2021年3月基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》押题密卷2

A公司拟投资某项目，并拟设立一股权投资基金作为员工跟投平台，A公司共有员工600人，其中30％的员工参与了此次跟投。则关于A公司设立的员工跟投平台组织形式，描述正确的是（ ）。

某企业注册资本为100万元，经与某股权投资基金协商，约定投资前估值约800万元，由该基金以溢价增资的方式，向公司投资200万元，取得增资完成后公司20%的股权，那么该款项中，（ ）万元将计入注册资本部分。

增资前甲公司注册资本100万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元。依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲公司，获得20%股权，该股权基金投资甲公司的投后市净率为（ ）。

关于投资后管理的作用，下列表述错误的是（ ）。

以下（ ）不是投资后管理中应该获得足够的重视的情况。

境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括（ ）。

下列不属于股权投资基金募集禁止的行为的是（ ）。

我国企业如在境外直接上市，按照合理市盈率预期，其筹资额不少于（ ）万美元。

对于有限合伙型创业投资基金而言，法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（ ）。

（ ）方式常见于公司型股权投资基金。

从事股权投资基金募集行为的甲基金销售机构应当具备的资质条件是（ ）。

有限责任公司型股权投资基金，股东对外转让其持有的股权一般需经其他股东（ ），且其他股东有优先受让权。

（ ）对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权。

根据《企业所得税法》，企业所得税的税率为（ ）。

在为某股权投资基金管理公司在中国证券投资基金业协会进行基金管理人登记出具专项法律意见书时，关于管理机构的境外股东，律师应核查（ ）。

Ⅰ．直接控股的境外股东

Ⅱ．直接参股的境外股东

Ⅲ．间接控股的境外股东

Ⅳ．间接参股的境外股东

在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按（ ）分红。

基金条款书常见的基金条款不包括（ ）。

我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着（ ）两条主线进行。

Ⅰ科技系统对创业投资基金的最早探索

Ⅱ科技系统对并购投资基金的最早探索

Ⅲ国家财经部门对产业投资基金的探索

Ⅳ国家财经部门对创业投资基金的探索

下列关于股权投资基金募集行为的主要流程，正确的是（ ）。

中国证券投资基金业协会履行的职责不包括（ ）。

下列关于合伙型股权投资基金清算退出规定的说法，错误的是（ ）。

在项目估值中，不属于乘数法的可比指标的是（ ）。

关于企业自由现金流折现模型，下列选项表述错误的是（ ）。

股权投资基金在与目标公司签订投资协议时，通常会被写入优先认购权条款的内容为（ ）。

Ⅰ．目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购

Ⅱ．目标企业发行可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购

Ⅲ．目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先认购权

Ⅳ．目标企业在与股权投资基金进行谈判过程中不得再与其他投资机构接触

关于有限合伙型基金的设立，下列表述正确的是（ ）。

中国证券投资基金业协会将暂停受理管理人基金产品备案申请的情况包括（ ）。

Ⅰ．基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的

Ⅱ．已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告

Ⅲ．已登记的基金管理人被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的

在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司（ ）。

Ⅰ．货币资金

Ⅱ．应收款项

Ⅲ．坏账计提

Ⅳ．存货周转

某股权投资基金拟投资互联网金融行业公司，预计三年后该基金退出时公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，市销率倍数为5倍，如该基金目标收益率为50%，则公司当前股权价值为（ ）亿元。

投资后管理常用的监控指标中，应该获得足够重视的财务指标相关情况不包括（ ）。

可以对股权投资基金行业违法违规的市场主体，采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责的行政监管措施的机构或组织是（ ）。

（ ）是指其接受客户委托，按照约定，向客户提供投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。

杠杆收购基金构建财务模型的目的不包括（ ）。

（ ）采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。

就募集对象而言，股权投资基金的募集对象通常只能是（ ）。

股权投资基金运行期间，股权投资基金信息披露义务人应当在每年度结束之日起4个月内，向投资者披露基金（）。

Ⅰ．对外投资情况

Ⅱ．基金财务情况

Ⅲ．项目运营和风险情况

Ⅳ．投资收益分配和损失承担情况

《私募投资基金募集行为管理办法》中规定，私募基金管理人在一年之内两次采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，（）可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。

