2019年《发布证券研究报告业务》真题精选1

关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是（ ）。

假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取保值比率为1，假如对拥有100000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买（ ）份日元期货合约。

反映企业应收账款周转速度的指标是（ ）。

关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。

（ ）是公司法人治理结构的基础。

“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（ ）的理论基础。

（ ）表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。

把权证分为认购权证和认沽权证，是从（ ）角度分类的。

根据我国现行货币统计制度，M2代表了（ ）。

公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。

关于证券投资策略，下列说法正确的是（ ）。

利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势是行业分析法的（ ）。

企业自由现金流（FCFF）的表达公式是（ ）。

上市公司的下列报表需要会计师事务所审计的是（ ）。

我国目前计算失业率时所指的劳动力是指年龄在（ ）。

一般来说，股东自由现金流主要来自于公司（ ）产生的现金流。

证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（ ）。

“履约价值”就是金融期权的（ ）。

《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（ ），则将其划入该业务相对应的类别。

19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类方法是（ ）。

根据策略试用期限不同可以将投资策略分为（ ）。

根据技术分析切线理论，就重要性而言（ ）。

关于股权分置改革，下列说法中错误的是（ ）。

零增长的模型中的零增长是指（ ）。

某公司的流动比率是1.9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将会（ ）。

某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（ ）。

判定系数r平方越大，则（ ）。

完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（ ）。

下列各项中，符合葛兰威尔卖出法则的是（ ）。

下列各项中不属于证券分析师执业行为操作规则的是（ ）。

下列情况中属于需求高弹性的是（ ）。

下列说法错误的是（ ）。

形成“内部人控制”的资产重组方式是（ ）。

以下（ ）不是税收具有的特征

用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度的比率是（ ）。

在K线理论认为（ ）是最重要的。

在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（ ）

在证券组合管理的基本步骤中，证券投资分析是证券组合管理的第二步，它是指（ ）。

中央银行规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（ ）。

（ ）不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的序列。

2010年10月12日，为进一步规范投资者咨询业务，中国证监会颁布了（ ）。

①《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

②《证券投资顾问业务暂行规定》

③《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

④《发布证券研究报告暂行规定》

E⑤A在企业管理和价值评估方面的用途包括下列（ ）项。

①可作为企业财务决策的工具

②对企业基本面进行定量分析评估业绩水平

③评估企业价值④确定最佳的投资机会

按照资本资产定价模型，影响特定股票期望收益率的因素有（ ）。

①无风险的收益率

②市场组合的必要收益率

③特定股票的贝塔系数

④经营杠杆系数和财务杠杆系数

财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。

①与同行业其他公司的财务指标比较分析

②单个年度的财务比率分析

③与上下游行业其他公司的财务指标比较分析

④对公司不同时期的财务报表比较分析

道氏理论中，主要趋势、次要趋势和短暂趋势的最大区别在于（ ）。

①趋势持续时间的长短

②趋势波动的幅度大小

③趋势的变动方向

④趋势线斜率的变动

分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（ ）。

①成本优势

②技术优势

③质量优势

④产品的市场占有情况

根据《公司法》，我国公司合并的形式包括（ ）。

①新设合并

②横向合并

③纵向合并

④吸收合并

根据期权定价理论，期权价值主要取决于（ ）。

①到期时间

②执行价格

③利率

④通货膨胀率

公司经营管理能力分析的主要内容包括（ ）。

①公司法人治理结构分析

②公司区位特征分析

③公司管理人员的素质和能力分析

④公司业务人员的素质和创新能力分析

股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（ ）采取行动而获得收益的。

①原来的平衡快要打破之前

②新的平衡形成之后

③原来的平衡打破过程中

④原来的平衡打破之后

股权类产品的衍生工具主要包括（ ）。

①股票期货

②股票期权

③股票指数期货

④货币期货

关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。

①相对于零增长模型，二元增长模型更接近现实

②在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型

③不变增长模型可以看成是可变增长模型的特例

④零增长模型可以看作是可变增长模型的特例

关于卖出看跌期货期权（不考虑交易费用）以下说法正确的是（ ）。

①卖方履约成为多头

②卖方需要缴纳保证金

③卖方的最大损失是权利金

④卖方的最大收益是期权的权利金

关于一元线性回归模型，下列表述正确的有（ ）。

①回归系数b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可

②模型可用于描述两变量间的数量依存关系

③可用模型对因变量进行预测

④可利用回归方程进行统计控制

行业的市场结构可以分为（ ）。

①完全竞争

②垄断竞争

③寡头垄断

④完全垄断

和公司营运能力有关的指标为（ ）。

①存货

④营业毛利率

周转率

②流动资产周转率

③营业净利率

货币市场利率包括（ ）。

①基准利率

②同业拆借利率

③商业票据利率

④国债回购利率

获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（ ）。

①总资产

②普通股股数

③营运资金

④销售成本

美国证监会（SEC）授权全美证券商协会制定《2711规则》，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（ ）。

①禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告、影响或控制分析师的考核和薪酬

②非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门

③禁止投资银行人员审查或者批准发布研究报告

④券商不得基于具体投资银行项目，向投资分析师支付薪酬

狭义外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍地接受的，它所具备（ ）的特点。

①可支付性

②可获得性

③可变化性

④可换性

参数估计的形式有（ ）。

①整体估计

②点估计

③区间估计

④间断估计

根据技术分析理论，轨道线的意义主要有（ ）。

①在趋势没有发生改变时，未触及到轨道线，轨道线具有支撑作用

②如果在一次波动中，股价在远离轨道线的地方就开始掉头，这可能是趋势改变的信号

③对轨道线的突破是趋势反转的开始

④对轨道线的突破并不是趋势反转的开始

关于矩形形态，下列说法中正确的有。

①矩形形态又被称为箱形

②矩形形态是典型的持续整理形态

③矩形形态表明股价横向延伸运动

④矩形形态是典型的反转突破形态

关于垄断竞争市场的说法，正确的有（ ）。

①企业的需求曲线就是行业的需求曲线

②不同企业生产的产品存在差别

③企业不是完全的价格接受者

④进入或退出市场比较容易

假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。

①应该买入该股票

②每股股票净现值等于15元

③该股票被低估了

④公司股票的价值为80元

目前没有真正的完全垄断型市场，（ ）行业属于接近完全垄断市场的类型。

①自来水

②煤气

③纺织

④钢铁

所谓的“吉尔德定律”，是指未来25年，（ ）。

①主干网的速度每6个月增加一倍

②主干网的带宽每12个月增加三倍

③主干网的带宽每6个月增加一倍

④主干网的带宽每12个月增加两倍

下列各项说法中，错误的是（ ）。

①提高利率对股价上涨有负面影响

②实行保值补贴储蓄政策，对股指上涨有积极影响

③本币贬值对本国股价上涨有积极影响

④紧缩银根对股价上涨有负面影响

下列各项中，属于经营活动中的关联交易形式有（ ）。

①合作投资

②信用担保

③资金占用

④费用负担转嫁

下列关于已获利息倍数的说法证确是（ ）。

①反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍

②也叫利息保障倍数

③是指企业经营业务收益与利息费用的比率

④可以测试债权人投入资本的风险

下列关于主权债务的各项表述中，正确的有（ ）。

①在中国，中央财政债务依存度指标较全国债务依存度更具现实意义

②国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力

③当一国偿债率超过20%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危机

④欧盟《马斯特里赫特务条约》规定的赤字率上限为5%

下列属于持续整理形态的有（ ）。

①喇叭形形态

②圆弧形形态

③楔形形态

④旗形形态

下列有关时间数列的说法中，正确的有（ ）。

①趋势性时间数列属于平稳性时间数列

②时间数列分为随机性时间数列和非随机性时间数列

③如果所有的自相关系数都近似等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列

④平稳性时间数列是指由确定性变量组成的时间数列

在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（ ）。

①缩小政府预算支出规摸

②鼓励企业和个人扩大投资

③减少税收优惠政策

④降低政府投资水平

主权债务危机一般会导致（ ）。

①危机国货币贬值，资金外流

②新的贸易保护

③危机国国债收益率上升，筹资成本大幅度增加

④危机国财政紧缩和失业率增加，社会矛盾激化

《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（ ）。

①公平对待已有客户和潜在客户原则

②信托责任原则

③独立性和客观性原则

④谨慎客观原则

2014年，某公司营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，应收账款为305万元，2013年应收账款为295万元，则该公司的应收账款周转率和应收账款周转期为（ ）。

①应收账款周转率为6.67

②应收账款周转率为13.33

③应收账款周转期为27天

④应收账款周转期为55天

按担保品不同,有担保债券分为（ ）。

①固定收益债券

②抵押债券

③质押债券

④保证债券

对公司所在的区位进行分析，包括（ ）。

①区位内的自然条件和基础条件

②区位内的政府产业政策

③区位内的经济特色

④区位内的人文艺术背景

根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司、证券投资咨询机构从事（ ）业务时，应建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。

