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《期货投资分析》综合练习10

卷面总分：100分 答题时间：240分钟 试卷题量：100题 练习次数：103次
单选题 （共60题，共60分）
1.

下面关于利率互换说法错误的是（　　）。

  • A. 利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约
  • B. 一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息
  • C. 利率互换合约交换不涉及本金的互换
  • D. 在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的
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2.

期货投资分析,章节练习,分析方法（　　）最小。

  • A. TSS
  • B. ESS
  • C. 残差
  • D. RSS
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3.

宏观经济分析是以____为研究对象，以____为前提。（　　）

  • A. 国民经济活动；既定的制度结构
  • B. 国民生产总值；市场经济
  • C. 物价指数；社会主义市场经济
  • D. 国内生产总值；市场经济
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4.

金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（　　）度量方法明确了情景出现的概率。

  • A. 情景分析
  • B. 敏感性分析
  • C. 在险价值
  • D. 压力测试
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5.

利用（　　）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。

  • A. 期权
  • B. 互换
  • C. 远期
  • D. 期货
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6.

Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（　　）导数。

  • A. 一阶
  • B. 二阶
  • C. 三阶
  • D. 四阶
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7.

下面关于利率互换说法错误的是（ ）。

  • A. 利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约
  • B. 一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息
  • C. 利率互换合约交换不涉及本金的互换
  • D. 在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的
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8.

天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（ ）。

  • A. 降低天然橡胶产量而使胶价上涨
  • B. 降低天然橡胶产量而使胶价下降
  • C. 提高天然橡胶产量而使胶价上涨
  • D. 提高天然橡胶产量而使胶价下降
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9.

我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（ ）天左右公布。

  • A. 15
  • B. 45
  • C. 20
  • D. 9
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10.

4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（ ）万元。

  • A. 40
  • B. 35
  • C. 45
  • D. 30
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11.

在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（ ）。

  • A. 升贴水不变的情况下点价有效期缩短
  • B. 运输费用上升
  • C. 点价前期货价格持续上涨
  • D. 签订点价合同后期货价格下跌
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12.

在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈（ ）变动。

  • A. 正相关
  • B. 负相关
  • C. 不相关
  • D. 同比例
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13.

程序化交易策略的绩效评估指标是( )。

  • A. 年收益金额
  • B. 最大亏损金额
  • C. 夏普比率
  • D. 交易盈利笔数
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14.

美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（ ）。?

  • A. 商业持仓
  • B. 非商业持仓
  • C. 非报告持仓
  • D. 长格式持仓
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15.

定性分析和定量分析的共同点在于（ ）。?

  • A. 都是通过比较分析解决问题
  • B. 都是通过统计分析方法解决问题
  • C. 都是通过计量分析方法解决问题
  • D. 都是通过技术分析方法解决问题
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16.

备兑看涨期权策略是指（ ）。

  • A. 持有标的股票，卖出看跌期权
  • B. 持有标的股票，卖出看涨期权
  • C. 持有标的股票，买入看跌期权
  • D. 持有标的股票，买入看涨期权
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17.

常用定量分析方法不包括（ ）。

  • A. 平衡表法
  • B. 统计分析方法
  • C. 计量分析方法
  • D. 技术分析中的定量分析
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18.

出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临——或——的风险。( )

  • A. 本币升值；外币贬值
  • B. 本币升值；外币升值
  • C. 本币贬值；外币贬值
  • D. 本币贬值；外币升值
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19.

（　　）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

  • A. Delta
  • B. Gamma
  • C. Rho
  • D. Vega
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20.

某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36％、24％、18％和22％，卢系数分别为0．8、1．6、2．1和2．5，其投资组合的β系数为( )。

  • A. 2.2
  • B. 1.8
  • C. 1.6
  • D. 1.3
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21.

大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?( )

  • A. 国债价格下降
  • B. CPl、PPI走势不变
  • C. 债券市场利好
  • D. 通胀压力上升
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22.

关于期权的希腊字母，下列说法错误的是r)。

  • A. Delta的取值范围为(-1，1)
  • B. 深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大
  • C. 在行权价附近，Theta的绝对值最大
  • D. Rho随标的证券价格单调递减
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23.

ISM采购经理人指数是在每月第( )个工作日定期发布的一项经济指标。

  • A. 1
  • B. 2
  • C. 8
  • D. 15
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24.

（　　）导致场外期权市场透明度较低。

  • A. 流动性较低
  • B. 一份合约没有明确的买卖双方
  • C. 种类不够多
  • D. 买卖双方不够了解
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25.

非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。（　　）

  • A. 经济回升；多
  • B. 经济回升；空
  • C. 经济衰退；多
  • D. 经济衰退；空
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26.

