2022年7月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷6

反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（ ）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（ ）从而投资被贬值。

股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（ ）的特点。

关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（ ）。

下列关于成本法的说法中，正确的是（ ）。

在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为（ ）。

下列关于股权投资基金募集主体相关义务、责任的表述中，错误的是（ ）。

（ ）根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立（ ）。

下列关于股权投资基金募集机构的说法中，正确的是（ ）。

基金销售机构正在募集一只5000万元规模的信托（契约）型股权投资基金，销售机构的以下哪种销售方式是正确的（ ）。

()，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

()，“国家创业投资机制研究小组”成立，研究推动创业投资发展的政策措施。

若私募基金管理人的高级管理人员最近（）年存在重大失信记录，或最近（ ）年被中国证监会采取市场禁入措施，则协会将对拟申请登记私募基金管理人不予办理登记。

A公司为在中国证券投资基金业协会登记的管理人，管理Z股权投资基金，不符合Z基金潜在投资人条件的是（）。

股权投资基金的投资中，业务尽职调查的主要内容不包括()。

市销率倍数等于（）。

下列关于基金销售机构的说法错误的是（）。

通过内部控制，股权投资基金管理人对经营过程中的风险进行()。

关于市盈率倍数，下列表述错误的是（） 。

以净利润为基础的相对估值是（）。

同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务，属于基金管理人开展基金管理业务的（ ）要求。

关于基金合同，下列说法错误的是()。

2017年3月，某股权投资基金拟投资C公司，C公司是一家主营坚果销售的电子商务公司，于2013年2月成立。自成立以来，销售额以40％的年均增长率增长，成立当年销售额为1亿元(实际10个月产生现金收入)。按行业平均市销率2倍进行估值，则C公司估值为（）亿元。（保留小数点后两位）

某市定位于成为国际大型航空枢纽城市，拟新建一机场，计划通过发起成立一只股权投资基金，吸引国有资本和民间资本的共同参与，则该基金为（）。

我国证券交易所主要交易机制中，协议转让的成交方式不包括()。

下列关于管理人内部控制的说法正确的是（）。

股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点不包括()。

我国的高净值个人投资者不包括（）。

关于股权投资基金投资后增值服务的目的，说法错误的是()。

下列不是国内股权投资基金的主要募集对象的是（）。

某股权投资基金拟投资从事智能机器人项目的E公司股权，预计1年退出时的股权价值为30亿元，目标收益率为50%，则E公司的估值为（）亿元。

关于公司型基金的所得税，以下表述错误的是（ ）。

Ⅰ．适用“先分后税”原则

Ⅱ．公司型基金收到的来自被投企业的股利和利息属于免税收入

Ⅲ．投资者如为公司，以股息红利形式取得的基金分配，需计算为应纳税所得额缴纳所得税

Ⅳ．投资者如为合伙企业，无需对股息红利形式的基金分配缴纳所得税V．若自然人投资者收到的公司制基金的分配款全部来源于被投企业股利时，由于双重征税，自然人实际承担的所得税税负率高于20%

股权投资是“价值增值型”投资，主要是因为（ ）。

关于创投基金与并购基金的区别，以下表述错误的是（ ）。

引起股权投资基金所有者权益变动的是（ ）。

Ⅰ．投资人缴付出资

Ⅱ．基金进行收益分配

Ⅲ．基金向普通合伙人支付业绩报酬

Ⅳ．基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额

股权投资母基金的二级投资不包括（ ）。

关于股权投资基金法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。

在确定杠杆收购中自有资金与外部资金的比例时，通常不需要考虑的是（ ）。

机构甲为股权投资基金管理人，机构乙为股权投资基金财产保管机构，机构丙为管理人委托的基金份额登记机构，以下属于该基金市场服务机构的是（ ）。

某股权投资基金拟对甲公司进行投资。公司不投入到运营中的现金为83万元，公司有息债务的当前市场价值为520万元。经基金投资经理研究，甲公司的加权平均资本成本为15%，当前甲公司的企业价值为1,769万元，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．甲公司股权价值为1,332万元

Ⅱ．甲公司股权价值为1,594万元

Ⅲ．根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为股权资本成本

Ⅳ．投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作

国家对创业投资基金在税收上给予特别的支持，根据《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》（财税【2018】55号）等政策规定，创业投资基金投资的初创科技型企业符合相关政策条件的有（ ）。

