2022年《发布证券研究报告业务》押题密卷2

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1 单选题 1分

为了解公司产品市场占有情况，分析人员应考察公司（　　）：

Ⅰ．经营情况

Ⅱ．产品销售市场的地域分布情况

Ⅲ．产品在同类产品市场上的占有率

Ⅳ．以上都对

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正确答案：D

本题解析：

为了解公司产品市场占有情况，分析人员应考察公司的产品销售市场的地域分布情况、产品在同类产品市场上的占有率。

2 单选题 1分

上市公司以收取资金占用费形式为其所属集团公司垫付部分资金的行为（　　）。

Ⅰ．不属于关联交易

Ⅱ．可能增加该上市公司的盈利

Ⅲ．属于经营活动中的关联交易

Ⅳ．属于资产重组中的关联交易

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正确答案：C

本题解析：

题干所述行为属于经营活动中的关联交易，考查关联交易对公司的影响。

3 单选题 1分

证券投资顾问服务与分布证券研究报告的区别主要体现在（　　）不同。

Ⅰ、服务对象

Ⅱ、服务方式

Ⅲ、服务内容

Ⅳ、市场影响

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正确答案：A

本题解析：

证券投资顾问服务和发布研究报告本质上是提供证券价值分析意见、证券投资建议。两者均是证券机构服务客户的手段。但两者具有不同的特征，主要体现在： 1、立场不同。投资顾问站在特定客户的立场，忠实客户利益；研究报告站在独立、客观立场，不随投资者的需要而改变研究方法和估值结论。 2、服务方式和内容不同。投资顾问服务基于合同关系，依据合同约定向特定客户提供有针对性的、适当的操作性投资建议；研究报告提供证券估值和价值分析，向不特定的客户发布。 3、服务对象不同。投资顾问一般服务于普通投资者；研究报告一般服务于专业机构投资者，如基金公司，QFII等。 4、市场影响不同。投资顾问与特定投资者证券投资及其利益密切相关；研究报告对资本市场定价有较大影响。 5、规范重点不同。对投资顾问服务，强调防范欺诈、防止损害客户利益；对发布研究报告，强调公平对待报告接受对象，防范利益冲突。

4 单选题 1分

（　　）是行业形成的基本保证。

Ⅰ 人们的物质文化需求

Ⅱ 高管人员的素质

Ⅲ 资本的支持

Ⅳ 资源的稳定供给

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正确答案：D

本题解析：

一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

5 单选题 1分

道氏理论认为市场波动趋势分为（　　）。

Ⅰ．主要趋势

Ⅱ．次要趋势

Ⅲ．盘中趋势

Ⅳ．短暂趋势

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正确答案：A

本题解析：

按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：（1）主要趋势。（2）次要趋势。（3）短暂趋势。

6 单选题 1分

多元线性回归模型的显著性检验包括（　　）。

Ⅰ．相关系数的显著性检验

Ⅱ．回归系数的显著性检验，

Ⅲ．残差的显著性检验

Ⅳ．回归方程的显著性检验

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正确答案：A

本题解析：

多元线性回归模型的显著性检验包括回归模型拟合优度检验（R2）、回归方程的显著性检验（F）、回归系数的显著性检验（t）等三个方面。在一元线性回归方程的检验时，后两者是等价的，但在多元线性回归模型的检验时两者却不同。

7 单选题 1分

下列属于相对估值法的有（　　）。

Ⅰ．市盈率法（P／E）

Ⅱ．市净率法（P／B）

Ⅲ．EV／EBITDA法

Ⅳ．股利贴现法

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正确答案：B

本题解析：

相对估值法主要采用乘数方法，如市盈率估值法、市净率估值法、市销率估值法、PEG估值法、EV／EBITDA估值法等。股利贴现法属于绝对估值法。

8 单选题 1分

套期保值与期现套利的区别主要表现在（　　）。

Ⅰ．时间不同步

Ⅱ．两者的目的不同

Ⅲ．两者在现货市场上所处的地位不同

Ⅳ．两者在期货市场上所处的地位不同

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正确答案：B

本题解析：

套期保值与期现套利的区别包括：

（1）两者在现货市场上所处的地位不同。

期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要：套期保值者则相反，现货风险是客观存在的，他们是为了规避现货风险才进行的被动保值。

（2）两者的目的不同。

期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进行交易。套期保值的根本目的在于保值，即为了规避现货风险而进行的交易。

（3）操作方式及价位观念不同。

比如，对买进套期保值者而言，由于担心将来价格上涨而买进期货，即使现在的期价比现价高，也会买进期货进行保值。对期现套利者而言，很可能认为期价过高而进行卖期货买现货的交易。

9 单选题 1分

证券相对估值的常用指标包括（　　）。

Ⅰ．市盈率

Ⅱ．权益现金流

Ⅲ．经济增加值与利息折旧摊销前收入比

Ⅳ．资本现金流

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正确答案：A

本题解析：

相对估值方法有：市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比、市值回报增长比。

10 单选题 1分

在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（　　）。

Ⅰ．货币政策

Ⅱ．国际金融市场形势

Ⅲ．通货膨胀率

Ⅳ．投资者对股票市场变化趋势的预期

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正确答案：B

本题解析：

在一个开放的证券市场中，国家的货币政策、国际金融市场形势、通货膨胀率、投资者对股票市场变化趋势的预期都会影响公司股票市场价格。