2021年注会《财务成本管理》模拟试卷12

甲公司是一家制造业企业，只生产和销售一种新型保温容器。产品直接消耗的材料分为主要材料和辅助材料。各月在产品结存数量较多，波动较大，公司在分配当月完工产品与月末在产品的成本时，对主要材料和辅助材料采用约当产量法（先进先出法），对直接人工和制造费用采用定额比例法。

　　2019年6月有关成本核算、定额资料如下：

　　（1）本月生产数量（单位：只）

（2）主要材料在生产开始时一次性全部投入，辅助材料陆续均衡投入，月初在产品平均完工程度20%，月末在产品平均完工程度60%。

　　（3）本月月初在产品成本和本月发生生产费用（单位：元）

要求：

　　（1）按约当产量法（先进先出法）计算本月完工产品和月末在产品的主要材料费用。（提示：本月完工产品包括月初在产品本月完工产品和本月投入本月完工产品）

　　（2）按约当产量法（先进先出法）计算本月完工产品和月末在产品的辅助材料费用。

　　（3）按定额人工工时比例计算本月完工产品和月末在产品的人工费用。

　　（4）按定额机器工时比例计算本月完工产品和月末在产品的制造费用。

　　（5）计算本月完工产品总成本和单位成本。

甲公司是一家动力电池生产企业，拟采用管理用财务报表进行财务分析。相关资料如下：

　　（1）甲公司2019年主要财务报表数据：　单位：万元

（2）甲公司货币资金有200万元为经营活动所需，财务费用全部为利息支出，甲公司的企业所得税税率25%。

　　（3）乙公司是甲公司的竞争对手，2019年相关财务比率如下：

要求：

　　（1）编制甲公司2019年管理用财务报表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。　

（2）基于甲公司管理用财务报表，计算甲公司的净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。（注：资产负债表相关数据用年末数计算）

　　（3）计算甲公司与乙公司权益净利率的差异。利用因素分析法，按照净经营资产净利率和杠杆贡献率的顺序对该差异进行定量分析。

　　（4）计算甲公司与乙公司杠杆贡献率的差异。利用因素分析法，按照经营差异率和净财务杠杆的顺序对该差异进行定量分析。

　　（5）计算甲公司与乙公司经营差异率的差异。利用因素分析法，按照净经营资产净利率和税后利息率的顺序对该差异进行定量分析。

甲公司是我国的一家中央企业，拟对企业负责人简化经济增加值进行考核，上年的企业财务报表中有关资料如下：

　　（1）年初的资产合计为18000万元（其中，在建工程为5000万元，有90%符合主业规定），年末的资产合计为20000万元（其中，在建工程为4000万元，有90%符合主业规定），研究与开发支出中有30万元在上年确认为无形资产。

　　（2）年初和年末的平均数：应付票据为120万元，应付账款为500万元，预收款项为140万元，应交税费为260万元，应付利息为300万元，应付职工薪酬为400万元，应付股利为100万元，其他应付款为80万元，其他流动负债为150万元（其中有20万元是带息的），专项应付款为60万元，特种储备基金为70万元。

　　（3）净利润为3000万元，财务费用为100万元（其中，利息支出为120万元，汇兑手续费为5万元，利息收入为25万元），管理费用为600万元（其中研究与开发费为500万元），资本化利息为60万元。

　　（4）平均资本成本率为6%。

　　要求：

　　（1）计算甲企业上年的下列指标：

　　1）研究与开发费用调整项的金额。

　　2）税后净营业利润。

　　3）平均无息流动负债。

　　4）平均在建工程。

　　5）调整后资本。

　　6）经济增加值。

　　（2）简要回答经济增加值作为业绩评价指标的主要优点和缺点。

C公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位产品变动成本中直接材料30元、直接人工12元、变动制造费用8元，单位变动销售和管理费用为10元。乙产品销售量为2万件，单价300元，单位变动成本240元。单位产品变动成本为200元。固定成本总额为120万元，平均库存量为销售量的20%，平均应付账款为存货平均占用资金的30%。

　　如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响坏账损失、产品的单价、单位变动成本、单位产品变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。固定成本总额为130万元，平均库存量为销售量的25%，平均应付账款为存货平均占用资金的40%。

　　该公司的资本成本率为12%。（一年按360天计算；金额以万元为单位；计算结果保留两位小数）

　　要求：

　　（1）计算目前的信用政策下，单位产品变动成本和单位变动成本。

　　（2）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息和平均应付账款的应计利息。（计算单位存货占用资金时，按照单位产品变动成本计算，下同）

　　（3）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息和平均应付账款的应计利息。

　　（4）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此判断公司应否改变信用政策。

甲企业今年每股收益为0.5元/股，预期增长率为7.8%，每股净资产为1.2元/股，每股营业收入为3元/股，预期股东权益净利率为10.6%，预期销售净利率为3.4%。假设同类上市企业中，与该企业类似的有三家，但它们与该企业之间尚存在某些不容忽视的重大差异，相关资料见下表：

要求（计算过程和结果均保留两位小数）：

　　（1）如果甲公司属于连续盈利企业，使用合适的修正平均法评估甲企业每股价值，并说明对应的估价模型的优缺点。

　　（2）如果甲公司属于销售成本率趋同传统行业的企业，使用合适的股价平均法评估甲企业每股价值，并说明对应的估价模型的优缺点。

B公司目前生产一种产品，生产该产品的设备已使用5年，比较陈旧，运行成本（人工费、维修费和能源消耗等）和残次品率较高。目前市场上出现了一种新设备，其生产能力、生产产品的质量与现有设备相同。设备虽然购置成本较高，但运行成本较低，并且可以减少存货占用资金、降低残次品率。除此以外的其他方面，新设备与旧设备没有显著差别。

　　B公司正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备，有关的资料如下（单位：元）：

其他有关资料如下：

　　（1）目前市场上的短期国库券利率为2%，B公司股票收益率与整个股票市场收益率的相关系数为0.6，协方差为1.2%，B公司股票收益率的标准差为20%。股票市场的风险收益率为10%。

　　（2）B公司的债务资本成本为4%，债务资本占资本总额的比重为0.4；

　　（3）B公司适用的所得税税率为25%。

要求：

　　（1）计算B股票的资本成本以及加权平均资本成本；

　　（2）计算B公司继续使用旧设备的相关数据（计算过程及结果填入给定的表格内）。

（4）判断应否实施更新设备的方案，并说明理由。

　　已知：（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/A，10%，6）＝4.3553，（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/F，10%，6）＝0.5645，（P/F，10%，10）＝0.3855。