220.F公司为一上市公司,有关资料如下: 资料一:2020年度的营业收入为25000万元,营业成本为17500万元。2021年的目标营业收入增长率为100%,且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。2020年度相关财务指标数据如表1所示,2020年12月31日的资产负债表(简表)如表2所示,根据销售百分比法计算的2020年年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如表3所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)。
资料二:若财务部制定了两个筹资方案供董事会选择:
方案 1:平价发行可转换公司债券,每张面值 100 元,规定的转换价格为每股 20 元,债券期限为 5 年,年利率为 3%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2021 年 1 月 25 日)起满 1 年后的第一个交易日(2022 年 1 月 25 日)。
方案 2:平价发行一般公司债券,每张面值 100 元,债券期限为 5 年,年利率为 6%。
要求:(1)根据资料一,计算或确定以下指标:
①计算 2020 年的净利润;
②确定表 2 中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
③确定表 3 中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
④计算 2021 年预计利润留存;
⑤按销售百分比法预测该公司 2021 年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响);
⑥计算该公司 2021 年需要增加的外部筹资数额。
(2)根据资料二,回答下列问题:
①结合(1)第⑥问的结果,计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止,与方案 2 相比,F公司发行可转换公司债券节约的利息。
②预计在转换期公司市盈率将维持在 25 倍的水平(以 2021 年的每股收益计算)。如果 F 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股,那么 F 公司 2021 年的基本每股收益至少应达到多少?
③如果转换期内公司股价在 19~20 元之间波动,说明 F 公司将面临何种风险?