《证券投资顾问业务》押题密卷1

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1 单选题 1分

下列关于债券组合的指数化投资策略的表述中，正确的有（　　）。

Ⅰ 能满足投资者对现金流的需求

Ⅱ 以市场有效的假设为基础

Ⅲ 与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高

Ⅳ 有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

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正确答案：C

本题解析：

Ⅰ项，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。Ⅲ项，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。

2 单选题 1分

分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（　　）。

Ⅰ、行业的市场结构分析

Ⅱ、行业的文化

Ⅲ、行业生命周期分析

Ⅳ、经济周期与行业分析

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正确答案：C

本题解析：

分析行业的一般特征通常从以下几方面入手：①行业的市场结构分析；②行业的竞争结构分析；③经济周期与行业分析；④行业生命周期分析；⑤行业景气分析。

3 单选题 1分

根据技术分析的形态理论，股价形态包括（　　）。

Ⅰ 旗形形态

Ⅱ 直角三角形形态

Ⅲ 双重顶（底）形态

Ⅳ 头肩顶（底）形态

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正确答案：D

本题解析：

根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

4 单选题 1分

从组合线的形状来看，相关系数越小，（　　）。

Ⅰ.不卖空的情况下，证券组合的风险越小

Ⅱ.卖空的情况下，证券组合的风险越小

Ⅲ.负完全相关的情况下，可获得无风险组合

Ⅳ.正完全相关的情况下，可获得无风险组合

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正确答案：B

本题解析：

选项B正确：从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小（Ⅰ项正确），特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合（Ⅲ项正确）。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。

5 单选题 1分

某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该（　　）。

I 考虑正常收入情况

II 考虑最低收入情况

III 考虑最高收入情况

Ⅳ 考虑临时收入情况

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正确答案：A

本题解析：

由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入（根据以往收入和宏观经济情况进行合理的预期）。

6 单选题 1分

根据有关行业集中度的划分标准,将产业市场结构分为（　　）

I.极高寡占型

II.低集中寡占型

Ⅲ.低集中竞争型

IV分散竞争型

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正确答案：C

本题解析：

根据美国经济字家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准,将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型;竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型

7 单选题 1分

久期是（　　）。

Ⅰ．金融工具的现金流的发生时间

Ⅱ．对金融工具的利率变动幅度的直接衡量

Ⅲ．对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

Ⅳ．以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间

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正确答案：D

本题解析：

Ⅰ项，应为金融工具的现金流平均到期时间；Ⅱ项，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。

8 单选题 1分

下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（　　）。

Ⅰ．主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在

Ⅱ．比率分析法考虑了价差的变化

Ⅲ．比率分析法考虑了基差风险的存在

Ⅳ．主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法

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正确答案：A

本题解析：

Ⅲ项，比率比较法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。其优点是计算方式简便，考虑了价差的变化；缺点是忽略了基差的存在。

9 单选题 1分

（　　）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。

I 低市盈率

Ⅱ DDM

Ⅲ 股利贴现模型

IV P/E比率

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正确答案：D

本题解析：

基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况下基础进行的分析。

10 单选题 1分

下列关于客户风险承受能力的评估方法的说法正确的是（　　）。

Ⅰ、确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级，并可根据实际情况进一步细分

Ⅱ、在客户首次购买理财产品前不用进行风险承受能力评估

Ⅲ、定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估

Ⅳ、为私人银行客户和高资产净值客户提供理财产品销售服务应当按照规定进行客户风险承受能力评估

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正确答案：C

本题解析：

Ⅰ项，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分；Ⅱ项，在客户首次购买理财产品前在银行网点进行风险承受能力评估。