2021年7月期货从业资格考试《基础知识》真题

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1 单选题 1分

某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（ ）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）

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正确答案：B

本题解析：

当日平仓盈亏=（5182-5050）*10*10=13200元。

2 单选题 1分

在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

7月合约盈利=317．5-316．05=1．45元／克，8月合约亏损=316．05-315．00=1．05元／克，所以盈利=（1．45-1．05）×1000×10=4000（元）。

3 单选题 1分

一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。

近端掉期全价为（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+0．0045=6．2388。

4 单选题 1分

5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

基差=现货价格-期货价格，建仓基差=67000-67500=-500（元／吨），平仓基差=64700-65000=-300（元／吨），基差走强200元／吨。期货市场盈利=67500-65000=2500（元／吨），至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜，则现货交收价格=65000-300=64700（元／吨），所以铜的实际售价=64700+2500=67200（元／吨）。

5 单选题 1分

某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

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正确答案：A

本题解析：

买入套期保值，基差走弱时将有净盈利，盈利数额为：30×10×10=3000（元）。

6 单选题 1分

某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（ ）。（结果四舍五入取整）

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正确答案：B

本题解析：

交易商购入远期外汇合约，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011，6个月后，美元兑人民币的价格上涨，所以该交易商的NDF头寸已产生利润，银行应付给交易商：（6.2101－6.2011）×1000000/6.2101≈1449（美元）。

7 单选题 1分

3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）

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正确答案：A

本题解析：

套期保值过程的计算过程如下：现货市场的盈亏为20400-19200=1200（元吨），期货市场的盈亏为19700-21300=-1600（元／吨）；3月初的棉花套期保值基差为20400-21300=-900（元／吨）。6月5日的棉花套期保值基差为19200-19700=-500（元／吨），由此可得，基差走强400元／吨，有净亏损400元／吨。所以，购买棉花的实际成本=19200+400=19600（元／吨）。

8 单选题 1分

某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

9月份的白糖期货盈亏为：3680-3430=250元/吨，11月份的白糖期货盈亏为：3520-3540=-20元/吨，则该套利交易后每吨盈利230元。

9 单选题 1分

市场年利率为10%，指数年股息率为2%，当股票指数为1200点时，3个月后该股票指数期货合约的理论价格是（ ）

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正确答案：D

本题解析：

10 单选题 1分

相同条件下,下列期权时间价值最大的是（ ）.

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正确答案：A

本题解析：

期权处于或接近平值状态时，时间价值最大。