2021年6月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷2

下列关于个人独资企业的表述正确的是（　　）。

基金托管人可以按照规定召集（　　）大会。

股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行的定期信息披露包括（　　）。

Ⅰ、月度信息披露

Ⅱ、季度信息披露

Ⅲ、年度信息披露

下列不是协议转让主要采用成交方式。

排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司（　　）在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

Ⅰ、现任股东及其任何任职职员

Ⅱ、董事、财务顾问、经纪人

Ⅲ、代表公司行事的人

以下关于折现现金流法说法正确的有（　　）。

Ⅰ.折现现金流法是专业人士广泛使用的一种估值方法。

Ⅱ.典型的折现现金流估值法会预测企业未来十年的现金流，之后的全部现金流则用终值代替。

Ⅲ.未来十年现金流及终值的折现值之和即为估算的企业价值。

Ⅳ.将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和。

私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的（　　）措施。

以下属于私募股权投资基金投资协议中常见的投资条款的是（　　）。

Ⅰ.反摊薄条款

Ⅱ.保护性条款

Ⅲ.优先认购权

Ⅳ.估值调整条款

股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（　　）以内向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等。

创业投资基金投资收益主要来源于（　　）。

私募基金募集机构应当格尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行（　　）等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。

契约型基金合同中，股权投资业务相关内容包括（　　）。

Ⅰ.基金的募集、基金的投资

Ⅱ.当事人及其权利义务

Ⅲ.基金的费用与税收

Ⅳ.基金的收益分配

Ⅴ.管理方式及托管事项

Ⅵ.信息披露制度

以下关于内部控制要素说法正确的是（　　）

Ⅰ.风险评估，及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。

Ⅱ.信息与沟通，及时、准确地收集传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。

Ⅲ.内部监督对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查评价内部控制的有效性发现内部控制缺陷或因业务变化导致内部需求有变化的应当及时加以改进、更新。

Ⅳ.控制活动，根据风险评估结果采用相应的控制措施将风险控制在可承受范围之内。

企业并购包括兼并和（　　）两种方式。

有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经（　　）以上同意。

股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括（　　）。

Ⅰ.完善公司治理结构和规范财务管理系统

Ⅱ.为企业提供管理咨询服务和再融资服务

Ⅲ.提供人才专家等外部关系网络和上市辅导及并购整合

某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。基金管理人可获得业绩报酬为（　　）

契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行（　　）和业务指引的要求。

在公司型基金股权投资业务中，（　　）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。

私募基金募集期间，应当在宣传推介材料《如招募说明书）中向投资者披露基金的投资信息包括（　　）

Ⅰ.基金的投资目标

Ⅱ.投资策略

Ⅲ.投资方向

Ⅳ.业绩比较基准（如有）

Ⅴ.基金估值政策

公司型基金的参与主体主要为（　　）。

Ⅰ.投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金销售人

在清算退出的资产分配顺序，属于分配公司财产是（　　）

Ⅰ、分别支付清算费用

Ⅱ、职工的工资

Ⅲ、会保险费用和法定补偿全

Ⅳ、缴纳所欠税款

Ⅴ、清偿公司债务后的剩余财产

基金托管人应当履行以下哪些职责（　　）。

Ⅰ.公平地对待其管理的不同基金财产

Ⅱ.安全保管基金财产

Ⅲ.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

Ⅳ.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基余财产的完整与独立

私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起（　　）内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。

“先回本再分利”的分配方式更为倾向保护（　　）的利益。

信息披露义务人，是指（　　）。

Ⅰ.股权投资基金管理人

Ⅱ.股权投资基金托管人

Ⅲ.法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披露义务的法人

Ⅳ.法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披露义务的其他组织

（　　），是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。

私募基金募集履行程序包括（　　）。

Ⅰ.特定对象确定

Ⅱ.投资者适当性匹配

Ⅲ.基金风险揭示

Ⅳ.合格投资者确认

中国证监会设私募基金监管部，其职能是（　　）

Ⅰ.拟定私募投资基金合格投资者标准

Ⅱ.组织对私募投资基金开展监督检查

Ⅲ.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则

Ⅳ.牵头负责私募投资基金风险处理工作

Ⅴ.信息披露规则

2007年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等发起设立了主要服务于并购基金管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的（　　）。