下列关于政府引导基金的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用

Ⅱ．政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域

Ⅲ．政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资

Ⅳ．政府引导基金本身直接从事股权投资基金

银行业的估值通常会用（）。

2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》明确了中国证券投资基金业协会对股权投资基金行业的职能包括（）。

Ⅰ．协调行业关系

Ⅱ．改变行业模式

Ⅲ．开展行业自律

Ⅳ．提供行业服务

股权投资基金的（ ）是整个投资的关键环节。

合伙型基金合同的必备内容不包括（ ）。

下列关于合伙企业税收制度的说法中，正确的是（ ）。

我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段不包括（ ）。

（ ）是行政法治原则的集中体现和保障。

根据股权投资基金自律规则，关于股权投资基金管理人的内部治理结构，下列表述正确的是（ ）。

以下私募股权基金募集程序流程（部分）按照时间顺序排列正确的是（ ）。

Ⅰ.投资者适当性匹配

Ⅱ.合格投资者确认

Ⅲ.基金投资风险揭示

Ⅳ.投资冷静期

股权投资基金管理人是（ ）。

Ⅰ．基金募集者

Ⅱ．基金管理者

Ⅲ．基金所有者

Ⅳ．基金受益者

创业投资基金对科技创新的贡献力度，大约相当于其他社会资本的（ ）倍。

某公司型基金X企业所得税率为25％，投资人a为自然人，投资人b为非金融机构类法人企业，现X基金拟以股息红利形式分配给投资人a人民币15万元、投资人b人民币25万元，收益均来自于境内某已投项目的股息红利，下列关于相关主体税负描述错误的是（ ）。

