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2019年5月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：140分 答题时间：240分钟 试卷题量：140题 练习次数：101次
单选题 （共80题，共80分）
1.

上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元。

  • A. 19480
  • B. 19490
  • C. 19500
  • D. 19510
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2.

期货合约是指由（ ）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

  • A. 期货交易所
  • B. 期货公司
  • C. 中国证券会
  • D. 中国期货业协会
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3.

某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元／吨。此时铝锭的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格涨至21500元／吨，现货价格也上涨至21200元／吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（ ）元／吨。

  • A. 21100
  • B. 21600
  • C. 21300
  • D. 20300
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4.

1972年，（ ）率先推出了外汇期货合约。

  • A. CBOT
  • B. CME
  • C. COMEX
  • D. NYMEX
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5.

公司制期货交易所一般不设（ ）。

  • A. 董事会
  • B. 总经理
  • C. 专业委员会
  • D. 监事会
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6.

加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（ ）。

  • A. 卖出套期保值；买入套期保值
  • B. 买入套期保值；卖出套期保值
  • C. 空头套期保值；多头套期保值
  • D. 多头套期保值；多头套期保值
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7.

（ ）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

  • A. 现货市场
  • B. 批发市场
  • C. 期货市场
  • D. 零售市场
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8.

期货合约中的唯一变量是（ ）。

  • A. 数量
  • B. 价格
  • C. 质量等级
  • D. 交割月份
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9.

当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（ ）。

  • A. 期货价格
  • B. 零
  • C. 无限大
  • D. 无法判断
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10.

计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（ ）来规避风险。

  • A. 买入套期保值
  • B. 卖出套期保值
  • C. 投机
  • D. 以上都不对
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11.

8月1日，张家港豆油现货价格为6500元／吨，9月份豆油期货价格为6450元／吨，则其基差为（ ）元／吨。

  • A. -40
  • B. 40
  • C. -50
  • D. 50
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12.

某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

  • A. 7月9810元／吨，9月9850元／吨
  • B. 7月9860元／吨，9月9840元／吨
  • C. 7月9720元／吨，9月9820元／吨
  • D. 7月9840元／吨，9月9860元／吨
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13.

一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大，其时间价值( )。

  • A. 越大
  • B. 越小
  • C. 不变
  • D. 不确定
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14.

下列说法中，正确的是( )。

  • A. 现货交易的目的一般不是为了获得实物商品
  • B. 并不是所有商品都能够成为期货交易的品种
  • C. 期货交易不受时空限制，交易灵活方便
  • D. 期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的
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15.

某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元／盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元／盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（ ）。

  • A. 9美元／盎司
  • B. -9美元／盎司
  • C. 5美元／盎司
  • D. -5美元／盎司
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16.

某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

  • A. 1075
  • B. 1080
  • C. 970
  • D. 1025
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17.

1975年，（ ）推出了第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。

  • A. 芝加哥商业交易所
  • B. 芝加哥期货交易所
  • C. 伦敦金属交易所
  • D. 纽约商品交易所
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18.

远期交易的履约方式是（ ）。

  • A. 实物交收
  • B. 对冲平仓
  • C. 实物交割与对冲平仓相结合
  • D. 以上三项都可以
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19.

在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（ ）。

  • A. 随着交割期临近而提高
  • B. 随着交割期临近而降低
  • C. 随着交割期临近或高或低
  • D. 不随交割期临近而调整
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20.

某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（ ）元／吨。

  • A. 67300，67900
  • B. 67650，67900
  • C. 67300 , 68500
  • D. 67300, 67650
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21.

商品市场本期需求量不包括（ ）。

  • A. 国内消费量
  • B. 出口量
  • C. 进口量
  • D. 期末商品结存量
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22.

投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（ ）。

  • A. 亏损300元
  • B. 亏损500元
  • C. 亏损10000元
  • D. 亏损15000元
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23.

期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（ ）。

  • A. 交易佣金
  • B. 协定价格
  • C. 期权费
  • D. 保证金
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24.

下列关于股指期货理论价格说法正确的是（ ）。

  • A. 与股票指数点位负相关
  • B. 与股指期货有效期负相关
  • C. 与股票指数股息率正相关
  • D. 与市场无风险利率正相关
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25.

下列说法不正确的是（ ）。

  • A. 通过期货交易形成的价格具有周期性
  • B. 系统风险对投资者来说是不可避免的
  • C. 套期保值的目的是为了规避价格风险
  • D. 因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
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26.