( )在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。

  • A. 90／10策略
  • B. 备兑看涨期权策略
  • C. 保护性看跌期权策略
  • D. 期货加固定收益债券增值策略
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27.

对于金融机构而言，期权的p=-0．6元，则表示（　　）。

  • A. 其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
  • B. 其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
  • C. 其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0。6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
  • D. 其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
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28.

在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为( )的远期价格的交易称为“长单”。

  • A. 1年或1年以后
  • B. 6个月或6个月以后
  • C. 3个月或3个月以后
  • D. 1个月或1个月以后
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29.

设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是（　　）。

  • A. 自下而上的经验总结
  • B. 自上而下的理论实现
  • C. 自上而下的经验总结
  • D. 基于历史数据的数理挖掘
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30.

如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为( )。

  • A. 价格将反转向上
  • B. 价格将反转向下
  • C. 价格呈横向盘整
  • D. 无法预测价格走势
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31.

某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：

据此回答以下两题71-72。

CIF报价为升水（　　）美元／吨。

  • A. 75
  • B. 60
  • C. 80
  • D. 25
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32.

铜的即时现货价是（　　）美元／吨。

  • A. 7660
  • B. 7655
  • C. 7620
  • D. 7680
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33.

2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元／吨。据此回答下列三题73-75。

3月大豆到岸价格为（　　）美元／吨。

  • A. 410
  • B. 415
  • C. 418
  • D. 420
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34.

3月大豆到岸完税价为（　　）元／吨。

  • A. 3140.48
  • B. 3140.84
  • C. 3170.48
  • D. 3170.84
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35.

考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元／吨，豆油5月期货价格为5612元／吨。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（　　）元／吨。

  • A. 129.48
  • B. 139.48
  • C. 149.48
  • D. 159.48
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36.

某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手(2万吨)，卖出均价在8300元／吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元／吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（　　）。

  • A. 盈利12万元
  • B. 损失7800万元
  • C. 盈利7812万元
  • D. 损失12万元
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37.

表4-5是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

美国大豆从2014年5月开始转跌，然后一路走低，根据表4．5中的数据，分析可以得出美国大豆开始转跌的原因是（　　）。

  • A. 市场预期全球大豆供需转向宽松
  • B. 市场预期全球大豆供需转向严格
  • C. 市场预期全球大豆供需逐步稳定
  • D. 市场预期全球大豆供需变化无常
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38.

根据下面1987年1月到2009年12月原油价格月度涨跌概率及月度均值收益率如图4-6所示，下列说法不正确的有（　　）。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

  • A. 一年中原油价格上涨概率超过50%的有9个月
  • B. 一年中的上半年国际油价上涨概率大
  • C. 上涨概率最高的是3月份
  • D. 一年中10月和1 1月下跌动能最大
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39.

为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

据此回答以下四题79-82。

大豆的价格与大豆的产量及玉米的价格之间线性回归方程为（　　）。

  • A. y=42.38+9.16x1+0.46x2
  • B. y=9.16+42.38x1+0.46x2
  • C. y=0.46+9.16x1+42.38x2
  • D. y=42.38+0.46x1+9.16x2
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40.

回归方程的拟合优度的判定系数R2为（　　）。

  • A. 0.1742
  • B. 0.1483
  • C. 0.8258
  • D. 0.8517
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41.

对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（　　）。

  • A. 48.80
  • B. 51.20
  • C. 51.67
  • D. 48.33
标记 纠错
42.

回归系数检验统计量的值分别为（　　）。

  • A. 65.4286：0.09623
  • B. 0.09623：65.4286
  • C. 3.2857；1.9163
  • D. 1.9163：3.2857
标记 纠错
43.

某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量(单位：克)分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。据此回答以下四题83-86。

提出原假设与各择假设为（　　）。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

  • A. 见图A
  • B. 见图B
  • C. 见图C
  • D. 见图D
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44.

选择的检验统计量是（　　）。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

  • A. 见图A
  • B. 见图B
  • C. 见图C
  • D. 见图D
标记 纠错
45.

假设检验的拒绝域是（　　）。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

  • A. 见图A
  • B. 见图B
  • C. 见图C
  • D. 见图D
标记 纠错
46.

假设检验的结论为（　　）。

  • A. 在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是800克
  • B. 在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克
  • C. 在5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为800克
  • D. 这批食品平均每袋重量一定不是800克
标记 纠错
47.

如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（　　）。

  • A. 5.92
  • B. 5.95
  • C. 5.77
  • D. 5.97
标记 纠错
48.

