲ 研究部

Ⅳ 交易部

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正确答案：B

本题解析：

投资管理是基金管理公司的核心业务。不同的基金管理公司的投资管理部门设置有所差别，但基本都包括以下几个部分： （一）投资决策委员会；（二）投资部；（三）研究部；（四）交易部，故本题选项都正确，选择B。