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2016年3月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：140分 答题时间：240分钟 试卷题量：140题 练习次数：103次
单选题 （共80题，共80分）
1.

在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（ ）的高低有关。

  • A. 持仓量
  • B. 持仓费
  • C. 成交量
  • D. 成交额
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2.

在期货投机交易中，（ ）时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

  • A. 建仓
  • B. 平仓
  • C. 减仓
  • D. 视情况而定
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3.

上海证券交易所（ ）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。

  • A. 2014年3月8日
  • B. 2015年2月9日
  • C. 2015年3月18日
  • D. 2015年3月9日
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4.

世界上最先出现的金融期货是（ ）。

  • A. 利率期货
  • B. 股指期货
  • C. 外汇期货
  • D. 股票期货
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5.

对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（ ）。

  • A. 商品基金经理
  • B. 商品交易顾问
  • C. 交易经理
  • D. 期货佣金商
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6.

下列不属于期货交易所职能的是（ ）。

  • A. 设计合约，安排合约上市
  • B. 组织并监督期货交易，监控市场风险
  • C. 搜集并发布市场信息
  • D. 提供交易的场所，设施和服务
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7.

关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（ ）。

  • A. 看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金
  • B. 看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金
  • C. 看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金
  • D. 看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金
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8.

某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。

  • A. 5月份23400元／吨，7月份23550元／吨
  • B. 5月份23400元／吨，7月份23500元／吨
  • C. 5月份23600元／吨，7月份23300元／吨
  • D. 5月份23600元／吨，7月份23500元／吨
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9.

推出第一张外汇期货合约的交易所是（ ）。

  • A. 芝加哥期货交易所
  • B. 纽约商业交易所
  • C. 芝加哥商业交易所
  • D. 东京金融交易所
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10.

某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元／吨和8650元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元／吨和8710元／吨，则该套利者平仓时的价差为（ ）元／吨。

  • A. 50
  • B. -50
  • C. -20
  • D. 20
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11.

下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（ ）。

  • A. 理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生
  • B. 理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员
  • C. 会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成
  • D. 理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立
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12.

只有在合约到期日才能执行的期权属于（ ）期权。

  • A. 日式
  • B. 中式
  • C. 美式
  • D. 欧式
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13.

针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（ ）。

  • A. 跨币种套利
  • B. 跨市场套利
  • C. 跨期套利
  • D. 期现套利
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14.

关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是（ ）。

  • A. 期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约
  • B. 远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定
  • C. 远期交易最终的履约方式是实物交收
  • D. 期货交易具有较高的信用风险
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15.

面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为（ ）。

  • A. 980000美元
  • B. 960000美元
  • C. 920000美元
  • D. 940000美元
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16.

与投机交易不同，在（ ）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。

  • A. 期现套利
  • B. 期货价差套利
  • C. 跨品种套利
  • D. 跨市套利
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17.

（ ），我国第一家期货经纪公司成立。

  • A. 1992年9月
  • B. 1993年9月
  • C. 1994年9月
  • D. 1995年9月
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18.

下列商品期货不属于能源化工期货的是（ ）。

  • A. 汽油
  • B. 原油
  • C. 铁矿石
  • D. 乙醇
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19.

（ ）是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。

  • A. 合约名称
  • B. 交易单位
  • C. 合约价值
  • D. 报价单位
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20.

下列属于期货结算机构职能的是（ ）。

  • A. 担保期货交易履约
  • B. 管理期货公司财务
  • C. 管理期货交易所财务
  • D. 提供期货交易的场所. 设施和服务
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21.

9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的套利交易策略是（ ）。(不考虑交易费用)

  • A. 买入9月份合约同时卖出1O月份合约
  • B. 卖出9月份合约同时买入10月份合约
  • C. 卖出10月份合约
  • D. 买入9月份合约
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22.

期权交易中，投资者了结的方式不包括（ ）。

  • A. 对冲平仓
  • B. 行使权利
  • C. 放弃权利
  • D. 实物交割
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23.

下列关于基差的公式中，正确的是（ ）。

  • A. 基差=期货价格一现货价格
  • B. 基差=现货价格一期货价格
  • C. 基差=期货价格+现货价格
  • D. 基差=期货价格x现货价格
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24.