Ⅰ．该企业接受投资时设立时间6年

Ⅱ．该企业接受投资当年研发费用总额占成本费用支出的比例为20%

Ⅲ．该企业接受投资时从业人员200人

Ⅳ．该企业接受投资后2年内未在境内外证券交易所上市

Ⅴ．该企业在香港注册成立

关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务，以下表述错误的是（ ）。

关于完全棘轮条款，以下表述正确的是（ ）。

从投资后管理角度，以下属于股权投资基金需要关注的风险是（ ）。

Ⅰ．被投资企业新技术开发的技术风险

Ⅱ．企业家管理团队的尽责风险与道德风险

Ⅲ．在管理多只基金投资同一企业的利益冲突风险

Ⅳ．未能谨慎选择估值方法对被投企业公允价值进行合理计量的风险

2016年8月1日，基金甲以每股2元的价格投资了某高新技术企业A公司500万股；2019年7月25日，A公司正式提交发行申请材料；2020年6月6日，A公司在创业板首次公开发行并上市。基金甲作为符合《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》所述的创业投资基金，可以通过证券交易所集中竞价交易在（ ）。

某股权投资基金（简称“基金”）于2019年1月1日开始募集，以下事项中，应当在募集期间向投资者披露的有（ ）。

Ⅰ．基金采用母子基金的架构

Ⅱ．基金每一投资者的最低认缴出资额为1亿元人民币

Ⅲ．基金管理人的某高管于2009年曾因未按期交付个人住宅的物业费而被物业公司起诉

Ⅳ．基金拟定不进行托管

股权投资基金清算情形包括（ ）。

Ⅰ．全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目

Ⅱ．基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算

Ⅲ．基金存续期为七年，现已到期

Ⅳ．3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定触发基金清算条件

股权投资基金的收益分配，主要在（ ）之间进行。

关于股权投资基金的投资范围，以下表述错误的是（ ）。

对于股权投资基金，以下属于增值税纳税范围的是（ ）。

股权投资基金投资的一般程序包括（ ）。

Ⅰ．尽职调查

Ⅱ．跟踪与监控

Ⅲ．立项

Ⅳ．投资交割

合伙型股权投资基金的所得税缴纳需遵循的原则是（ ）。

根据有关政策，对有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，适用的税收优惠措施包括（ ）。

Ⅰ．法人合伙人可以按照投资额的70%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

Ⅱ．法人合伙人可以按照投资额的80%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

Ⅲ．个人合伙人可以按照投资额的70%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

Ⅳ．个人合伙人可以按照投资额的80%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，股权投资基金的政府监管具有（ ）特征。

Ⅰ．法定性

Ⅱ．优先性

Ⅲ．强制性

Ⅳ．前瞻性

关于政府引导基金的宗旨或特征，以下表述错误的是（ ）。

关于政府引导基金的运作方式，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．一般通过控股方式助力创业投资基金做大做强

Ⅱ．为达到支持本地产业发展，地方政府设立的引导基金一般有返投要求

Ⅲ．主要通过向创业投资基金出资的方式支持创业投资基金增强投资能力

Ⅳ．引导基金的目的是追求投资收益最大化

某公司拟申请股权投资基金管理人登记，以下不符合管理人登记条件的事项是（ ）。

Ⅰ．公司的风控负责人同时担任该公司关联私募机构的财务总监

Ⅱ．公司的第一大出资人为主要从事融资担保业务的某地方国有企业

Ⅲ．公司的注册地在北京海淀区，实际经营地在北京亦庄地区

Ⅳ．该公司的注册资本为2000万元人民币，公司股东共实缴出资400万元人民币

Ⅴ．公司与关联方之间存在大额未清偿债务

股权投资基金A现拟对目标公司B进行财务尽职调查，B公司旗下拥有多家控股子公司及参股子公司，以下表述正确的（ ）。

关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（ ）。

股权投资基金为被投资企业提供增值服务，以下表述错误的是（ ）。

关于信托（契约）型股权投资基金与公司型股权投资基金的比较，以下表述正确的是（ ）。

某有限合伙型股权投资基金的合伙协议未约定信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等信息披露事项，在基金备案过程中被中国证券投资基金业协会发现，该股权投资基金的管理人将会被采取的自律管理措施是（ ）。

