2022年《发布证券研究报告业务》押题密卷4

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1 单选题 1分

实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（ ）对研究报告进行合规审查。

Ⅰ.合规管理部门

Ⅱ.研究部门的合规专员

Ⅲ.投资部

Ⅳ.交易部

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正确答案：C

本题解析：

实践中，在证券研究报告发布前，部分证券公司由合规管理部门对研究报告进行合规审查；部分证券公司由研究部门的合规专员岗进行合规审查。

2 单选题 1分

大阴线实体和十字星形态的K线分别是（ ）。

Ⅰ.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号

Ⅱ.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号

Ⅲ.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回

Ⅳ.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形

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正确答案：D

本题解析：

Ⅰ项对应的是大阳线实体；Ⅱ项对应的是大阴线实体；Ⅲ项对应的是有上下影线的阳线和阴线；Ⅳ项对应的是十字星形态的K线。

3 单选题 1分

下列对统计变量阐述有误的是（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量。宏观量是大呈量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的，相对于微观量的统计平均性质的宏观量也叫统计量，需要指出的是，描写宏观世界的物理量例如速度、动能等实际上也可以说是宏观量，但宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量。

4 单选题 1分

一国当前持有的外汇储备是以前各期一直到现期为止的（ ）的累计结果。

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正确答案：A

本题解析：

一国当前持有的外汇储备是以前各时期一直到现期为止的国际收支顺差的累计结果。

5 单选题 1分

在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。

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正确答案：A

本题解析：

由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。

6 单选题 1分

某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%,那么（ ）。

Ⅰ.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

Ⅱ.该公司股票的内部收益率为8%

Ⅲ.该公司股票今年年初被高估

Ⅳ.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖掉该公司股票

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正确答案：D

本题解析：

该公司股票今年年初的内在价值=1*（1+5%）/（10%-5%）=21（元）。设该公司股票的内部收益率为r,则35=1*（l+5%）/（r-5%）,解得：r=8%。因此该公司股票价格被髙估,投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

7 单选题 1分

以下关于期权的时间价值，说法错误的是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

标的物市场价格的波动率越高，期权的时间价值越大。

8 单选题 1分

衡量通货膨胀的最佳指标是（ ）

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正确答案：B

本题解析：

一般将剔除了食品和能源消费价格之后的居民消费价格指数作为核心消费价格指数（CoreCPI）,并被认为是衡量通货膨胀的最佳指标。

9 单选题 1分

下列关于概率的几种形式的说法中，正确的有（ ）。

Ⅰ.条件概率可以用决策树进行计算

Ⅱ.联合概率表示两个事件共同发生的概率

Ⅲ.A与B的联合概率表示为P（AB）或者P（A,B）,或者P（A∩B）

Ⅳ.A的边缘概率表示为P（A|B）

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正确答案：C

本题解析：

边缘概率是某个事件发生的概率，而与其他事件无关。边缘概率是这样得到的：在联合概率中，把最终结果中不需要的那些事件合并成其事件的全概率而消失（对离散随机变量用求和得全概率，对连续型随机变量用积分得全概率），这称为边缘化。A的边缘概率表示为P（A），B的边缘概率表示为P（B）。

10 单选题 1分

在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有（ ）。

Ⅰ.一个己经形成的趋势不会发生根本改变

Ⅱ.中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响

Ⅲ.一个形成了的趋势不可能永远不变

Ⅳ.循环周期理论强调了时间的重要性

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正确答案：A

本题解析：

一个己经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动。对原来趋势不会产生大的影响。