一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（ ）。

  • A. 出售美国中长期国债期货合约
  • B. 在小麦期货中做多头
  • C. 买入标准普尔指数期货和约
  • D. 在美国中长期国债中做多头
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27.

预期（ ）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

  • A. 标的物价格上涨且大幅波动
  • B. 标的物市场处于熊市且波幅收窄
  • C. 标的物价格下跌且大幅波动
  • D. 标的物市场处于牛市且波幅收窄
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28.

（ ）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

  • A. CPO
  • B. CTA
  • C. TM
  • D. FCM
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29.

2月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（B），其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为25美分／蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（ ）。

  • A. A小于
  • B. BA大于B
  • C. A与B相等
  • D. 不确定
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30.

7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（ ）。

  • A. 盈利75元／吨
  • B. 亏损75元／吨
  • C. 盈利25元／吨
  • D. 亏损25元／吨
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31.

根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（ ）万元。

  • A. 50
  • B. 100
  • C. 200
  • D. 300
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32.

某执行价格为l280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（ ）期权。

  • A. 实值
  • B. 虚值
  • C. 美式
  • D. 欧式
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33.

期货合约与远期现货合约的根本区别在于（ ）。

  • A. 前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约
  • B. 前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约
  • C. 前者以保证金制度为基础，后者则没有
  • D. 前者通过1冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收
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34.

期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（ ）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。

  • A. 买入
  • B. 卖出
  • C. 买入或卖出
  • D. 买入和卖出
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35.

在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（ ）买入或卖出一定数量的期货合约。

  • A. 优惠价格
  • B. 将来价格
  • C. 事先确定价格
  • D. 市场价格
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36.

芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（ ）美元。

  • A. 981750
  • B. 56000
  • C. 97825
  • D. 98546.88
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37.

国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。

  • A. 期货交割结算价×转换因子-应计利息
  • B. 期货交割结算价×转换因子+应计利息
  • C. 期货交割结算价／转换因子+应计利息
  • D. 期货交割结算价×转换因子
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38.

卖出看跌期权的最大盈利为（ ）。

  • A. 无限
  • B. 拽行价格
  • C. 所收取的权利金
  • D. 执行价格一权利金
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39.

某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（ ）。

  • A. 平均买低法
  • B. 倒金字塔式建仓
  • C. 平均买高法
  • D. 金字塔式建仓
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40.

某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。

  • A. 盈利1850美元
  • B. 亏损1850美元
  • C. 盈利18500美元
  • D. 亏损18500美元
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41.

目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（ ）进行管理。

  • A. 货币供应量
  • B. 货市存量
  • C. 货币需求量
  • D. 利率
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42.

芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从

98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（ ）美元。

  • A. 1000
  • B. 1250
  • C. 1484.38
  • D. 1496.38
标记 纠错
43.

在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（ ）来承担。

  • A. 期货投机者
  • B. 套利者
  • C. 套期保值者
  • D. 期货公司
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44.

在我国，期货公司的职能不包括（ ）。

  • A. 根据客户指令代埋买卖期货合约
  • B. 1客户账户进行管理
  • C. 为客户提供期货市场信息
  • D. 从事期货交易自营业务
标记 纠错
45.

郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元／吨。

  • A. 1120
  • B. 1121
  • C. 1122
  • D. 1123、
标记 纠错
46.

采用滚动交割和集中交割相结合的是（ ）。

  • A. 棕榈油
  • B. 线型低密度聚乙烯
  • C. 豆粕
  • D. 聚氯乙烯
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47.

国际市场最早产生的金融期货品种是（ ）。

  • A. 外汇期货
  • B. 股票期货
  • C. 股指期货
  • D. 利率期货
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48.

利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（ ）。

  • A. 买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约
  • B. 卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约
  • C. 买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约
  • D. 卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约
标记 纠错
49.

某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（ ）。

  • A. 白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约
  • B. 白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约
  • C. 白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约
  • D. 白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约
标记 纠错
50.

某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（ ）。

  • A. 0.91
  • B. 0.92
  • C. 1.02
  • D. 1.22
标记 纠错
51.

上海期货交易所的期货结算机构是（ ）。

  • A. 附属于期货交易所的相对独立机构
  • B. 交易所的内部机构
  • C. 由几家期货交易所共同拥有
  • D. 完全独立于期货交易所
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52.