期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为（ ）。

  • A. 跨期套利. 跨品种套利. 跨时套利
  • B. 跨品种套利. 跨市套利. 跨时套利
  • C. 跨市套利. 跨期套利. 跨时套利
  • D. 跨期套利. 跨品种套利. 跨市套利
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25.

一般来说，股指期货不包括（ ）。

  • A. 标准普尔500股指期货
  • B. 长期国债期货
  • C. 香港恒生指数期货
  • D. 日经225股指期货
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26.

在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升，可在外汇期货市场上进行（ ）。

  • A. 空头套期保值
  • B. 多头套期保值
  • C. 正向套利
  • D. 反向套利
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27.

（ ）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。

  • A. 昨结算
  • B. 昨收盘
  • C. 昨开盘
  • D. 昨成交
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28.

期货公司设立首席风险官的目的是（ ）。

  • A. 保证期货公司的财务稳健
  • B. 引导期货公司合理经营
  • C. 对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查
  • D. 保证期货公司经营目标的实现
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29.

交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约是（ ）。

  • A. 商品期货
  • B. 金融期权
  • C. 利率期货
  • D. 外汇期货
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30.

我国期货公司从事的业务类型不包括（ ）。

  • A. 期货经纪业务
  • B. 期货投资咨询业务
  • C. 资产管理业务
  • D. 风险投资
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31.

下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是（ ）。

  • A. 小麦
  • B. PTA
  • C. 燃料油
  • D. 玉米
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32.

在股指期权市场上，如果股市大幅下跌，（ ）风险最大。

  • A. 卖出看涨期权
  • B. 买入看涨期权
  • C. 买入看跌期权
  • D. 卖出看跌期权
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33.

交易中，买入看涨期权时最大的损失是（ ）。

  • A. 零
  • B. 无穷大
  • C. 权利金
  • D. 标的资产的市场价格
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34.

反向大豆提油套利的做法是（ ）。

  • A. 购买大豆和豆粕期货合约
  • B. 卖出豆油和豆粕期货合约
  • C. 卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
  • D. 购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
标记 纠错
35.

2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ ）。

  • A. 1F1503. 1F1504. 1F1505. 1F1506
  • B. 1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1507
  • C. 1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1508
  • D. 1F1503. 1F1504. 1F1506. 1F1509
标记 纠错
36.

国债基差的计算公式为（ ）。

  • A. 国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子
  • B. 国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子
  • C. 国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
  • D. 国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
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37.

技术分析中，波浪理论是由（ ）提出的。

  • A. 索罗斯
  • B. 艾略特
  • C. 菲波纳奇
  • D. 道?琼斯
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38.

当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（ ），进行正向套利。

  • A. 卖出股指期货，买入对应的现货股票
  • B. 卖出对应的现货股票，买入股指期货
  • C. 同时买进现货股票和股指期货
  • D. 同时卖出现货股票和股指期货
标记 纠错
39.

针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（ ）。

  • A. 跨市场套利
  • B. 跨期套利
  • C. 跨币种套利
  • D. 期现套利
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40.

以下能够体现期货市场的发展有利于企业的生产经营的说法中，错误的是（ ）。

  • A. 期货价格有助于生产经营者做出科学合理的决策
  • B. 期货市场可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险
  • C. 期货价格可以克服市场中的信息不完全和不对称
  • D. 在期货市场上，生产经营者的活动受价格波动干扰非常大
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41.

下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（ ）。

  • A. 担心未来豆油价格下跌
  • B. 豆油现货价格远高于期货价格
  • C. 大豆现货价格远高于期货价格
  • D. 计划3个月后采购大豆，担心大豆价格上涨
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42.

沪深300股指期货合约交割方式为（ ）。

  • A. 滚动交割
  • B. 实物交割
  • C. 现金交割
  • D. 现金和实物混合交割
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43.

（ ）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

  • A. 交易者协商成交制
  • B. 连续竞价制
  • C. 一节一价制
  • D. 计算机撮合成交
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44.

下列关于期货市场价格发现功能的说法中，错误的是（ ）。

  • A. 由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格
  • B. 期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强
  • C. 期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境
  • D. 期货价格是由大户投资者商议决定的
标记 纠错
45.