募集并设立一只有限合伙型股权投资基金，正确的步骤是（ ）。

Ⅰ．办理基金备案

Ⅱ．签订有限合伙协议

Ⅲ．办理工商登记

Ⅳ．路演V．基金风险揭示

股权投资基金管理人应向中国证券投资基金业协会报告的内容包括（ ）。

Ⅰ．基金管理人名称、高级管理人员变更

Ⅱ．基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

Ⅲ．基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为

Ⅳ．基金管理人分立或者合并

股权投资基金对目标公司的尽职调查可包括（ ）。

Ⅰ．法律诉讼

Ⅱ．或有债务

Ⅲ．股权瑕疵

Ⅳ．环保问题

募集机构可以向下述哪个对象推介私募基金（ ）。

关于股权投资基金的初步尽职调查与正式尽职调查，以下表述正确的是（ ）。

关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的是（ ）。

财务尽职调查中需要关注的内容主要包括（ ）。

Ⅰ．针对目标公司过去3年的销售收入和市场占有率情况分析公司经营理念和发展战略

Ⅱ．针对目标公司在银行的资信情况分析其偿债能力和偿债风险

Ⅲ．针对目标公司在报告期内的会计政策变更进行核查，并评估其对公司经营成果的影响

Ⅳ．核查目标公司相关优惠待遇的合规性和可持续性，并核查是否存在税务处罚问题

关于法律尽职调查，以下表述错误的是（ ）。

根据股权自由现金流折现模型对某公司的股权价值进行估值，估值预测以2年为期，目前为T＋0年。公司T＋1年的股权自由现金流为2300万元，T＋2年的股权自由现金流为2645万元，T＋2年之后为后续期，后续期现值为5290万元。若股权要求收益率为15%，则某公司目前股权价值为（ ）万元。（计算结果保留到个位数）

随售权作为一项股东权利，在股权交易发生时行使的主体通常是（ ）。

关于境外直接上市，以下表述正确的是（ ）。

关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（ ）。

根据有关税收优惠政策，天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，（ ）。

通常情况下，设置第一拒绝权条款，将会造成的客观影响为（ ）。

在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金有时会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，以下关于观察员的表述错误的是（ ）。

股权投资基金会计核算的主要内容为（ ）。Ⅰ 资产核算Ⅱ 负债核算Ⅲ 权益核算Ⅳ 损益核算

某股权投资基金运行时，发生（ ）时，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

新《证券法》关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的条件，以下表述正确的是（ ）。

投资机构为被投资企业提供的增值服务通常不包括（ ）。

关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（ ）。

股权投资基金的投资后管理开始于（ ）。

股权投资基金投资项目中清算退出方式包括（ ）。

Ⅰ．解散清算

Ⅱ．破产清算

Ⅲ．清缴清算

股权投资基金A针对目标公司B的投资流程已进入投资交割环节，以下表述错误的是（ ）。

根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，创业投资基金所投资符合条件的企业是指满足下列情形之一的企业（ ）。

Ⅰ．接受投资当年及下一纳税年度，研发费用总额占成本费用支出的比例不低于20%

Ⅱ．首次接受投资时，企业成立不满60个月

Ⅲ．首次接受投资时，企业职工人数不超过500人，根据经审计的年度合并会计报表，年销售额不超过2亿元，资产不超过2亿元

Ⅳ．截至发行申请材料受理日，企业根据《高新技术企业认定管理办法》已取得高新技术企业证书

使用创业投资估值法对投资项目估值时，股权投资基金需估算（ ）点的股权价值。

关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（ ）。

在股权投资基金的各组织形式中，相比较而言，基金管理人拥有较高程度决策权的是（ ），收益分配顺序的灵活性较低的是（ ）。

Ⅰ．公司型

Ⅱ．合伙型

Ⅲ．信托（契约）型

以下不属于股权投资基金清算必要程序的是（ ）。

该基金半年度报告披露基金已分配收益倍数（DPI）应为（ ）。

以下属于股权投资基金募集期间与投资者互动的重点内客的是（ ）。

该基金半年度报告披露基金的总分配收益倍数（DPI）应为（ ）。

关于基金内部收益率，以下表述错误的是（ ）。

关于该基金三个未退出投资项目的投资成本和公允价值，以下表述错误的是（ ）。

截至投资期末，基金甲的已分配收益倍数及总收益倍数分别是（ ）。

某股权投资基金现金流情况如下表所示（单位：亿元）：假设投资者每次缴款后，基金管理人即将当期募集金额全部投入某一新投资项目，所有投资项目分别于投资后第3年全部退出，且退出后管理人立即进行分配。

假设该基金采用按照单一项目的收益分配方式，无门槛收益，业绩报酬比例为20%，无管理费等费用，则管理人第一次收取业绩报酬的时间与金额分别是（ ）。

关于有限合伙企业设立人数，以下表述正确的是（ ）。

某股权投资基金管理人被其所在地证监局作出了没收违法所得的行政处罚措施，该管理人对该行政处罚不服，关于救济措施表述正确的是（ ）。

合伙型股权投资基金的基金管理人进行基金备案时，通常应当报送的信息或文件不包括（ ）。