我国5年期国债期货的合约标的为（ ）。

  • A. 面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义申期国债
  • B. 面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债
  • C. 面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债
  • D. 面值为100万元人民、票面利率为3%的名义中期国债
标记 纠错
53.

下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（ ）。

  • A. 两者的交易对象相同
  • B. 远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
  • C. 履约方式相同
  • D. 信用风险不同
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54.

3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）。

  • A. 亏损4800元
  • B. 盈利4800元
  • C. 亏损2400元
  • D. 盈利2400元
标记 纠错
55.

持仓费的高低与（ ）有关。

  • A. 持有商品的时间长短
  • B. 持有商品的风险大小
  • C. 持有商品的品种不同
  • D. 基差的大小
标记 纠错
56.

道琼斯工业平均指数的英文缩写是（ ）。

  • A. DJIA
  • B. DJTA
  • C. DJUA
  • D. DJCA
标记 纠错
57.

企业通过套期保值，可以降低（ ）1企业经营活动的影响，实现稳健经营。

  • A. 价格风险
  • B. 政治风险
  • C. 操作风险
  • D. 信用风险
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58.

我国本土成立的第一家期货经纪公司是（ ）。

  • A. 广东万通期货经纪公司
  • B. 中国国际期货经纪公司
  • C. 北京经易期货经纪公司
  • D. 北京金鹏期货经纪公司
标记 纠错
59.

下列关于期货居间人的表述，正确的是（ ）。

  • A. 人隶属予期货公司
  • B. 居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
  • C. 期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
  • D. 期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人
标记 纠错
60.

下列选项属于蝶式套利的是（ ）。

  • A. 同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手9月份大豆期货合约
  • B. 同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出60O手5月份豆油货期货合约、卖出300手5月份豆粕期货舍约
  • C. 同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约、买入400手9月份钢期货合约
  • D. 同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手9月份玉米期货合约
标记 纠错
61.

一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供给量（ ）需求量，将刺激该商品期货价格（ ）。

  • A. 大于；下跌
  • B. 小于；上涨
  • C. 大于；上涨
  • D. 小于；下跌
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62.

在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ）。

  • A. 买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约
  • B. 卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约
  • C. 买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约
  • D. 卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约
标记 纠错
63.

在期货市场上，套利者（ ）扮演多头和空头的双重角色。

  • A. 先多后空
  • B. 先空后多
  • C. 同时
  • D. 不确定
标记 纠错
64.

在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（ ）。

  • A. 现货交易
  • B. 期货交易
  • C. 期权交易
  • D. 套期保值交易
标记 纠错
65.

某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（ ）；如果前一成交价为19，则成交价为（ ）；如果前一成交价为25，则成交价为（ ）。

  • A. 21；20；24
  • B. 21；19；25
  • C. 20；24；24
  • D. 24；19；25
标记 纠错
66.

某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（ ）

  • A. 扩大
  • B. 缩小
  • C. 不变
  • D. 无法判断?
标记 纠错
67.

某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（ ）元。

  • A. -1300
  • B. 1300
  • C. -2610
  • D. 2610
标记 纠错
68.

某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（ ）元。（不计手续费等费用）

  • A. 盈利10000
  • B. 盈利30000
  • C. 亏损90000
  • D. 盈利90000
标记 纠错
69.

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（ ）。（不计交易费用）

  • A. 20500点；19700点
  • B. 21500点；19700点
  • C. 21500点；20300点
  • D. 20500点；19700点
标记 纠错
70.

某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

  • A. 5月23450元／吨，7月23400元／吨
  • B. 5月23500元／吨，7月23600元／吨
  • C. 5月23500元／吨，7月23400元／吨
  • D. 5月23300元／吨，7月23600元／吨
标记 纠错
71.

某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（ ）。

  • A. 亏损150元
  • B. 盈利150元
  • C. 盈利84000元
  • D. 盈利1500元
标记 纠错
72.

某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当日平仓盈亏为（ ）元，持仓盈亏为（ ）元。

  • A. -500；-3000
  • B. 500；3000
  • C. -3000；-50
  • D. 3000；500
标记 纠错
73.

某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。

  • A. 盈利37000美元
  • B. 亏损37000美元
  • C. 盈利3700美元
  • D. 亏损3700美元
标记 纠错
74.

某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。该笔投机的结果是（ ）。

  • A. 亏损4875美元
  • B. 盈利4875美元
  • C. 盈利1560美元
  • D. 亏损1560美元
标记 纠错
75.

