2022年期货从业资格考试《基础知识》预测试卷2

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1 单选题 1分

某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（ ）。（不考虑交易手续费）

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正确答案：A

本题解析：

看跌期权的行权收益=执行价格-标的资产价格-权利金=22000-21700-200=100（点）。

2 单选题 1分

某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（ ）

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正确答案：B

本题解析：

铜合约每日价格最大波动限制是不超过上一交易日结算价的±3%，即下一交易日涨跌停板价格=17240±17240×3%=17240±517.2（元/吨），最小变动价位为10元/吨，因此涨停价格=17750（元/吨）；跌停价格=16730（元/吨）。

3 单选题 1分

某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（ ）港元。

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正确答案：A

本题解析：

权利金即期权价格，是期权买方为获得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。本题中，需支付的权利金=1．26×1000000=1260000（港元）。

4 单选题 1分

下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（ ）

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正确答案：C

本题解析：

在交易所以外采用非集中交易的非标准化期权合约被称为场外期权，也称为店头市场期权或柜台期权。在交易所进行集中交易的标准化期权合约被称为场内期权，也称为交易所期权。场外交易具有较高的流动性风险和信用风险。

5 单选题 1分

某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（ ）元/吨时，价差是缩小的。

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正确答案：D

本题解析：

价差是用建仓时价高的一方减去价低的一方得到的差，平仓时沿用建仓时的公式。套利者最开始的价差是20850-20800=50（元/吨），平仓时7月份锌期货价格要小于21200+50=21250（元/吨）时，价差才是缩小的。

6 单选题 1分

互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（ ）的合约。

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正确答案：C

本题解析：

互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。

7 单选题 1分

某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（ ）元。

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正确答案：A

本题解析：

当日持仓盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×合约乘数×卖出手数]+∑[（当日结算价-买入成交价）×合约乘数×买入手数]=（2850-2870）×300×10+（2830-2800）×300×10=30000（元）。

8 单选题 1分

在期货市场中，（ ）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

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正确答案：C

本题解析：

套期保值者通过期货合约的买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

9 单选题 1分

如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

10 单选题 1分

在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

在反向市场中，因为牛市套利是买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约，在这种情况下，牛市套利可看成是买入套利，只有在价差扩大时才能够盈利。故本题选B。