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2019下半年期货从业资格考试《基础知识》真题汇编1

卷面总分：140分 答题时间：240分钟 试卷题量：140题 练习次数：103次
单选题 （共80题，共80分）
1.

中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取（ ）。

  • A. 当日结算制
  • B. 结算担保制
  • C. 结算担保金制度
  • D. 会员结算制
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2.

2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（ ）。

  • A. 平仓FG1604，开仓卖出FG1602
  • B. 平仓FG1604，开仓卖出FG1603
  • C. 平仓FG1604，开仓卖出FG1608
  • D. 平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603
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3.

对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（ ）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

  • A. 实际期指高于无套利区间的下界
  • B. 实际期指低于无套利区间的上界
  • C. 实际期指低于无套利区间的下界
  • D. 实际期指处于无套利区间
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4.

某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（ ）元。

  • A. 5
  • B. 3
  • C. 8
  • D. 11
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5.

关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（ ）。

  • A. 由客户自行承担投资风险
  • B. 由期货公司分担客户投资损失
  • C. 由期货公司承诺投资的最低收益
  • D. 由期货公司承担投资风险
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6.

假设大豆每个月的持仓成本为20～30元／吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（ ）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)

  • A. 小于20元／吨
  • B. 大于20元／吨，小于30元／吨
  • C. 大于30元／吨
  • D. 小于30元／吨
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7.

道氏理论认为，趋势的（ ）是确定投资的关键。

  • A. 反转点
  • B. 起点
  • C. 终点
  • D. 黄金分割点
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8.

股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（ ），需要投资者高度关注。

  • A. 基差风险. 流动性风险和展期风险
  • B. 现货价格风险. 期货价格风险. 基差风险
  • C. 基差风险. 成交量风险. 持仓量风险
  • D. 期货价格风险. 成交量风险. 流动性风险
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9.

关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（ ）。

  • A. 大连商品交易所菜籽油期货合约
  • B. 上海期货交易所燃料油期货合约
  • C. 上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约
  • D. 郑州商品交易所焦炭期货合约
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10.

波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（ ）个下跌浪和3个调整浪组成。

  • A. 3
  • B. 4
  • C. 5
  • D. 6
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11.

关于场内期权到期日的说法，正确的是（ ）。

  • A. 到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期
  • B. 到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期
  • C. 到期日是最后交易日的前1日或前几日
  • D. 到期日由买卖双方协商决定
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12.

关于利率上限期权的说法，正确的是（ ）。

  • A. 如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务
  • B. 为保证履约，买卖双方需要支付保证金
  • C. 如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额
  • D. 如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额
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13.

2000年3月，香港期货交易所与（ ）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。

  • A. 香港证券交易所
  • B. 香港商品交易所
  • C. 香港联合交易所
  • D. 香港金融交易所
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14.

某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货，此时该贸易商的现货头寸为（ ）。

  • A. 多头
  • B. 空头
  • C. 买入
  • D. 卖出
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15.

对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（ ）。

  • A. 小于或等于1
  • B. 大于或等于1
  • C. 小于1
  • D. 大于1
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16.

1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（ ）对期货价格的影响。

  • A. 经济波动和周期
  • B. 金融货币因素
  • C. 心理因素
  • D. 政治因素
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17.

当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（ ）。

  • A. 牛市
  • B. 熊市
  • C. 反向市场
  • D. 正向市场
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18.

当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，买进看跌期权者的收益（ ）。

  • A. 增加
  • B. 减少
  • C. 不变
  • D. 以上都不对
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19.

下列对期货投机描述正确的是（ ）。

  • A. 期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险
  • B. 期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的
  • C. 期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险
  • D. 期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益
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20.

榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入( )手大豆期货。

  • A. 190
  • B. 19
  • C. 191
  • D. 19.1
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21.

某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为( )元／吨时，价差是缩小的。

  • A. 19970
  • B. 19950
  • C. 19980
  • D. 19900
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22.

在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。

  • A. 未来价差缩小
  • B. 未来价差扩大
  • C. 未来价差不变
  • D. 未来价差不确定
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23.

能源期货始于（ ）年。

  • A. 20世纪60年代
  • B. 20世纪70年代
  • C. 20世纪80年代
  • D. 20世纪90年代
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24.

