2022年期货从业资格考试《基础知识》押题密卷11

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1 单选题 1分

看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

看涨期权的买方对冲了结其持有的合约，需卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权。

2 单选题 1分

下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

期货买卖双方的盈利和亏损都是无限的，盈亏曲线是线性的；期权买方潜在的盈利是无限的，潜在的亏损是有限的，而卖方潜在的盈利是有限的，潜在的亏损是无限的，盈亏曲线是非线性的，故选项B说法错误。

3 单选题 1分

某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

现货市场亏损：20550-19800=750元/吨，期货市场盈利：20650-19950=700元/吨，净亏损=750-700=50元/吨，锌的实际购入成本=19800+50=19850元/吨

4 单选题 1分

某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

基差=现货价格-期货价格，3月5日基差=19700-20500=-800（元/吨）；6月5日基差=19900-20800=-900（元/吨），基差走弱100元/吨。该铝型材厂计划将来购入铝锭，担心的是铝锭将来价格上升，因此做的是买入套期保值。买入套期保值，基差走弱，实现不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。

5 单选题 1分

按（ ）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

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正确答案：B

本题解析：

按持有头寸方向的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

6 单选题 1分

某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

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正确答案：B

本题解析：

卖出看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=1025+55=1080（美分/蒲式耳）。

7 单选题 1分

（ ）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

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正确答案：B

本题解析：

集中交割，也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

8 单选题 1分

某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

隐含回购利率是指买入国债现货并用于期货交割所得到的利率收益率。隐含回购利率=[（发票价格-购买价格）／购买价格]×（365／交割日之前的天数）=（101．5-100．65）÷100．65×（365÷160）=1．93％。

9 单选题 1分

（ ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

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正确答案：C

本题解析：

中国期货业协会是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

10 单选题 1分

某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

买入套期保值基差走弱盈利，本题中基差由-20到-50，基差走弱-30，所以盈利30元/吨。大豆合约10吨/手，盈利=10×10×30=3000（元）。