期货市场的功能是（ ）。

  • A. 规避风险和获利
  • B. 规避风险. 价格发现和获利
  • C. 规避风险. 价格发现和资产配置
  • D. 规避风险和套现
标记 纠错
46.

当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（ ）。

  • A. 增加
  • B. 不变
  • C. 减少
  • D. 不能确定
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47.

下列不属于金融期货期权的标的资产的是（ ）。

  • A. 股票期货
  • B. 金属期货
  • C. 股指期货
  • D. 外汇期货
标记 纠错
48.

关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（ ）。

  • A. 期权套期保值者需要交纳保证金
  • B. 持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险
  • C. 计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险
  • D. 通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少
标记 纠错
49.

以下在1876年12月成立，简称LME，并且已被我国的香港交易及结算所有限公司收购的交易所是（ ）。

  • A. 芝加哥商业交易所
  • B. 伦敦金属交易所
  • C. 美国堪萨斯交易所
  • D. 芝加哥期货交易所
标记 纠错
50.

当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。

  • A. 以标的资产市场价格卖出期货合约
  • B. 以执行价格买入期货合约
  • C. 以标的资产市场价格买入期货合约
  • D. 以执行价格卖出期货合约
标记 纠错
51.

下列关于买进看跌期权损益的说法中，正确的是（ ）。(不考虑交易费用)

  • A. 理论上，买方的盈利可以达到无限大
  • B. 当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利
  • C. 当标的资产价格在损益平衡点以上时，买方不应该行权
  • D. 当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利
标记 纠错
52.

选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（ ）。

  • A. 规格或质量易于量化和评级
  • B. 价格波动幅度大且频繁
  • C. 数量少且价格波动幅度小
  • D. 供应量较大，不易为少数人控制和垄断
标记 纠错
53.

下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（ ）。

  • A. 资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权
  • B. 如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护
  • C. 卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
  • D. 交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权
标记 纠错
54.

当标的资产的市场价格下跌至（ ）时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)

  • A. 执行价格以下
  • B. 执行价格以上
  • C. 损益平衡点以下
  • D. 执行价格与损益平衡点之间
标记 纠错
55.

下列关于期货居问人的表述中，正确的是（ ）。

  • A. 必须是自然人
  • B. 可以是自然人或法人
  • C. 必须是法人
  • D. 可以是期货公司在职员工
标记 纠错
56.

买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（ ）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

  • A. 买入
  • B. 卖出
  • C. 转赠
  • D. 互换
标记 纠错
57.

在竹线图中，与竖线垂直且位于竖线左侧的短横线表示该日的（ ）。

  • A. 最高价
  • B. 最低价
  • C. 开盘价
  • D. 收盘价
标记 纠错
58.

（ ）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。

  • A. 现货市场
  • B. 证券市场
  • C. 远期现货市场
  • D. 股票市场
标记 纠错
59.

期货交易所结算准备金余额的计算公式为（ ）。

  • A. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金4-当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)
  • B. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)
  • C. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金一出金一手续费(等)
  • D. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)
标记 纠错
60.

巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在其他条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（ ）。

  • A. 下跌
  • B. 上涨
  • C. 先跌后涨
  • D. 不变
标记 纠错
61.

某交易者卖出执行价格为540美元／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元／蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（ ）美元／蒲式耳。(不考虑交易费用)

  • A. 520
  • B. 540
  • C. 575
  • D. 585
标记 纠错
62.

某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（ ）。

  • A. 看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分／蒲式耳)
  • B. 看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分／蒲式耳)
  • C. 看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分／蒲式耳)
  • D. 看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分／蒲式耳)
标记 纠错
63.

7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。

此时铝现货价格为14600元／吨。则该供铝厂的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用)

  • A. 基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损
  • B. 与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨
  • C. 对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为一200元／吨
  • D. 通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨
标记 纠错
64.

某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元／吨。

  • A. 3086
  • B. 3087
  • C. 3117
  • D. 3116
标记 纠错
65.

5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份期

货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准差，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元／吨。则该进口商的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用)

  • A. 基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨
  • B. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨
  • C. 与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨
  • D. 对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨
标记 纠错
66.