下列关于郑州商品交易所的表述，正确的有（ ）。

  • A. 成立于1993年5月28日
  • B. 郑州商品交易所实行公司制
  • C. 1990正式推出标准化期货合约
  • D. 会员大会是交易所的权利机构
标记 纠错
25.

如果投资者（ ），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

  • A. 计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
  • B. 持有股票组合，预计股市上涨
  • C. 计划在未来持有股票组合，预计股票下跌
  • D. 持有股票组合，担心股市下跌
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26.

在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（ ）。

  • A. 盈利1500元
  • B. 亏损1500元
  • C. 盈利1300元
  • D. 亏损1300元
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27.

（ ）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。

  • A. 期权
  • B. 远期
  • C. 期货
  • D. 互换
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28.

按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。

  • A. 看涨期权和看跌期权
  • B. 商品期权和金融期权
  • C. 实值期权、虚值期权和平值期权
  • D. 现货期权和期货期权
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29.

世界上最主要的畜产品期货交易中心是（ ）。

  • A. 芝加哥期货交易所
  • B. 伦敦金属交易所
  • C. 芝加哥商业交易所
  • D. 纽约商业交易所
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30.

有关期货与期权关系的说法，正确的是（ ）。

  • A. 期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称
  • B. 期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金
  • C. 二者了结头寸的方式相同
  • D. 期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易
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31.

首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（ ）。

  • A. 中国证监会
  • B. 中国证监会派出机构
  • C. 期货交易所
  • D. 期货自律组织
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32.

期货保证金存管银行是由（ ）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

  • A. 证监会
  • B. 交易所
  • C. 期货公司
  • D. 银行总部
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33.

下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（ ）。

  • A. 铜
  • B. 铝
  • C. 白砂糖
  • D. 天然橡胶
标记 纠错
34.

改革开放以来，（ ）标志着我国商品期货市场起步。

  • A. 郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制
  • B. 深圳有色金属交易所成立
  • C. 上海金属交易所开业
  • D. 第一家期货经纪公司成立
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35.

期货（ ）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

  • A. 投机
  • B. 套期保值
  • C. 保值增值
  • D. 投资
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36.

期货市场规避风险的功能是通过（ ）实现的。

  • A. 跨市套利
  • B. 套期保值
  • C. 跨期套利
  • D. 投机交易
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37.

以下不属于基差走强的情形是（ ）。

  • A. 基差为正且数值越来越大
  • B. 基差为负值且绝对值越来越小
  • C. 基差从正值变负值
  • D. 基差从负值变正值
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38.

某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（ ）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

  • A. 亏损10美元／吨
  • B. 亏损20美元／吨
  • C. 盈利10美元／吨
  • D. 盈利20美元／吨
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39.

国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。

  • A. 期货交割结算价／转换因子+应计利息
  • B. 期货交割结算价×转换因子-应计利息
  • C. 期货交割结算价×转换因子+应计利息
  • D. 期货交割结算价×转换因子
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40.

看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的物。

  • A. 卖出
  • B. 先买入后卖出
  • C. 买入
  • D. 先卖出后买入
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41.

某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（ ）功能。

  • A. 价格发现
  • B. 对冲风险
  • C. 资源配置
  • D. 成本锁定
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42.

某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（ ）。

  • A. 收盘价
  • B. 结算价
  • C. 昨收盘
  • D. 昨结算?
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43.

期货交易中的“杠杆交易”产生于（ ）制度。

  • A. 无负债结算
  • B. 强行平仓
  • C. 涨跌平仓
  • D. 保证金
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44.

若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（ ）。

  • A. 买入套期保值
  • B. 跨期套利
  • C. 反向套利
  • D. 正向套利
标记 纠错
45.

我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（ ）年的记账式附息国债。

  • A. 10
  • B. 不低于10
  • C. 6.5～10.25
  • D. 5～10
标记 纠错
46.

下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（ ）。

  • A. 预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
  • B. 预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
  • C. 预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约
  • D. 预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
标记 纠错
47.

下列选项中，（ ）不是影响基差大小的因素。

  • A. 地区差价
  • B. 品质差价
  • C. 合约价差
  • D. 时间差价
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48.

一般来说，标的物价格波动越频繁.越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得（ ）一些。

  • A. 大
  • B. 小
  • C. 不确定
  • D. 不变
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49.