私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（　　）。

Ⅰ.普通股

Ⅱ.可转为普通股的优先股

Ⅲ.可转换债券

Ⅳ.普通企业债

影响组织形式选择的因素，主要包括（　　）。

Ⅰ、法律依据、监管要求

Ⅱ、与股权投资业务的适应度

Ⅲ、基金运营实务的要求

Ⅳ、税负等。

私募股权投资者最不愿意看到的投资退出机制为（　　）

一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（　　）个月后才能恢复正常机构公示状态。

私募基金管理人内控原则中（　　）是通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。

下列符合条件的，可豁免国有股转持有（　　）

Ⅰ..豁免国有股转持义务的创投机构资质要求

Ⅱ.豁免闰有股转持义务的引导基金应当按照《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》（国办发［2008ll6号）的规定，规范设立并运作

Ⅲ.经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定，职工人数不超过500人

Ⅳ.根据会计师事务所审计的年度合并会计报表，年销售（营业总收人）不超过2亿元，资产总额不超过2亿元

Ⅴ.创投机构或引导基金投资于未上市中小企业，其投资时点以创投机构或引导基金投资后，被投资企业取得工商行政管理部门核发的法人营业执照或工商核准变更登记通知书的日期为准。

关于折现现金流估值法，下列表述错误的是（　　）

股权投资基金的投资者主要包括（　　）.

Ⅰ.母基金

Ⅱ.工商企业

Ⅲ.政府机关

Ⅳ.企业年金

Ⅴ.个人投资者

私募基金管理人委托（　　）募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。

有限合伙治理结构的基本特点是（　　）掌握合伙企业事务执行权.

募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，下列说法中错误的是（　　）。

Ⅰ.契约型基金投资者人数不超过200人

Ⅱ.合伙型基金、有限责任公司型基金不少于50人

Ⅲ.股份有限公司型基金为2人以上且不超过200人

Ⅳ.契约型基金投资者人数不少于200人

2017年1月1日某股权投资基金管理人再对某项目公司进行尽职调查过程中，了解到该项目公司2016年的企业自由现金流为500万元，公司的目标资本结构为负债和权益比为0.25:1,现有负债的市场价值为1120万元，股权要求收益率为16%,税前债务成本为8%,所得税税率为25%,经测算D公公司未来两年的自有现金流増长率分别为10%和5%,且以后长期自由现金流増长率稳定在5%。根据前述财务数据，计算可得项目公司的股权价值（　　）。

股权投资基金进行清算的原因是（　　）。

我国现行的股权投资基金组织形式主要为（　　）。

狭义股权投资基金特指（　　）

私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的（　　）负责。

（　　）可以保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规合行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想合经营理念。

服务机构应当在每个季度结束之日起（　　）个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起（　　）个月内向基金业协会报送运营情况报告

在基金管理过程中发生的费用包括（　　）

Ⅰ.基金管理人的管理费

Ⅱ.基金托管人的托管费

Ⅲ.基金合同生效后的信息披露费用

Ⅳ.基金合同终止时的清算费用

关于基金管理人登记与备案的及时性原则，下列说法错的是（　　）。

市盈率等于（　　）。

Ⅰ、企业股权价值/税息折旧摊前收益

Ⅱ、企业股权价值/净利润

Ⅲ、每股价格/每股净利润

私募基金管理人内部控制是指（　　）

使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”，即（　　）；抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；拒不交代资金去向，逃避返还资金的；其他可以认定非法占有目的的情形。

Ⅰ．集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的

Ⅱ．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的

Ⅲ．携带集资款逃匿的

Ⅳ．将集资款用于违法犯罪活动的

根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（　　）万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于（　　）万元或者最近三年个人年均收入不低于（　　）万元。

