2022年期货从业资格考试《基础知识》点睛提分卷1

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1 单选题 1分

某投资机构有500万元资金用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票。三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（　　）。

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正确答案：C

本题解析：

股票组合的β系数＝X1β1＋X2β2＋…＋Xnβn，其中，Xi（X1＋X2＋....Xn＝1）表示第i个股票的资金比例，βi为第i个股票的β系数，该公式表明，股票组合的β系数由组合中各股票的投资比例及其β系数决定。该股票组合的β系数＝

2 单选题 1分

某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（　　）；如果前一成交价为19，则成交价为（　　）；如果前一成交价为25，则成交价为（　　）。

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正确答案：A

本题解析：

计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格，即:当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp；当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp；当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp。所以本题中的成交价依次为21，20，24。

3 单选题 1分

某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（　　）点。

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正确答案：B

本题解析：

到期日，对于买入的看涨期权，市场价格（10300）>执行价格（10000），所以，该交易者会行权，其净盈利情况为：（10300-10000）-150=150（点）。由前一题可知卖出看涨期权的净收益为0，因此，该交易者的总盈利情况为150点。

4 单选题 1分

某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（　　）。

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正确答案：D

本题解析：

该投资者担心欧元汇价下跌，因此应进行空头套期保值，卖出期货合约。每手欧元期货合约为12.5万欧元，欧元总值为50万，因此需要4手欧元期货进行套期保值。综上所述，应卖出4手欧元期货合约。

5 单选题 1分

某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（　　）。

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正确答案：B

本题解析：

现货市场亏损：20550-19800=750元/吨，期货市场盈利：20650-19950=700元/吨，净亏损=750-700=50元/吨，锌的实际购入成本=19800+50=19850元/吨

6 单选题 1分

某投资者在5月10日进行铜期货合约的买卖，操作如下：

则6月20日，两份合约价差变为（　　）时，才有可能盈利。

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正确答案：C

本题解析：

根据期货跨期套利中的牛市套利策略，买入近期合约同时卖出远期合约，价差缩小才可以盈利。题干中，5月10日的价差为64000-63200=800(元／吨)，只有③的价差小于800，故本题选C。

7 单选题 1分

某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（　　）元。（不计手续费等其他费用）

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正确答案：C

本题解析：

当日结算准备金余额=500000+116050-166000+30000-12000+100000=568050（元）。

8 单选题 1分

要借入5年期的英镑借款，英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：

若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低（　　）。

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正确答案：A

本题解析：

两公司签订货币互换合约前，双方借贷成本=11％+10％=21％，签订货币互换合约后，双方借贷成本=8％+12％=20％，因此，双方借贷成本降低了1％(21％-20％)。

9 单选题 1分

某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（　　）。

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正确答案：B

本题解析：

计算如下：（0.007030-0.006835）×2×12500000=4875（美元）。在不计算手续费的情况下，该投机者该笔期货的投机交易获利4875美元。

10 单选题 1分

下列属于基本分析方法特点的是（　　）。

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正确答案：A

本题解析：

基本面分析方法以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。