在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（ ）。

  • A. 趋涨
  • B. 涨跌不确定
  • C. 趋跌
  • D. 不受影响
标记 纠错
50.

在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（ ）。

  • A. 将客户介绍给期货公司
  • B. 利用证券资金账户为客户存取.划转期货保证金
  • C. 代理客户委托下达指令
  • D. 代替客户签订期货经纪合同
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51.

期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（ ）。

  • A. 介绍经纪商
  • B. 期货信息资讯机构
  • C. 交割仓库
  • D. 期货保证金存管银行
标记 纠错
52.

下面属于熊市套利做法的是（ ）。

  • A. 买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
  • B. 卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
  • C. 买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
  • D. 卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约
标记 纠错
53.

（ ）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

  • A. 交易者协商成交
  • B. 连续竞价制
  • C. 一节一价制
  • D. 计算机撮合成交
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54.

在基本面分析法中不被考虑的因素是（ ）。

  • A. 总供给和总需求的变动
  • B. 期货价格的近期走势
  • C. 国内国际的经济形势
  • D. 自然因素和政策因素
标记 纠错
55.

4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（ ）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

  • A. 反向市场
  • B. 牛市
  • C. 正向市场
  • D. 熊市
标记 纠错
56.

沪深300股指期货以合约最后（ ）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

  • A. 三分钟
  • B. 半小时
  • C. 一小时
  • D. 两小时
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57.

在主要的下降趋势线的下侧（ ）期货合约，不失为有效的时机抉择。

  • A. 卖出
  • B. 买入
  • C. 平仓
  • D. 建仓
标记 纠错
58.

（ ）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

  • A. 收盘价
  • B. 最新价
  • C. 结算价
  • D. 最低价
标记 纠错
59.

沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（ ）。

  • A. 8％
  • B. 5％
  • C. 10％
  • D. 12％
标记 纠错
60.

假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（ ）。

  • A. 1.5
  • B. 1.3
  • C. 1.25
  • D. 1.05
标记 纠错
61.

客户保证金不足时应该（ ）。

  • A. 允许客户透支交易
  • B. 及时追加保证金
  • C. 立即对客户进行强行平仓
  • D. 无期限等待客户追缴保证金
标记 纠错
62.

某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（ ）万元。（不计手续费等费用）

  • A. 58
  • B. 52
  • C. 49
  • D. 74.5
标记 纠错
63.

在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（ ）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）

  • A. 20
  • B. 80
  • C. 30
  • D. 40
标记 纠错
64.

5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（ ）。

  • A. 卖出7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约
  • B. 买人7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约
  • C. 买人7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约
  • D. 卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约
标记 纠错
65.

根据下面资料，回答下题。

12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨。

{TS}该油脂企业开始套期保值时的基差为（ ）元／吨。

  • A. 10
  • B. 20
  • C. -10
  • D. -20
标记 纠错
66.

某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元／吨.6200元／吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元／吨和6150元／吨，则该套利交易（ ）元／吨。

  • A. 盈利60
  • B. 盈利30
  • C. 亏损60
  • D. 亏损30
标记 纠错
67.

某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（ ）元／吨。（铜期货合约每手5吨）

  • A. 27000
  • B. 2700
  • C. 54000
  • D. 5400
标记 纠错
68.

下列属于蝶式套利的有（ ）。

  • A. 在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约
  • B. 在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约
  • C. 在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约
  • D. 在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约
标记 纠错
69.

在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（ ）元／吨。

  • A. 2550
  • B. 2595
  • C. 2600
  • D. 2345
标记 纠错
70.

某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（ ）美元。（不计手续费等费用）

  • A. 盈利3000
  • B. 盈利1500
  • C. 盈利6000
  • D. 亏损1500
标记 纠错
71.

在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（ ）元／吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）

  • A. 3050
  • B. 2980
  • C. 3180
  • D. 3110
标记 纠错
72.

执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（ ）美分／蒲式耳。

  • A. 50；-50
  • B. -50；50
  • C. 0；50
  • D. 0；0
标记 纠错
73.

6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（ ）元／吨。（不计手续费等费用）

  • A. 8100
  • B. 9000
  • C. 8800
  • D. 8850
标记 纠错
74.

根据下面资料，回答下题。

7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分／蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分／蒲式耳，套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。（小麦与玉米期货合约每手都为5000蒲式耳，不计手续费等费用）

{TS}该交易的价差（ ）美分／蒲式耳。

  • A. 下跌15
  • B. 扩大10
  • C. 下跌25
  • D. 缩小10
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75.