某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（ ）。

  • A. 盈利l550美元
  • B. 亏损1550美元
  • C. 盈利1484.38美元
  • D. 亏损1484.38美元
标记 纠错
76.

某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）时才可以避免损失。

  • A. 2010元／吨
  • B. 2020元／吨
  • C. 2015元／吨
  • D. 2025元／吨
标记 纠错
77.

某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元／吨时，该投资者亏损。

  • A. 1000
  • B. 1500
  • C. -300
  • D. 2100
标记 纠错
78.

某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（ ）美元。（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）

  • A. 200
  • B. 150
  • C. 250
  • D. 1500
标记 纠错
79.

某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破

（ ）点或恒指上涨（ ）点时该投资者可以盈利。

  • A. 12800点；13200点
  • B. 12700点；13500点
  • C. 12200；13800点
  • D. 12500；13300点
标记 纠错
80.

某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（ ）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

  • A. 40
  • B. -40
  • C. 20
  • D. -80
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多选题 （共40题，共40分）
81.

为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括（ ）等。

  • A. 大户报告制度
  • B. 保证金制度
  • C. 当日无负债结算制度
  • D. 持仓限额制度
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82.

（ ）时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

  • A. 投资者持有股票组合
  • B. 投资者计划未来持有股票组合
  • C. 投资者担心股市大盘上涨
  • D. 投资者担心股市大盘下跌
标记 纠错
83.

当出现（ ）的情形时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。

  • A. 气候适宜导致甘蔗大幅增产
  • B. 含糖食品需求增加
  • C. 气候异常导致甘蔗大幅减产
  • D. 含糖食品需求下降
标记 纠错
84.

对买入套期保值来说，能够实现净盈利的情形有（ ）。

  • A. 反向市场基差走弱
  • B. 正向市场基差走弱
  • C. 基差保持不变
  • D. 反向市场转为正向市场
标记 纠错
85.

期权的权利金大小是由（ ）决定的。

  • A. 内涵价值
  • B. 时间价值
  • C. 实值
  • D. 虚值
标记 纠错
86.

ISDA主协议适用的利率期权产品包括（ ）。

  • A. 利率看涨期权
  • B. 利率上限期权
  • C. 利率双限期权
  • D. 利率下限期权
标记 纠错
87.

若预测期货价格将下跌，应当进行的期权交易是（ ）。

  • A. 买入看涨期权
  • B. 卖出看涨期权
  • C. 买入看跌期权
  • D. 卖出看跌期权
标记 纠错
88.

套利交易中模拟误差产生的原因有（ ）。

  • A. 组成指数的成分股太多
  • B. 短时期内买进卖出太多股票有困难
  • C. 准确模拟将使交易成本大大增加
  • D. 股市买卖有最小单位的限制
标记 纠错
89.

根据金融期货投资者适当性制度，对于个人投资者申请开立金融期货交易编码，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 申请开户时净资产不低于人民币100万元
  • B. 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
  • C. 具备金融期货基础知识，通过相关测试
  • D. 在期货公司开立期货保证金账户6个月以上
标记 纠错
90.

期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为（ ）。

  • A. 某一交易所的内部机构
  • B. 独立的结算公司
  • C. 某一金融公司的内部机构
  • D. 与交易所被同一机构共同控制
标记 纠错
91.

对买入套期保值而言，无法实现净盈利的情形包括（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 现货市场盈利小于期货市场亏损
  • B. 基差走强
  • C. 基差走弱
  • D. 基差不变
标记 纠错
92.

国际期货市场的发展呈现的特点为（ ）。

  • A. 金融期货发展后来居上
  • B. 交易中心日益集中
  • C. 交易所由会员制向公司制发展
  • D. 交易所兼并重组趋势明显
标记 纠错
93.

下列关于利率期货的多头套期保值者的描述，正确的是（ ）。

  • A. 在期货市场买入利率期货合约
  • B. 在期货市场卖出利率期货合约
  • C. 为对冲利率上升带来的风险
  • D. 为对冲利率下降带来的风险
标记 纠错
94.

期货结算机构的职能有( )。

  • A. 监控期货交易所财务风险
  • B. 结算期货交易盈亏
  • C. 担保期货交易履约
  • D. 控制期货市场风险
标记 纠错
95.