若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题88-89。

1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是（　　）点。

  • A. 2506.25
  • B. 2508.33
  • C. 2510.42
  • D. 2528.33
标记 纠错
49.

若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为2个指数点，则该合约的无套利区间(　　)。

  • A. [2498.75，2538.75]
  • B. [2455，2545]
  • C. [2486.25，2526.25]
  • D. [2505，2545]
标记 纠错
50.

某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答以下两题90-91。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

计算互换中美元的固定利率（　　）。

  • A. 0.0432
  • B. 0.0542
  • C. 0.0632
  • D. 0.0712
标记 纠错
51.

计算互换中英镑的固定利率（　　）。

  • A. 0.0425
  • B. 0.0528
  • C. 0.0628
  • D. 0.0725
标记 纠错
52.

某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（　　）。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

  • A. 0.00073
  • B. 0.0073
  • C. 0.073
  • D. 0.73
标记 纠错
53.

2010年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10．4%，比初步核算提高0．1个百分点，据此回答以下两题93-94。

这是由国家统计局在201 1年（　）月公开发布的。

  • A. 4
  • B. 7
  • C. 9
  • D. 11
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54.

在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是（　）。

  • A. 支出法
  • B. 收入法
  • C. 增值法
  • D. 生产法
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55.

某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。

表2-10美国和英国利率期限结构表

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是( )万美元。

  • A. 1.0152
  • B. 0.9688
  • C. 0.0464
  • D. 0.7177
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56.

某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是( )。

表2-7资产信息表

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

  • A. 0.00073
  • B. 0.0073
  • C. 0.073
  • D. 0.73
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57.

标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为( )美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

  • A. 4.3063
  • B. 4.3073
  • C. 4.3083
  • D. 4.3083
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58.

5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为( )元。

  • A. 94317.62
  • B. 79723.58
  • C. 21822.62
  • D. 86394.62
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59.

某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)( )

  • A. 获利1.56；获利1.565
  • B. 损失1.56；获利1.745
  • C. 获利1.75；获利1.565
  • D. 损失1.75；获利1.745
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60.

某年11月1 日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨。银行6个月内贷款利率为5．1％，现货仓储费用按20元/吨·月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金)，保证金率为12％。按3个月“冬储”周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚拟库存节省的费用为( )万元。

  • A. 150
  • B. 165
  • C. 19.5
  • D. 145.5
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多选题 （共20题，共20分）
61.

场外期权的复杂性主要体现在哪些方面？（　　）

  • A. 交易双方需求复杂
  • B. 期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议
  • C. 为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模
  • D. 某些场外期权定价和复制存在困难
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62.

下列描述中属于极端情景的有（　　）。

  • A. 相关关系走向极端
  • B. 历史上曾经发生过的重大损失情景
  • C. 模型参数不再适用
  • D. 波动率的稳定性被打破
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63.

在基差交易中，点价的原则包括（　　）。

  • A. 所点价格具有垄断性
  • B. 市场的流动性要好
  • C. 所点价格不得具有操控性
  • D. 方便交易双方套期保值盘的平仓出场
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64.

根据误差修正模型，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系
  • B. 建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程
  • C. 变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的
  • D. 传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系
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65.

适合做外汇期货买入套期保值的有（ ）。

  • A. 三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率上升
  • B. 三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率下降
  • C. 外汇短期负债者担心未来货币升值
  • D. 外汇短期负债者担心未来货币贬值
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66.

假设股票的卢值为βs=1．10，股指期货(保证金率为12％)的β值为βf=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是( )。

  • A. 90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货
  • B. 50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货
  • C. 90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货
  • D. 50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货
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67.

回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项μi的基本假设是（　　）。

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

  • A. 见图A
  • B. 见图B
  • C. 见图C
  • D. 见图D
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68.

境内交易所持仓分析的主要分析内容有（　　）。

  • A. 多空主要持仓量的大小
  • B. “区域”会员持仓分析
  • C. “派系”会员持仓分析
  • D. 跟踪某一品种主要席位的交易状况，持仓增减
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69.

中国生产者价格指数包括（　　）。

  • A. 工业品出厂价格指数
  • B. 工业品购进价格指数
  • C. 核心工业品购入价格
  • D. 核心工业品出厂价格
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70.

若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（　　）。

  • A. 参数估计值不稳定
  • B. 模型检验容易出错
  • C. 模型的预测精度降低
  • D. 解释变量之间不独立
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71.

可以通过( )将一个非平稳时间序列转化为平稳时问序列。

  • A. 差分平稳过程
  • B. 趋势平稳过程
  • C. W1S
  • D. 对模型进行对数变换
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72.