私募股权基金产品设计，多半由（）进行。

我国股权投资基金行业经过多年的探索获得了长足的发展，其主要体现在（）。

Ⅰ．当前我国已成为全球第二大股权投资市场

Ⅱ．行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导

Ⅲ．有力地促进了创新创业和经济结构转型升级

Ⅳ．为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用

中国证券投资基金业协会的属性和职责，以下说法错误的是（）。

内部控制的全面性原则覆盖的环节有（）。

Ⅰ.信息披露

Ⅱ.资金募集

Ⅲ.运营保障

Ⅳ.投资研究

以下关于中国证券投资基金业协会的职责的说法中，正确的是（）。

Ⅰ．制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分

Ⅱ．制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训

Ⅲ．只能对会员之间发生的基金业务纠纷进行调解

Ⅳ．依法办理非公开募集基金的登记、备案

下列资产类别中收益期望值从低到高的顺序是（）。

Ⅰ．货币市场基金

Ⅱ．债券基金

Ⅲ．股票基金

Ⅳ．股权投资基金

信托（契约）型基金中，（ ）依据基金合同负责基金的经营和管理操作。

股权自由现金流等于（ ）。

未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。其中，股权回购中比较常见的方式是（ ）。

对于合伙型基金合同，《合伙企业法》规定，合伙协议应当载明（ ）。

Ⅰ．合伙企业的名称和主要经营场所的地点

Ⅱ．合伙经营的期限

Ⅲ．合伙人的姓名或者名称、住所

Ⅳ．合伙人的出资方式、数额和缴付期限

募集机构推介股权投资基金的媒介渠道不包括（ ）。

Ⅰ．公开出版资料

Ⅱ．电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体

Ⅲ．设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介

Ⅳ．面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真

并购基金寻找价值被低估的企业凭借的因素不包括（ ）。

息税折旧摊销前利润（EBITDA）等于（）。

（ ）是企业经营管理的结果和具体呈现。

创业投资基金投资收益主要来源于（ ）。

下列关于股权投资基金托管人和财产保管机构的说法中，错误的是（ ）。

使用诈骗方法非法集资，可以认定为“以非法占有为目的”的情形不包括（ ）。

终值倍数法假设在详细预测期（）将目标公司出售，出售时的价格即为终值。

项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要不包括（ ）。

下列有关股权投资基金的财产保管和基金托管，表述错误的是（）。

极大地促进创业投资基金发展的政策措施有（）。

Ⅰ．颁布《创业投资企业管理暂行办法》

Ⅱ．出台针对公司型创业投资基金的所得税优惠政策

Ⅲ．出台促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见

Ⅳ．推出创业板

自我管理方式常见于（）股权投资基金。

相对估值法中，（ ）倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。

下列关于基金清算与基金收益分配的说法错误的是（）。

合伙型股权投资基金的新合伙人对入伙前有限合伙企业的债务，应（ ）。

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》等的相关法律法规，下列不属于行政监管的范畴的是（）。

（ ）是指将投资项目多项未来金额（比如现金流量或收入和支出）换算成一项当前金额（折现）的估值方法。

从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的（ ）转向（ ），与此相适应，金融市场也将逐步由（ ）为主转向（ ）为主。

合伙型基金的参与主体主要有（）。

Ⅰ．基金服务机构

Ⅱ．基金管理人

Ⅲ．普通合伙人

Ⅳ．有限合伙人

在公司型基金中，其收入总额不包括（ ）。

某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X各10％，同时和基金X一起以增资方式投资了项目Y，从项目Z的控股股东处受让项目Z的10％股权。关于该母基金的投资，下列表述正确的是（ ）。

下列关于公司清算组组成人员的说法，正确的是（ ）。

下列（）事项发生时，基金管理人应将该事项告知全体投资者。

Ⅰ.合伙人变动通知

Ⅱ.基金投资策略转变

Ⅲ.基金公司非核心员工离职

Ⅳ.提款通知

（ ）是指基金服务机构代理基金管理人为股权投资基金办理基金份额登记过户、存管、结算等活动。

股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用，一般由（ ）承担。

证券公司目前主要通过设立（）进入股权投资基金管理行业。

某目标公司处于早期创业阶段，利润和现金流均为负，当前估值是4亿元，按照创业投资估值法，投资机构估算该公司5年后的股权价值为80亿元，则该投资机构的目标收益率是（ ）。

杠杆收购基金对目标企业进行投资的方式是（）。

触发“回售权”条件具备后，投资人可以要求目标公司（）按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份。

投资机构持有G公司25%的股权并享有常见股东权利，其余股权由投资创始人团队持有，现创始人团队欲向新股权投资机构T出售其持有的25%的股权，如果投资机构也向T出售其持有的部分股权，则可以选择行使（ ）。

某大型企业拟发起设立一只股权投资基金，该企业的做法符合规定的是（ ）。

（ ）是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

下列关于基金服务业务的具体要求的说法中，错误的是（）。

创业投资基金从投资方式来看，通常采取（）方式。

创投国十条提出了16项具体措施，如研究鼓励长期投资的政策措施、发挥政府资金的引导作用、构建符合创业投资行业特点的法制环境、落实和完善国有创业投资管理制度、（）等。

Ⅰ．拓宽创业投资市场化退出渠道

Ⅱ．优化监管环境

Ⅲ．优化商事环境

Ⅳ．有序扩大创业投资对外开放

根据中国证监会的规定，股权投资基金的合格投资者是指应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于（ ）万元且符合相关标准的单位和个人。

股权投资基金的估值方法不包括（ ）。

在我国，（）的投资者按其实缴出资比例分红，但是所有投资者可以在公司章程中作出例外规定。

投资者承诺向基金投资的总额度称为（ ）。

股权投资基金在（）及基金清算等各个阶段，皆会涉及诸多法律问题。

Ⅰ．设立

Ⅱ．投资

Ⅲ．投资后管理

Ⅳ．项目退出