对于单个股票的β系数来说（ ）。

  • A. β系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场
  • B. β系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场
  • C. β系数小于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场
  • D. β系数等于1时，说明单个股票的波动或风险程与以指数衡量的整个市场一致
标记 纠错
96.

下列关于利率期货套期保值的说法，正确的有（ ）。

  • A. 利率期货卖出套期保值目的是1冲市场利率上升带来的风险
  • B. 利率期货卖出套期保值目的是1冲市场利率下降带来的风险
  • C. 利率期货买入套期保值目的是1冲市场利率上升带来的风险
  • D. 利率期货买入套期保值目的是1冲市场利率下降带来的风险
标记 纠错
97.

下列属于中长期利率期货品种的是（ ）。

  • A. T-Notes
  • B. T-Bills
  • C. T-Bonds
  • D. Euro-Bobl
标记 纠错
98.

下列对于期转现交易的描述，正确的是（ ）。

  • A. 期转现可以保证期货与现货市场风险同时锁定
  • B. 持有方向相反合约的会员申请由交易所代为平仓，并按协议价格交换与期货合约标的物数量相当、品种相同的标准仓单
  • C. 商定平仓价和交货价的差额如果小于交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价之和，那对期转现双方都有利
  • D. 期转现等同于“平仓后购销现货”
标记 纠错
99.

某种商品期货合约交割月份的确定，一般由（ ）等特点决定。

  • A. 生产
  • B. 使用
  • C. 流通
  • D. 储藏
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100.

下列情形中，属于跨品种套利的是（ ）。

  • A. 大豆和豆粕之间的套利
  • B. 小麦与玉米间的套利
  • C. 大豆提油套利
  • D. 反向大豆提油套利
标记 纠错
101.

下列关于期货结算机构的表述，正确的有（ ）。

  • A. 当期货交易成交后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任
  • B. 结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方
  • C. 结算机构担保屐约，往往是通过1会员保证金的结算和动态监控实现的?
  • D. 当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知?
标记 纠错
102.

期货交易所竞争加剧的主要表现有（ ）。

  • A. 在外国设立分支机构
  • B. L市以外国金融工具为对象的期货合约
  • C. 为延长交易时间开设夜盘交易
  • D. 吸纳外国会员
标记 纠错
103.

假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间：S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；TC为所有交易成本的合计，则下列说法正确的是（ ）。

  • A. 无套利区间的上界应为F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TC
  • B. 无套利区间的下界应为F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-T
  • C. B.无套利区间的下界应为F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC无套利区间的下界应为TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]
  • D. 以上都对
标记 纠错
104.

期货买卖双方进行期转现交易的情形包括（ ）。

  • A. 在期货市场E持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
  • B. 未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
  • C. 在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
  • D. 买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期货市场建仓希望远期交货价格稳定
标记 纠错
105.

关于我国期货合约名称的描述，正确的有（ ）。

  • A. 注明了该合约的品种名称
  • B. 注明了该合约的价值
  • C. 注明了该合约的上市交易所名称
  • D. 注明了该合约的交割日期
标记 纠错
106.

1998年我国1期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有（ ）。

  • A. 上海期货交易所
  • B. 大连商品交易所
  • C. 广州商品交易所
  • D. 郑州商品交易所
标记 纠错
107.

某套利者卖出3月份大豆期货合约的同时买入5月份大豆期货合约，成交价格分别为3880元/吨和3910元/吨，持有一段时间后，该套利者分别以3850元/吨和3895元/吨的价格将两个合约平仓，则（ ）。（不计交易费用）

  • A. 套利的净亏损为15元／吨
  • B. 5月份期货合约亏损15元／吨
  • C. 套利的净盈利为15元／吨
  • D. 3月份期货合约盈利30元／吨
标记 纠错
108.

下列商品中，价格之间有互补关系的有（ ）。

  • A. 菜籽油、棕榈油和豆油
  • B. 汽车和汽油
  • C. 床屉和床垫
  • D. 眼镜架和镜片
标记 纠错
109.

与场内期权相比，场外期权具有如下特点（ ）。

  • A. 合约非标准化
  • B. 交易品种多样、形式灵活、规模巨大
  • C. 交易对手机构化
  • D. 流动性风险和信用风险大
标记 纠错
110.

在期货行情分析中，（ ）适用于描述较长时间内的期货价格走势。

  • A. 价格
  • B. 交易量
  • C. 需求
  • D. 供给
标记 纠错
111.