某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（ ）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

  • A. 盈利50000
  • B. 亏损50000
  • C. 盈利30000
  • D. 亏损30000
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76.

某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（ ）元。

  • A. -300
  • B. 300
  • C. 500
  • D. 800
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77.

下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（ ）。

  • A. 行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23
  • B. 行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13。5
  • C. 行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14
  • D. 行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8
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78.

在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。（ ）

  • A. 60；40；20
  • B. 40；30；60
  • C. 60；20；40
  • D. 20；40；60
标记 纠错
79.

某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（ ）港元。

  • A. 1000
  • B. 1500
  • C. 1800
  • D. 2000
标记 纠错
80.

在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（ ）元／吨

  • A. 3860
  • B. 3900
  • C. 3960
  • D. 4060
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多选题 （共40题，共40分）
81.

大连商品交易所7月黄大豆1号期货合约的最新成交价为3590元／吨时，某客户下达了卖出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（ ）元／吨。

  • A. 3589
  • B. 3591
  • C. 3590
  • D. 3588
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82.

关于我国期货公司的说法，正确的有（ ）。

  • A. 期货公司业务实行许可制度
  • B. 期货公司可以为保证金不足的客户提供融资服务
  • C. 属于非银行金融机构
  • D. 优先保障机构投资者的利益
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83.

（ ）市场能够为投资者提供避险功能。

  • A. 股票市场
  • B. 现货市场
  • C. 期货市场
  • D. 期权市场
标记 纠错
84.

理论上，当市场利率上升时，将导致（ ）。

  • A. 国债价格上涨
  • B. 国债期货价格上涨
  • C. 国债价格下跌
  • D. 国债期货价格下跌
标记 纠错
85.

某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值，待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时，意味着（ ）。(不计手续费等费用)

  • A. 该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想
  • B. 期货市场亏损，现货市场盈利
  • C. 期货市场盈利，现货市场亏损
  • D. 期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利
标记 纠错
86.

国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款，而企业自身的外汇储备主要为美元存款，假设企业预期欧元兑美元汇率升值，则该企业可以通过（ ）来进行套期保值。

  • A. 卖出欧元／美元看涨期权
  • B. 买入欧元／美元看跌期权
  • C. 买入欧元／美元看涨期权
  • D. 买入欧元／美元期货
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87.

卖出看涨期权适用的市场环境有（ ）。

  • A. 标的物市场处于牛市
  • B. 标的物市场处于熊市
  • C. 预测后市上涨，或认为市场已经见底
  • D. 横盘，市场波动率低或收窄，或隐含价格波动率高
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88.

4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（ ）。

  • A. 理论价格为1515点
  • B. 价格在1530点以上存在正向套利机会
  • C. 价格在1530点以下存在正向套利机会
  • D. 价格在1500点以下存在反向套利机会
标记 纠错
89.

股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与（ ）等有关。

  • A. 标的股票指数
  • B. 市场利率
  • C. 标的股盘指数波动率
  • D. 股息率
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90.

关于大连商品交易所的说法，正确的有（ ）。

  • A. 不以营利为目的
  • B. 农产品期货品种均在该所上市交易
  • C. 理事会是会员大会的常设机构
  • D. 实行会员制
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91.

下列属于正向市场的情形有( )。(假设不考虑品质价差和地区价差)

  • A. 期货价格低于现货价格
  • B. 远期合约价格低于近期合约价格
  • C. 期货价格高于现货价格
  • D. 远期合约价格高于近期合约价格
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92.

为了防止标的物价格下跌，可以运用的策略有( )。

  • A. 买入看涨期权
  • B. 卖出看涨期权
  • C. 买入看跌期权
  • D. 卖出看跌期权
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93.

美国某投资机构预计美联储将降低利率水平，而其他国家相关政策保持稳定，决定投资于日元、加元期货市场，适合选择（ ）合约。

  • A. 买入日元期货
  • B. 卖出日元期货
  • C. 买入加元期货
  • D. 卖出加元期货
标记 纠错
94.

在我国，对所有交易会员进行结算的期货交易所有（ ）。

  • A. 中国金融期货交易所
  • B. 上海期货交易所
  • C. 郑州商品交易所
  • D. 大连商品交易所
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95.