关于大宗交易，以下说法正确的是（　　）。

业务尽调报告主要包括（　　）。

Ⅰ、企业基本情况、管理团队

Ⅱ、产品/服务、市场

Ⅲ、发展战略、融资运用

Ⅳ、风险分析

以下可以视为当然合格投资者为（　　）

Ⅰ.社保基金

Ⅱ.企业年金

Ⅲ.慈善基金

Ⅳ.投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员

基金财务会计报表包括资产负债表、利润表等会计报表和（　　）。

基金合同明确约定不托管的，应当根据本指引要求在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施、（　　）和（　　）。

公司增加注册资本程序包括（　　）。

Ⅰ.由股东大会作出决议

Ⅱ.增量发行新股应符合法定条件

Ⅲ.发行新股须进行审批

Ⅳ.进行公告和公积金转增资本

以（　　）形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

股权投资（　　）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（　　）人。

在税收支持方面，2007年2月，《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业（　　）年以上，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（　　）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。

根据《基金法》国务院证券监督管理机构应当自受理基金管理公司设立申请之日起（　　）个月内作出批准或者不批准决定。

投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。（　　）私募基金产品的投资者持有期间超过（　　）的，无需再次进行投资者风险评估。

以下关于股权投资基金募集流程中的"投资冷静期"描述错误的是（　　）。

普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担（　　）连带责任;而投资人作为有限合伙人，以其（　　）为限对合伙企业债务承担责任。

属于清算的主要程序的内容的是（　　）

Ⅰ.确定清算主体

Ⅱ.通知债权人

Ⅲ.清理和确认基金财产

Ⅳ.分配基金财产

Ⅴ.编制清算报告

有限合伙企业的清算人由（　　）担任；经全体合伙人过半数同意，可以自合伙企业解散事由出现后十五日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。

设立有限合伙企业，应按照（　　）的要求提交申请材料.

下列中不符合C1作为风险承受能力最低类别投资者的是（　　）

（　　）则多用于以成长和成熟阶段企业，作为投资标的的中后期创投基金和并购基金。

下列不是合格投资者必备的要素是（　　）

信托（契约）型基金主要特点，不包括（　　）

以下内容需要按规定进行信息披露（　　）

关于契约型基金，下列说法错误的是（　　）。

自行募集机构是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集机构是指（　　）。

基金管理内部控制中（　　）通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。

股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的（　　）内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

股权投资基金在与目标企业签订排他性条款后，股权投资基金有权（　　）。

下列不属于创业风险投资中政府引导基金的作用的是（　　）。

信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的（　　）

总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者（　　）的比率。

如拟采用委托募集方式募集基金管理人应与销售机构以书面形式签署基（　　）。

管理费及托管费的提取频率一般为按照（　　）提取或者按照（　　）提取。

在基金整个运作过程中，起核心作用的是（　　）。

在基金收益分配中，按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在（　　）之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。

私募基金管理人内部控制总体目标说法错误的是（　　）

投资者投资于股权投资基金时，（　　）应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数

一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他（　　）的同意。

天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的’对其中办理注销清算的初创科技型企业’天使投资个人对其投资额的（　　）尚未抵扣完的，可曰注销清算之日起（　　）个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额

以下不属于股权投资基金托管的服务内容的是（　　）。

以下不是股权投资基金参与主体的是（　　）。

（　　）是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业。由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

以下不属与登记与备案的自律管理措施（　　）

在我国，（　　）依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。

企业家在与私募股权基金谈判时，在反稀释问题上该尽可能争取以（　　）解决反稀释问题，这样将对企业家较为有利。

（　　）是指基金服务机构为基金管理人、基金托管人和其他基金服务机构提供基金业务核心应用系统、信息系统运营维护、信息系统安全保障等服务。

一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少要（　　）个月后才能恢复正常机构公示状态。