下列反向大豆提油套利的做法，正确的是（ ）。

  • A. 买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
  • B. 卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约
  • C. 增加豆粕和豆油供给量
  • D. 减少豆粕和豆油供给量
标记 纠错
112.

下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（ ）。

  • A. 场外期权交易的是非标准化的期权，场内期权在交易所集中交易标准化期权
  • B. 场外期权有结算机构提供履约保证
  • C. 场内期权的交易品种多样、形式灵活、规模巨大
  • D. 场外期权的流动性风险和信用风险较大
标记 纠错
113.

下列属于期货公司的高级管理人员的有（ ）。

  • A. 副总经理
  • B. 财务负责人
  • C. 董事长秘书
  • D. 营业部负责人
标记 纠错
114.

期货交易指令的内容包括（ ）等。

  • A. 合约月份
  • B. 交易方向
  • C. 数量
  • D. 开平仓
标记 纠错
115.

如果期权买方买入看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（ ）。

  • A. 买方会执行该看涨期权
  • B. 买方会获得盈利
  • C. 因为执行期权而必须卖给卖方带来损失
  • D. 当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物
标记 纠错
116.

在期货交易中，（ ）是两类重要的机构投资者。

  • A. 生产者
  • B. 对冲基金
  • C. 共同基金
  • D. 商品投资基金
标记 纠错
117.

期转现交易流程包括（ ）等环节。

  • A. 寻找交易对手
  • B. 交易双方商定价格
  • C. 向交易所提出申请
  • D. 办理手续
标记 纠错
118.

我国期货交易所的职能包括（ ）。

  • A. 组织并监督期货交易，监控市场风险
  • B. 制定并实施期货市场制度与交易规则
  • C. 提供交易的场所、设施和服务
  • D. 设计合约、安排合约上市
标记 纠错
119.

（ ）为买卖双方约定予未来某一特定时间定价格买入或卖出一定数量的商品。

  • A. 分期付款交易
  • B. 远期交易
  • C. 现货交易
  • D. 期货交易，
标记 纠错
120.

下列关于股指期现套利的描述，正确的是（ ）。

  • A. 当期价高估时，可以进行反向套利
  • B. 当期价低估时，可以进行正向套利
  • C. 当期价高估时，可以进行正向套利
  • D. 当期价低估时，可以进行反向套利
标记 纠错
判断题 （共20题，共20分）
121.

会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，期货交易所应对会员部分或全部持仓强行平仓。（ ）

标记 纠错
122.

期货投机者承担基差变动风险。（ ）

标记 纠错
123.

每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、结算价和平均价。（ ）

标记 纠错
124.

由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势，称为上升趋势。( )

标记 纠错
125.

场外期权的标的物一定是实物资产，场内期权的标的物一定是期货合约。（ ）

标记 纠错
126.

在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格是上升还是下降，买入套期保值者都不可能得到完全保护。（ ）

标记 纠错
127.

大豆提油套利用是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的（ ）

标记 纠错
128.

期货交割时，允许交货人用与标准品有一定等级差别、期货交易所认可的替代商品作替代交割品。（ ）

标记 纠错
129.

当股指期货的近期合约价格大于远期含约价格时，属于反向市场。（ ）

标记 纠错
130.

美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候都可以行使权利。（ ）

标记 纠错
131.

期货交易的当日收盘价格即为当日结算价。（ ）

标记 纠错
132.

买进看跌期权的交易者在履行期权合约后将成为标的物的多头。（ ）

标记 纠错
133.

期货价格-现货价格=持仓费。（ ）

标记 纠错
134.

期货市场需要价格的频繁波动，期货市场伺价格波动是相容和相互依存的。（ ）

标记 纠错
135.

世界上第一个利率期货品种是欧洲美元期货。（ ）

标记 纠错
136.

价格下跌持续一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着日益扩大的成交量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期价格可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后，往往是空头的开始。（ ）

标记 纠错
137.

所谓展期，是指在远月合约和近月合约上同时进行相反方向开仓的行为。（ ）

标记 纠错
138.

预期未来利率水平上升时，投资者可买入对应的利率期货合约，待价格上涨后平仓获利。（ ）

标记 纠错
139.

在正向市场中，基差为正，现货市场的价格大于期货市场的价格。（ ）

标记 纠错
140.

交易者预期标的资产价格上涨，适合买进看跌期权。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
判断题
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140
00:00:00
暂停
交卷
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