进行跨币种套利的经验法则包括（ ）。

  • A. 预期两种货币对美元贬值，但A货币的贬值速度比B货币快，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
  • B. 预期两种货对美元升值，但A货币的升值速度比B货币快，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约
  • C. 预期A货币对美元贬值，B货币，对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
  • D. 预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约
标记 纠错
96.

在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，不能提供的服务有（ ）。

  • A. 代理客户进行期货交易
  • B. 代理客户进行结算与交割
  • C. 代期货公司收付客户期货保证金
  • D. 提供期货行情信息，交易设施
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97.

期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到（ ）的作用。

  • A. 避免损失
  • B. 限制损失
  • C. 减少利润
  • D. 累积盈利
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98.

按2011年全球场内期权交易量统计，美国国际证券交易所（ISE）是美国乃至全球最大的期权交易所。此外，交易量排名居前的依次为（ ）和BOX.纳斯达克期权市场。

  • A. CBOE
  • B. NasdaqOMXPHLX
  • C. NYSEAreA
  • D. NYSEAMEX
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99.

当（ ）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。

  • A. 临近交割期
  • B. 连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平
  • C. 持仓量达到一定水平
  • D. 遇国家法定长假
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100.

期货合约的标准化（ ）。

  • A. 提高了交易效率
  • B. 降低了交易成本
  • C. 极大地简化了交易过程
  • D. 使合约具有很强的市场流动性
标记 纠错
101.

外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为（ ）。

  • A. 储备风险
  • B. 经营风险
  • C. 交易风险
  • D. 会计风险
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102.

下列影响市场利率变化的因素有（ ）。

  • A. 政策因素
  • B. 经济因素
  • C. 政治因素
  • D. 全球主要经济体利率水平
标记 纠错
103.

当标的物市场价格为500美分／蒲式耳时，下列期权为实值期权的是（ ），

  • A. 执行价格为480美分／蒲式耳的看涨期权
  • B. 执行价格为480美分／蒲式耳的看跌期权
  • C. 执行价格为540美分／蒲式耳的看涨期权
  • D. 执行价格为540美分／蒲式耳的看跌期权
标记 纠错
104.

关于期货价差套利的描述，正确的是（ ）。

  • A. 在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易
  • B. 关注相关期货合约之间的价格差是否在合理区间内
  • C. 价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的
  • D. 利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利
标记 纠错
105.

期货行情图包括（ ）等。

  • A. Tick图
  • B. K线图
  • C. 竹线图
  • D. 分时图
标记 纠错
106.

全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具，其中主要有（ ）.外汇期权.外汇期货及其他外汇市场工具等。

  • A. 外汇现货（即期交易）
  • B. 外汇远期
  • C. 外汇掉期
  • D. 货币互换
标记 纠错
107.

下列关于标的资产价格与看涨期权价格关系的说法，正确的有（ ）。

  • A. 当期权处于深度实值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变
  • B. 当期权处于深度虚值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变
  • C. 通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格降低
  • D. 通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格提高
标记 纠错
108.

下列属于期货市场中的缺口的有（ ）。

  • A. 普通缺口
  • B. 突破缺口
  • C. 逃避缺口
  • D. 疲竭缺口
标记 纠错
109.

以下关于K线的说法，正确的有（ ）。

  • A. 当收盘价高于结算价时，形成阳线
  • B. 当收盘价低于开盘价时，形成阴线
  • C. 当收盘价低于结算价时，形成阴线
  • D. 当收盘价高于开盘价时，形成阳线
标记 纠错
110.

以下有关股指期货的说法正确的有（ ）。

  • A. 股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘数共同决定
  • B. 股指期货以股票指数所代表的一揽子股票作为交割资产
  • C. 股指期货采用现金交割
  • D. 股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共同决定
标记 纠错
111.

在基差不变时，（ ）可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

  • A. 卖出套期保值
  • B. 买入套期保值
  • C. 正向市场卖出保值
  • D. 反向市场买入保值
标记 纠错
112.

中国期货业协会应履行的职责包括（ ）。

  • A. 教育和组织会员及期货从业人员遵守期货法律法规和政策
  • B. 负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销工作
  • C. 监督、检查会员和期货从业人员的执业行为
  • D. 制定期货业行为准则、业务规范，参与开展行为资信评级，参与拟订与期货相关的行业和技术标准
标记 纠错
113.