4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元／吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为5‰，另外他还需要交付3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。该出口商决定进入大连商品交易所保值，假如两个月后出口商到现货市场上购买大豆时，价格已经上涨为2300元／吨，

此时，当月的现货价格与期货价格的基差为-50元／吨，基差与两个月前相比，减少了30元／吨，该出口商的盈亏情况为（ ）。

  • A. 净盈利100000元
  • B. 净亏损100000元
  • C. 净盈利150000元
  • D. 净亏损150000元
标记 纠错
67.

在2012年3月12日，我国某交易者买人100手5月菜籽油期货合约同时卖出100手7月菜籽油期货合约，价格分别为9500元／吨和9570元／吨，3月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9600元／吨和9630元／吨，该套利盈亏状况是（ ）元。(不计手续费等费用)

  • A. 亏损20000
  • B. 盈利40000
  • C. 亏损40000
  • D. 盈利20000
标记 纠错
68.

如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（ ）。(不计交易费用)

  • A. 21300点和21700点
  • B. 21100点和21900点
  • C. 22100点和21100点
  • D. 20500点和22500点
标记 纠错
69.

美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4．5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子为0．9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125～160，该国债期货合约买方必须付出（ ）美元。

  • A. 116517.75
  • B. 115955.25
  • C. 115767.75
  • D. 114267.75
标记 纠错
70.

1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两个月后以3600元／吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（ ）。

  • A. 不盈不亏
  • B. 盈利
  • C. 亏损
  • D. 无法判断
标记 纠错
71.

XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55

美元，权利金升至5．5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，则他需要从市场上按55美元的价格将股票卖出，并以50美元的价格购买100股股票，其总损益为（ ）。

  • A. 盈利200美元
  • B. 亏损150美元
  • C. 盈利150美元
  • D. 盈利250美元
标记 纠错
72.

2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（ ）。

  • A. 价差扩大了11美分，盈利550美元
  • B. 价差缩小了11美分，盈利550美元
  • C. 价差扩大了11美分，亏损550美元
  • D. 价差缩小了11美分，亏损550美元
标记 纠错
73.

5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1．100元。5月6日，该投资者以0．970的价差平仓，此时，投资者损益为（ ）万元。

  • A. 盈利3
  • B. 亏损6.5
  • C. 盈利6.5
  • D. 亏损3
标记 纠错
74.

7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费

用)

  • A. 基差走强30元／吨
  • B. 期货市场亏损190元／吨
  • C. 不完全套期保值，且有净亏损
  • D. 在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨
标记 纠错
75.

某客户新人市，在1月6日存入保证金100000元，开仓买人大豆201405期货合约40手，成交价3420元／吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元／吨，当日结算价3451元／吨，收盘价为3459元／吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为3470元／吨，当日结算价为3486元／吨，收盘价为3448元／吨(大豆合约的交易单位为10吨／手，交易保证金

比例为5%)，则该客户1月6日可用资金额为（ ）元。(不计手续费等其他费用)

  • A. 69690
  • B. 71690
  • C. 77690
  • D. 112200
标记 纠错
76.

3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

  • A. 亏损2000
  • B. 盈利1000
  • C. 亏损1000
  • D. 盈利2000
标记 纠错
77.

7月30日，美国芝加期货交易所11月份小麦期货价格为750美分／蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分／蒲式耳，套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该交易者（ ）美元。(每手小麦合约、玉米

合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)

  • A. 盈利30000
  • B. 亏损30000
  • C. 盈利50000
  • D. 亏损50000
标记 纠错
78.

6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（ ）。

  • A. 18.95%
  • B. 94.75%
  • C. 105.24%
  • D. 82.05%
标记 纠错
79.

某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元／吨。此时大豆现货价格为4050元／吨。两个月后大豆现货价格4550元／吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元／吨的价格购入大豆，同时以4 620元／吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂

购买大豆的实际成本是（ ）元／吨。(不计手续费等费用)

  • A. 4070
  • B. 4030
  • C. 4100
  • D. 4120
标记 纠错
80.

投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（ ）手股指期货合约。

  • A. 卖出300
  • B. 卖出360
  • C. 买入300
  • D. 买入360
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多选题 （共40题，共40分）
81.

（ ）属于金融期货。

  • A. 利率期货
  • B. 股票期货
  • C. 外汇期货
  • D. 股票指数期货
标记 纠错
82.