通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，如（　　）。

  • A. 改变资产配置
  • B. 投资组合的再平衡
  • C. 现金管理
  • D. 久期管理
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73.

运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括( )。

  • A. 在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会
  • B. 既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险
  • C. 交易策略灵活多样
  • D. 买人期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限
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74.

伴随经济全球化的发展，我国企业在( )等领域面临着日益加剧的汇率风险。

  • A. 境外投资
  • B. 境外融资
  • C. 进出口贸易
  • D. 境内投资
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75.

场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（　　）。

  • A. 甲方只能是期权的买方
  • B. 甲方可以用期权来对冲风险
  • C. 甲方没法通过期权承担风险来谋取收益
  • D. 假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高
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76.

下列关于品种波动率的说法中，正确的是（　　）。

  • A. 结合期货价格的波动率和成交持仓量的关系，可以判断行情的走势
  • B. 利用期货价格的波动率的均值回复性，可以进行行情研判
  • C. 利用波动率指数对多个品种的影响，可以进行投资决策
  • D. 构造投资组合的过程中，一般选用波动率小的品种
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77.

假设XYZ股票的市场价格为每股25元，半年期执行价格为25元的XYZ股票期权价格为2．5元，6个月期的国债利率为5％，某投资者共有资金5000元，则下列说法正确的是( )。

  • A. 运用90／10策略，则用500元购买XYZ股票的期权100股
  • B. 纯粹购买XYZ股票进行投资，购买2手股票需要5000元
  • C. 运用90／10策略，90％的资金购买短期国债，6个月后共收获利息ll2.5元
  • D. 运用90／10策略，6个月后，如果XYZ股票价格低于27.5元，投资者的损失为500元
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78.

对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为（　　）。

  • A. 风险因子往往不止一个
  • B. 风险因子之间具有一定的相关性
  • C. 需要引入多维风险测量方法
  • D. 传统的敏感性分析只能采用线性近似
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79.

下列属于计量分析方法的是（　　）。

  • A. 持仓量分析
  • B. 时间序列分析
  • C. 回归分析
  • D. 线性回归分析
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80.

基差买方的点价保护策略主要分为( )。

  • A. 保护性点价策略
  • B. 平衡性点价策略
  • C. 抵补性点价策略
  • D. 非平衡型点价策略
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判断题 （共20题，共20分）
81.

企业在库存管理方面的一个困难是：在原材料价格大起大落时，企业如何管理库存才能降低管理成本，确保生产经营不受大的影响。（　　）

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82.

美元弱势则美元指数走低，美元强势则美元指数走高。（ ）

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83.

美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数是一个综合性加权指数，其中新订单指标权重最大。（ ）

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84.

程序化交易模型设计者既可以选择软件公司提供的第三方平台，也可以独自开发自己专用的交易平台。

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85.

外汇储备太少，往往会引发本国货币贬值。( )

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86.

得到回归方程后，应该马上投入应用，做分析和预测。（ ）

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87.

平值期权的De1ta变化的速度在乎值附近最大。（　　）

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88.

生产者价格指数，是工业生产产品出厂价格和购进价格在某个时期内变动的相对数，反映全部工业品出厂和购进价格的变化趋势及幅度。目前，中国以工业品出厂价格替代生产者价格。（　　）

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89.

物价总水平是指商品和服务的价格的算数平均价格。( )

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90.

下游的终端产品利润不一定会对上游的原料采购产生影响。（　　）

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91.

信用违约互换(CDS)是最基本的信用衍生品合约。通过这种合约的买卖，买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险。( )

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92.

期货投资分析,综合练习,《期货投资分析》综合练习10

被解释变量。( )

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93.

连续数据是为解决期货合约寿命较短与能满足所需数据长度的矛盾，依一定规则依次加以连接而成的合成数据。( )

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94.

保护性点价策略和抵补性点价策略所使用的条件不同，但效果相同。( )

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95.

企业可以结合生产需要，合理利用期货，适度缓解企业在生产经营中出现的短期资金压力。( )

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96.

实际应用中，岭回归估计量能兼顾最小方差和无偏性。( )

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97.

若一个随机过程的均值和方差不随时间改变，且在任何两期之间的协方差仅依赖于时问，则该随机过程称为平稳性随机过程。( )

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98.

拉格朗日乘数检验可以用来检验异方差。( )

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99.

仓单质押具体操作时货主将专用仓单交付银行提出仓单质押贷款申请，银行审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值全额放款至货主在银行开立的监管账户。( )

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100.

不同库存水平的企业其风险管理策略是相同的。( )

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答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
多选题
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
判断题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
00:00:00
暂停
交卷
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