套期保值交易选取的工具较广，包括（ ）等衍生工具。

  • A. 期货
  • B. 期权
  • C. 远期
  • D. 互换
标记 纠错
114.

适用于做利率期货买入套期保值的情形有（ ）。

  • A. 利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升
  • B. 资金的借方，担心利率上升，导致借人成本增加
  • C. 承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相1增加
  • D. 计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨
标记 纠错
115.

一般情况下，在正向市场情况下，对商品期货而言，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 当行情上涨时，近期合约涨幅大于远期合约
  • B. 当行情上涨时，近期合约涨幅小于远期合约
  • C. 当行情下跌时，近期合约跌幅大于远期合约
  • D. 当行情下跌时，近期合约跌幅小于远期合约
标记 纠错
116.

关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），正确的说法是（ ）。

  • A. 最大盈利为权利金
  • B. 最大亏损为权利金
  • C. 标的物市场价格小于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金
  • D. 标的物市场价格大于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金
标记 纠错
117.

货币互换的特点包括（ ）。

  • A. 是多个远期外汇协议的组合
  • B. 可用于锁定汇率风险
  • C. 交易双方在约定期限内交换约定数量两种货币的本金
  • D. 可以发挥不同货币市场的比较优势，降低融资成本
标记 纠错
118.

决定一种商品供给的主要因素有（ ）。

  • A. 生产技术水平
  • B. 生产成本
  • C. 相关商品的价格水平
  • D. 该种商品的价格
标记 纠错
119.

下列关于商品需求弹性的说法中，正确的有（ ）。

  • A. 需求的价格弹性是指价格变动1%时需求量变动的百分比
  • B. 价格稍有下降即引起需求的大量增加时，称为需求富有弹性
  • C. 当价格下跌很多，仅引起需求的少量增加时，则称为需求缺乏弹性
  • D. 商品需求弹性是商品需求量变动率与价格变动率之比
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120.

下列选项中，不属于利率期货的有（ ）。

  • A. 3个月期欧洲美元期货
  • B. 3个月期欧洲银行间欧元利率期货
  • C. 标准普尔500指数期货
  • D. 中国香港恒生指数期货
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判断题 （共20题，共20分）
121.

在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，则卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分。（ ）

标记 纠错
122.

期货交易的个人开户仅需提供本人身份证。（ ）

标记 纠错
123.

套利限价指令的优点在于可以保证交易立刻成交。（ ）

标记 纠错
124.

期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国证监会办理。（ ）

标记 纠错
125.

交易所交易基金(ETF)与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。（ ）

标记 纠错
126.

期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易，即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。（ ）

标记 纠错
127.

3个月欧洲美元期货属于短期利率期货品种。（ ）

标记 纠错
128.

看涨期权的损益平衡点等于执行价格与权利金之和。（ ）

标记 纠错
129.

在跨品种套利中，涉及的相关商品只能有两种。（ ）

标记 纠错
130.

最早的金属期货交易诞生于美国。（ ）

标记 纠错
131.

看跌期权多头损益平衡点低于其他条件相同的看跌期权空头损益平衡点。（ ）

标记 纠错
132.

最小变动价位的设置是为了保证市场有适度的流动性。（ ）

标记 纠错
133.

投资者买IF1506，卖出IF1509，以期持有一段时间后反向交易获利，属于股指期货反向套利。（ ）

标记 纠错
134.

其他因素不变的情况下，预期未来利率水平下降，投资者可卖出利率期货合约，期待利率期货价格下跌后平仓获利。（ ）

标记 纠错
135.

投资者可借助止损指令以及止损价位的调整，达到限制损失、累积盈利的目的。（ ）

标记 纠错
136.

外汇期货是以货币为标的物的期货合约。（ ）

标记 纠错
137.

在期现套利中，只有当实际的股指期货价格高于或低于理论价格时，套利机会才有可能出现。（ ）

标记 纠错
138.

若股指期货的合约价值与被保值股票组合的市场价格相等，就可实现完全套期保值。（ ）

标记 纠错
139.

在利用股指期货进行套期保值时，股票组合的β系数越大，所需要的期货合约数就越少。（ ）

标记 纠错
140.

在我国，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
判断题
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140
00:00:00
暂停
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