某套利者以2321元／吨的价格买入1月玉米期货合约，同时以2418元／吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一段时间后，该套利者分别以2339元／吨和2426元／吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法中正确的是（ ）。(不计交易费用)

  • A. 该套利交易亏损10元／吨
  • B. 该套利交易盈利10元／吨
  • C. 5月玉米期货合约盈利8元／吨
  • D. 5月玉米期货合约亏损8元／吨
标记 纠错
83.

下列选项中，属于期货市场在宏观经济中的作用的有（ ）。

  • A. 锁定生产成本，实现预期利润
  • B. 利用期货价格信号，组织安排现货生产经营活动
  • C. 提供分散. 转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
  • D. 为政府制定宏观经济政策提供参考依据
标记 纠错
84.

下列关于期权时间价值的说法中，正确的有（ ）。

  • A. 在到期时，期权的时间价值不等于零
  • B. 时间价值是指期权价格中超出内涵价值的部分
  • C. 标的资产价格趋于执行价格时，期权的时间价值趋近于零
  • D. 期权时间价值的确定，是买卖双方依据对未来时间内期权价值变化趋势的不同判断而相互竞价的结果
标记 纠错
85.

每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（ ）。

  • A. 频繁程度
  • B. 波幅的大小
  • C. 最小变动价位
  • D. 时间
标记 纠错
86.

下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正确的有（ ）。

  • A. 实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
  • B. 由两个方向相反的跨期套利组成
  • C. 蝶式套利必须同时下达买空／卖空／买空或卖空／买空／卖空的指令
  • D. 风险和利润都很大
标记 纠错
87.

下列关于止损指令的描述中，正确的有（ ）。

  • A. 止损指令通常用于平仓
  • B. 卖出止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格
  • C. 空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令
  • D. 买入止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格
标记 纠错
88.

在8月和12月黄金期货价格分别为951美元／盎司和962美元／盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为11美元／盎司”的限价指令，其可能成交的价格（ ）美元／盎司。

  • A. 10.98
  • B. 10.94
  • C. 11.00
  • D. 11.04
标记 纠错
89.

关于股指期货理论价格相关的假设条件，下列描述中正确的有（ ）。

  • A. 暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略
  • B. 期. 现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交
  • C. 融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用
  • D. 融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用
标记 纠错
90.

下列行为中，属于期货居间人越权代理的有（ ）。

  • A. 接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务
  • B. 代签交易账单
  • C. 代理客户委托下达交易指令
  • D. 代理客户委托调拨资金
标记 纠错
91.

下列选项中，不属于利率期货的有（ ）。

  • A. 3个月欧洲美元期货
  • B. 3个月欧洲银行间欧元利率期货
  • C. 标准普尔500指数期货
  • D. 中国香港恒生指数期货
标记 纠错
92.

在指令种类上，期货价差套利者可以选择（ ）。

  • A. 新价指令
  • B. 限价指令
  • C. 止损指令
  • D. 市价指令
标记 纠错
93.

下列货币的汇率主要采用间接标价法的有（ ）。

  • A. 欧元
  • B. 英镑
  • C. 人民币
  • D. 日元
标记 纠错
94.

下列关于美式期权和欧式期权的说法中，正确的有（ ）。

  • A. 欧式期权是指在合约到期日方可行使权利的期权
  • B. 欧式期权是指在欧洲交易的. 在合约到期日方可行使权利的期权
  • C. 美式期权是指在规定的有效期限内的任何交易日都可行使权利的期权
  • D. 美式期权是指在美国交易的. 在规定的有效期限内都可行使权利的期权
标记 纠错
95.

下列情形中，适用榨油厂利用大豆期货进行买人套期保值的有（ ）。

  • A. 榨油厂已签订大豆购货合同，确定了交易价格
  • B. 榨油厂预计三个月后购买一批大豆，价格尚未确定，担心大豆价格上涨
  • C. 库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨
  • D. 大豆现货价格远远低于期货价格
标记 纠错
96.

假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元／人民币由630．21变为632．26，表明要用更多的人民币才能兑换100美元，外国货币(美元)升值，即（ ）。

  • A. 外汇汇率不变
  • B. 本国货币升值
  • C. 外汇汇率上升
  • D. 本国货币贬值
标记 纠错
97.