①证券承销与保荐

②发布证券研究报告

③证券经纪业务

④上市公司并购重组财务顾问

根据标的资产的不同，期权可分为（ ）。

①股票指数期权

②货币期权

③欧式期权

④障碍期权

根据期货投资者入市目的的不同，可将期货投资者分为（ ）

①期货套利者

②期货投机者

③风险承担者

④套期保值者

根据债券券面形态，可以分为（ ）。

①实物债券

②记账式债券

③贴现债券

④凭证式债券

关于行业的三种类型，下列说法正确的是（ ）。

①增长型行业的运行状态和经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关

②周期性行业的运行状态与经济周期紧密相关

③防守型行业的经营状态在经济周期的上升和下降阶段都很稳定

④周期性行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务

和公司营运能力有关的指标为（ ）。

①存货周转率

②流动资产周转率

③营业净利率

④营业毛利率

货币衍生工具主要包括（ ）。

①远期外汇合约

②货币期货合约

③货币期权合约

④货币互换合约

利率期限结构理论包括（ ）。

①预期理论

②流动性偏好理论

③马柯威茨均值方差理论

④市场分割理论

品牌具有（ ）等功能。

①联合市场

②巩固市场

③创造市场

④占有市场

融资融券的积极影响主要表现在以下方面（ ）。

①融资融券特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市场现状

②融资融券业务将增加资金和证券的供给

③融资融券业务的推出将连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置

④融资融券有利于提高监管的有效性

时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（ ）。

①趋势外推法

②移动平均预测法

③指数平滑法

④判定系数法

收入政策的目标包括（ ）。

①长期收入目标

②收入总量目标

③短期收入目标

④收入结构目标

税收是国家凭借政治权利参与社会产品分配的重要形式，具有（ ）的特征。

①强制性

②无偿性

③平等性

④固定性

下列关于MACD的表述，正确的有（ ）。

①DIF和DEA同时为正时属多头市场

②DIF向上突破DEA时为买入信号

③DIF是快速移动平均线与慢速移动平均线的差

④MACD的优点是在股价进入盘整时，判断买卖时机比移动平均线更有把握

下列关于股指期货合约乘数的说法中,正确的有（ ）。

①合约乘数越大,股指期货合约价值就越小

②合约乘数越大,股指期货合约价值就越大

③一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示,这一既定的货币金额称为合约乘数

④股票指数点越大,股指期货合约价值越小

下列关于量化投资的理解正确的是（ ）。

①数据是量化投资的基础要素

②程序化交易是实现量化投资的重要手段

③量化投资追求的是相对收益

④量化投资的核心是策略模型

下列属于证券分析师职业道德原则的有（ ）。

①谨慎客观

②独立诚信

③勤勉尽职

④公平公正

相对估值法的基本步骤包括（ ）。

①选取可比公司

②计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）

③计算适合目标公司的可比指标

④计算目标公司的价值或估价

一般而言,影响供给的因素有（ ）。

①该商品的自身价格

②相关商品的价格

③该商品的需求量

④相关商品的需求量

一般来说,技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认,具体表现为（ ）。

①认同程度小,成交量大

②认同程度小,成交量小

③价升量高,价跌量减

④价升量减,价跌量升

以下不存在有规律的需求供给曲线的是（ ）

①完全竞争市场

②完全垄断市场

③垄断竞争市场

④寡头垄断市场

影响股票投资价值的内部因素包括（ ）。

①股票市场行情

②公司净资产

③股票分割

④股利政策

有关PSY的应用法则的说法中，正确的是（ ）。

①PSY的取值在20-70说明多空双方基本处于平衡状态

②PSY的取值过高或过低，都是行动的信号

③PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错

④PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，是买入或卖出的行动或信号。

债券发行增资对企业财务结构的影响，下列选项正确的是（ ）。

①公司发行的不同期限的债券将影响公司的负债结构

②企业资产负债率将提高

③企业总资产也增加

④发行债券后，公司的负债总额将增加

证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（ ）。

①调研前的室内案头工作

②编写调研计划

③实地调硏

④编写调研报告

证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（ ）等监管措施。

①责令改正

②出具警示函

③责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告

④责令暂停发布证券研究报告

证券研究报告的发布流程通常包括以下主要环节（ ）。

①选题

②撰写

③质量控制、合规审查

④发布

证券研究报告合规审查应当涵盖（ ）。

①人员资质

②信息来源

③风险提示

④交易类型

中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义在于（ ）。

①有利于证券分析师的继续教育

②促进证券分析的深入

③促进证券分析师业务能力的提高

④制定证券分析师职业道德规范

波浪理论考虑的因素包括（ ）。

①层次的确定

②时间

③比例

④形态

采用重置成本法对资产进行评估的理论依据是（ ）。

①资产的价值取决于资产的成本

②资产的价值是一个变量

③资产的价值不是一个变量

④资产的价值取决于市场的成本

当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（ ）。

①增加财政补贴支出

②实行中性预算平衡政策

③缩小预算支出规模

④降低税率

公司盈利预测的假设有（ ）。

①销售收入预测

②管理和销售费用预测

③生产成本预测

④财务费用预测

股票内部收益率是指（ ）。

①使得投资现金流净现值等于零的贴现率

②使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的必要收益率

③使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

④给定的投资现金流等于零的贴现率

关于二元可变増长模型，下列说法正确的有（ ）。

①相对于零増长和不变增长模型而言，二元増长模型更为接近实际情况

②当两个阶段的股息増长率都相等时，二元増长模型应是零增长模型

③多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似

④当两个阶段的股息増长率都为零时，二元増长模型应是零增长模型

关于量价关系变化规律，下列表述正确的有（ ）。

①当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势会继续

②当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能会改变

③当价格下跌时，成交量不再增加，价格的下跌趋势可能会改变

④当价格上升时，成交量继续增加，价格的上升趋势会继续

关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（ ）。

①单个企业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线

②行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的

③垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量

④企业能在一定程度上控制价格

关于现值和终值，下列说法正确的是（ ）。

①给定终值，贴现率越高，现值越低

②给定利率及终值，取得终值的时间越长，其现值越高

③给定利率及终值，取得终值的时间越长，其现值越低

④给定终值，贴现率越高，现值越高

国际金融市场按照经营业务划分，可以分为（ ）。

①货币市场

②证券市场

③外汇市场

④期货市场

行业市场结构（完全竞争、垄断竞争、寡头竞争、完全垄断）分类的依据是（ ）。

①该行业中企业数量的多少

②该行业进入限制程度

③该行业的产品差别

④该行业市场的空间

技术分析方法包括（ ）。

①价格类

②K线类

③形态类

④指标类