2023年注册会计师《财务成本管理》押题密卷1

甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2×17年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。

相关资料如下：

（1）甲公司2×16年主要财务数据：

（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60％。

（3）销售部门预测2×17年公司营业收入增长率10％。

（4）甲公司的企业所得税税率25％。

要求：

（1）假设2×17年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2×16年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2×16年水平，用销售百分比法初步测算公司2×17年融资总需求和外部融资需求。

（2）假设2×17年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2×16年的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2×16年水平，2×17年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算，所得税费用按当年利润总额计算。

为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以百万元为单位向银行申请贷款，贷款利率8％，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金。

预测公司2×17年年末资产负债表和2×17年度利润表 。

备注：主观题的表格是图片，无法在图片上填写。

甲公司20×1年年底发行在外的普通股为5000万股，当年营业收入15000万元，经营营运资本5000万元，税后利润2400万元，资本支出2000万元，折旧与摊销1000万元。资本结构中负债比率（净负债/净经营资产）为20%，可以保持此资本结构不变。目前股票市场价格为5.0元/股。

预计20×2～20×3年的营业收入增长率保持在20%的水平上，20×4年及以后营业收入将会保持10%的固定增长速度。该公司的资本支出、折旧与摊销、经营营运资本、税后利润与营业收入同比例增长。

已知无风险报酬率为2%，股票市场的平均报酬率为10%，该公司股票的β系数为2.0。

要求：

（1）计算20×2～20×5年各年的股权现金流量。

20×2～20×5年各年的股权现金流量

单位：万元

（2）计算该公司的股权资本成本。

（3）计算甲公司股票的每股价值并判断该股票是否值得购买（计算结果保留两位小数）。

　　已知：（P/F，18%，1）＝0.8475，（P/F，18%，2）＝0.7182，（P/F，18%，3）＝0.6086。

乙公司只生产和销售一种产品，该公司正在编制明年的分季度现金预算，本年年末现金余额为57万元。相关资料如下：

（1）预计第一季度销量10万件，第二季度销量12万件，第三季度销量14万件，产品单位售价120元；每季度销售收入30%在当季度收现，40%下季度收现，其余30%下下季度收现，本年年末应收账款余额为1130万元，其中有360万元为本年第三季度款项。

（2）本年年末产成品存货2万件，每季末产成品存货为下季度销量的20%。

（3）单位产品材料消耗量10千克，每千克单价为6元，当季度所需原材料在上季购买，款项于购买次季度支付。

（4）预计前两个季度的直接人工成本分别为100万元、120万元，制造费用分别为120万元、144万元。销售和管理费用全年200万元，分季度平均支付。直接人工成本、制造费用、销售和管理费用全部当季度付现。预计全年所得税费用320万元，每季度预缴80万元。

（5）公司计划于第一季度安装一条新的生产线，季末支付设备购置款500万元。

（6）本年年末公司持有1000万元长期借款，利率10%，每季度末支付利息。

（7）公司要求每季度末现金余额不能低于50万元。低于50万元时，向银行借入短期借款，借款金额为10万元的整数倍，季度利率2%。高于50万元时，高出部分按10万元的整数倍偿还短期借款。借款季初取得，季末偿还，每季末支付当季利息。

（8）全年无其他融资和投资计划。

要求：根据上述资料，编制乙公司明年第一季度和第二季度的现金预算。

备注：主观题的表格是图片，无法在图片上填写。

甲企业今年每股收益为0．5元／股，预期增长率为7．8％，每股净资产为1．2元／股，每股营业收入为3元／股，预期股东权益净利率为10．6％，预期营业净利率为3．4％。假设同类上市企业中，与该企业类似的有三家，但它们与该企业之间尚存在某些不容忽视的重大差异．相关资料见下表：

要求（计算过程和结果均保留两位小数）：

（1）如果甲公司属于连续盈利企业，使用合适的修正平均法评估甲企业每股价值，并说明对应的估价模型的优缺点。

（2）如果甲公司属于销售成本率趋同传统行业的企业，使用合适的股价平均法评估甲企业每股价值，并说明对应的估价模型的优缺点。

甲公司是一家化工原料生产企业，只生产一种产品，产品分两个生产步骤在两个基本生产车间进行，第一车间生产的半成品转入半成品库，第二车间领用半成品后继续加工成产成品，半成品的发出计价采用加权平均法。甲公司采用逐步综合结转分步法计算产品成本，月末对在产品进行盘点，并按约当产量法（假设在产品存货发出采用加权平均法）在完工产品和在产品之间分配生产费用。

第一车间耗用的原材料在生产过程中逐渐投入，其他成本费用陆续发生。第二车间除耗用第一车间生产的半成品外，还需耗用其他材料，耗用的半成品和直接材料均在生产开始时一次投入，其他成本费用陆续发生。第一车间和第二车间的在产品完工程度均为50％。

甲公司还有机修和供电两个辅助生产车间，分别为第一车间、第二车间和行政管理部门提供维修服务和电力，两个辅助生产车间之间也相互提供产品或服务。甲公司按照一次交互分配法分配辅助生产费用。

甲公司2021年8月份的成本核算资料如下：

（1）月初在产品成本。

（2）本月生产量。

（3）机修车间本月发生生产费用6500元，提供维修服务100小时；供电车间本月发生生产费用8800元，提供电力22000度。各部门耗用辅助生产车间产品或服务的情况如下

（4）基本生产车间本月发生的生产费用。

注：制造费用中尚未包括本月应分配的辅助生产费用。

（5）半成品收发结存情况：

半成品月初结存13吨，金额46440元；本月入库70吨，本月领用71吨，月末结存12吨。

要求：

（1）编制辅助生产费用分配表。

（2）编制第一车间的半成品成本计算单。

（3）编制第二车间的产成品成本计算单。

备注：主观题的表格是图片，无法在图片上填写。