我国期货客户采用的下单方式包括（ ）。

  • A. 口头下单
  • B. 电话下单
  • C. 书面下单
  • D. 互联网下单
标记 纠错
98.

下列关于国内期货保证金存管银行的表述中，正确的有（ ）。

  • A. 交易所可对存管银行的期货结算业务进行监督
  • B. 是由交易所指定. 协助交易所办理期货结算业务的银行
  • C. 是负责交易所期货交易的统一结算. 保证金管理等业务的机构
  • D. 是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节
标记 纠错
99.

会员制期货交易所和公司制期货交易所的主要区别有（ ）。

  • A. 是否以盈利为目标
  • B. 提供设施. 场所不同
  • C. 适用法律不尽相同
  • D. 决策机构不同
标记 纠错
100.

根据金融期货投资者适当性制度，对于自然人开户，以下说法中正确的有（ ）。

  • A. 具备金融期货基础知识，通过相关测试
  • B. 净资产不低于人民币100万元
  • C. 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
  • D. 具有累计10个交易日. 20笔以上(含20笔)的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上(含10笔)的期货交易成交记录
标记 纠错
101.

关于期权时间价值，下列说法中正确的有（ ）。

  • A. 在到期时，期权的时间价值应等于零
  • B. 时间价值是指期权价值中超出内涵价值的部分
  • C. 标的物价格波动率越高，期权的时间价值越大
  • D. 标的物价格趋于执行价格时，期权的时间价值趋于零
标记 纠错
102.

套利交易中的模拟误差来自（ ）。

  • A. 买卖的冲击成本非常小，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差
  • B. 买卖的冲击成本非常大，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差
  • C. 由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差
  • D. 由于指数大多以市值为比率构造，严格按比率复制很可能会产生错误，这也会产生模拟误差
标记 纠错
103.

下列各项中，属于期货交易所重要职能的有（ ）。

  • A. 提供交易场所. 设施和服务
  • B. 设计合约. 安排舍约上市
  • C. 组织和监督期货交易
  • D. 监控市场风险
标记 纠错
104.

下列关于实值期权、虚值期权、平值期权及其内涵价值的说法中，正确的是（ ）。

  • A. 实值期权的内涵价值大于平值期权的内涵价值
  • B. 平值期权的内涵价值等于虚值期权的内涵价值
  • C. 极度虚值期权的内涵价值等于一般的虚值期权的内涵价值
  • D. 极度虚值期权的内涵价值小于一般的虚值期权的内涵价值
标记 纠错
105.

下列关于股指期货期现套利交易的表述中，正确的有（ ）

。

  • A. 正向套利是指买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
  • B. 反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进指数期货合约
  • C. 利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向交易
  • D. 股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向套利
标记 纠错
106.

上海证券交易所个股期权合约的合约标的是（ ）。

  • A. 大盘潜力股
  • B. 大盘蓝筹股
  • C. ETF
  • D. LOF
标记 纠错
107.

持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的（ ）等费用的总和。

  • A. 仓储费
  • B. 保险费
  • C. 利息
  • D. 商品价格
标记 纠错
108.

下列关于ETF的描述中，正确的有（ ）。

  • A. 即交易所交易基金
  • B. 上证50ETF期权属于宽基股票组合
  • C. 可以作为开放型基金，随时申购与赎回
  • D. ETF既可以以大盘指数为标的，也可以以相对窄盘为标的
标记 纠错
109.

关于期权交易，下列说法中正确的是（ ）。

  • A. 卖出看涨期权可对冲标的物多头的价格风险
  • B. 买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险
  • C. 卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险
  • D. 买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险
标记 纠错
110.

在场外衍生品市场，常见的利率期权有（ ）。

  • A. 利率上限期权
  • B. 利率下限期权
  • C. 部分参与利率上限期权
  • D. 部分参与利率下限期权
标记 纠错
111.

下列关于蝶式套利描述中，正确的是（ ）。

  • A. 它是一种跨期套利
  • B. 它是无风险套利
  • C. 涉及同一品种三个不同交割月份的合约
  • D. 利用不同品种之间有效期的不合理变动而获利
标记 纠错
112.

现代期货市场的主要特征有（ ）。

  • A. 合约标准化
  • B. 保证金制度
  • C. 对冲机制
  • D. 统一结算
标记 纠错
113.

在分析市场利率和利率期货价格时，需要关注宏观经济数据及其变化，主要包括（ ）。

  • A. 国内生产总值
  • B. 工业生产指数
  • C. 消费者物价指数
  • D. 失业率
标记 纠错
114.

下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的是（ ）。

  • A. 标的物的市场价格等于执行价格时，内涵价值等于零
  • B. 标的物的市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大
  • C. 标的物的市场价格小于执行价格时，内涵价值小于零
  • D. 标的物的市场价格大于执行价格时，内涵价值大于零
标记 纠错
115.

在我国，当会员出现（ ）情况时，期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。

  • A. 持仓量超出其限仓标准的80%以上
  • B. 结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的
  • C. 因违规受到交易所强行平仓处罚
  • D. 根据交易所的紧急措施应予以强行平仓
标记 纠错
116.

下列期权属于欧式期权的有（ ）。

  • A. CBOE股票期权
  • B. 上海证券交易所个股期权
  • C. 中国平安股票期权
  • D. 上汽集团股票期权
标记 纠错
117.

下列关于股指期货合约实际价格与股指期货理论价格的描述中，正确的有（ ）。

  • A. 当前者等于后者时，称为期价高估
  • B. 当前者高于后者时，称为期价高估
  • C. 当前者高于后者时，称为期价低估
  • D. 当前者低于后者时，称为期价低估
标记 纠错
118.

下列期货品种采用集中交割方式的有（ ）。

  • A. 阴极铜
  • B. 棉花
  • C. 燃料油
  • D. 玉米
标记 纠错
119.

上证50ETF期权的行权方式是（ ）。

  • A. 欧式期权
  • B. 美式期权
  • C. 到期日行权
  • D. 到期日前任何时候行权
标记 纠错
120.

以下构成跨市套利的有（ ）。

  • A. 买入A期货交易所7月份铝期货合约，同时买入B期货交易所7月份铝期货合约
  • B. 卖出A期货交易所5月份豆油期货合约，同时买入B期货交易所5月份豆油期货合约
  • C. 卖出A期货交易所9月份白糖期货合约，同时买入B期货交易所9月份白糖期货合约
  • D. 买入A期货交易所5月份大豆期货合约，同时卖出A期货交易所5月份豆油和豆粕期货合约
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判断题 （共20题，共20分）
121.

无本金交割的外汇远期，交易的双方货币均为可兑换货币。（ ）

标记 纠错
122.

期货交易所直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金。（ ）

标记 纠错
123.

期货公司与控股股东、实际控制人之间应保持经营独立、管理独立和服务独立。（ ）

标记 纠错
124.

当买入套期保值时，基差走弱，期货市场和现货市场盈亏完全相抵，实现完全套期保值。（ ）

标记 纠错
125.

利率上限期权又称为利率封底期权。（ ）

标记 纠错
126.

结算价是指当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。（ ）

标记 纠错
127.

套利市价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。（ ）

标记 纠错
128.

基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。（ ）

标记 纠错
129.

期货交易所可以向会员收取保证金，也可以直接向客户收取保证金。（ ）

标记 纠错
130.

卖出套期保值的目的是防止现货市场价格上涨。（ ）

标记 纠错
131.

在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的高低有关系，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。（ ）

标记 纠错
132.

在反向市场上，由于对现货及近期月份合约需求迫切，购买者愿意承担全部持仓费来持有现货。（ ）

标记 纠错
133.

投机者进行期货交易，总是力图通过对未来价格的正确判断和预测赚取价差利润。（ ）

标记 纠错
134.

外汇期货套利形式与商品期货套利形式不同，可分为跨市套利、跨期套利和跨币种套利三种类型。（ ）

标记 纠错
135.

在紧缩性的货币政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率也随之下降。（ ）

标记 纠错
136.

期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来，才能实现套期保值。（ ）

标记 纠错
137.

期货合约是由期货交易所制定的。（ ）

标记 纠错
138.

限价指令的特点是可以按客户的预期价格成交，但成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。（ ）

标记 纠错
139.

客户通过电话下单时，期货公司须将客户的指令予以录音，以备查证。（ ）

标记 纠错
140.

开立账户实际上是确立投资者与期货交易所之间的法律关系。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
判断题
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140
00:00:00
暂停
交卷
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