2022年10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷5

下列对于相对估值法的评价不准确的是（ ）。

未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，（ ）非法吸收或者变相吸收公众存款。

企业债券累计超过（ ）人的,应当认定为《刑法》第 一百七十九条规定的擅自发行股票，公司、企业债券?

股权投资基金财产不得用于（ ）。

Ⅰ.违反国家宏观政策或者产业政策的投资

Ⅱ.违规向他人贷款或者提供担保

Ⅲ.从事承担无限责任的投资

Ⅳ.法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动

目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（ ）

股权投资基金管理人基本职责不包括（ ）

下列哪类情形不属于我国刑法规定的“以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资”？

某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。基金管理人可获得业绩报酬为（ ）

私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（ ）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。

新三板挂牌股票的转让方式主要包括（ ）和（ ）。

私募股权投资基金通常包括（ ）

Ⅰ.创业投资基金

Ⅱ.并购投资基金

Ⅲ.过桥基金

Ⅳ.创业基金

政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（ ）

Ⅰ.参股

Ⅱ.融资担保

Ⅲ.跟进投资

有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经（ ）以上同意。

全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在（ ）

Ⅰ.银行间市场进行互换协议所对应的资金清算

Ⅱ.银行间市场进行回购交易所对应的资金清算

Ⅲ.银行间市场进行债券买卖对应的资金清算

Ⅳ.柜台间对应的资金清算

回购的发起人可以是（ ）。

Ⅰ.股权投资基金

Ⅱ.被投资企业的股东

Ⅲ.本投资企业管理层

Ⅳ.取得基金从业资格的人员

自行募集机构是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集机构是指（ ）。

基金合同约定基金不进行托管的，基金合同中明确保障基金财产安全的（ ）。

股权投资基金在与目标企业签订排他性条款后，股权投资基金有权（ ）。

对我国企业来说，海外IPO市场主要有（ ）市场为主。

Ⅰ.香港证券交易所

Ⅱ.美国纳斯达克证券交易所

Ⅲ.纽约证券交易所

为解决公司型私募股权投资基金双重税负问题。许多国家采取灵活做法，要求公司年度只要分配给投资者收益，将由（ ）缴纳税收。

私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行（ ），向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。

基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，原则上主要包括的方面不属于的一项是（ ）

A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1 000万元，且Z公司发展更为迅速，Z公司在3个月前接受B基金投资时的投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入对Z公司进行估值，市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.687 5亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（）。

我国的证券交易所是依法设立的，（ ）为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。

中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的（ ）以及（ ）进行了较为详细的规定。

合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（ ）万元。

中国证监会对股权投资基金的调查手段，不包括以下哪一项（ ）。

市盈率等于（ ）。

Ⅰ、企业股权价值/税息折旧摊前收益

Ⅱ、企业股权价值/净利润

Ⅲ、每股价格/每股净利润

为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挤占、挪用等，证券投资基金必须由（ ）保管基金资产。

下列不属于获得从业资格的途径是（ ）。

关于契约型基金，下列说法错误的是（ ）

估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（ ）。

契约型基金的参与主体主要为（ ）。

Ⅰ.基金投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金托管人

某股权投资基金（简称“基金”）于2019年1月1日开始募集，以下事项中，应当在募集期间向投资者披露的有（ ）。

Ⅰ．基金采用母子基金的架构

Ⅱ．基金每一投资者的最低认缴出资额为1亿元人民币

Ⅲ．基金管理人的某高管于2009年曾因未按期交付个人住宅的物业费而被物业公司起诉

Ⅳ．基金拟定不进行托管

关于境外直接上市，以下表述正确的是（ ）。

股权投资基金会计核算的主要内容为（ ）。Ⅰ 资产核算Ⅱ 负债核算Ⅲ 权益核算Ⅳ 损益核算

关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（ ）。

关于创业投资基金的特点，以下表述正确的是（ ）。

在合伙协议未作任何特殊约定时，合伙型股权投资基金的合伙人转让其持有的基金份额时，以下正确的选项为（ ）。

Ⅰ．合伙人向本基金其他合伙人转让份额时，仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意

Ⅱ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，只要未导致合伙人增加，就不会影响到原有的合伙信任关系

Ⅲ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，需经其他合伙人的一致同意，且同等条件下其他合伙人可享有优先购买权

股权投资协议里的常见条款包括（ ）。

Ⅰ．随售权条款

Ⅱ．反收购条款

Ⅲ．第一拒绝权条敦

Ⅳ．优先认购权条款

关于公司型基金、合伙型基金与信托（契约）型基金，以下表述错误的是（ ）。

假设股权投资基金按照12%的折现率计算，基金净现值为2亿元；按照15%的折现率计算，基金净现值为1亿元，按照18%的折现率计算，基金净现值为-0.5亿元，则基金当期内收益率为（ ）。

股权投资基金A投资了企业B，上市公司C与企业B的客户群体及业务相关度较高，为了整合资源实现协同发展，C通过向B的股东非公开发行新股以及支付现金的方式，用于收购基金A所持有的企业B的股权，从而使其实现间接上市，基金A最终通过公开市场转让C的股票实现退出。B间接上市的方式为（ ）。

以下投资行为属于天使投资的是（ ）。

关于股权投资基金监管，以下表述正确的是（ ）。

以下分配方式符合合伙型股权投资基金“瀑布式收益分配体系”的是（ ）。

关于股权投资基金托管人和基金财产保管机构，以下表述错误的是（ ）。

签署投资备忘录属于股权投资基金运作的（ ）阶段。

关于并购基金杠杆收购，以下表述错误的是（ ）。

股权投资基金投资目标公司股权时，投融资双方谈判后最终签署约定双方权利义务关系的文本是（ ）。

2017年底，股权投资基金A投资某创业企业1,000万元，持股占比10%。2018年初，该企业对基金分红派息100万元，同年9月该企业以700万元价格回购基金持有的该企业5%股权。2019年，该企业被某上市公司收购，基金转让剩余股权，作价800万元，已知增值税税率为6%，以下说法正确的是（ ）。

对于尚在积极开拓市场的成长型被投企业，股权投资基金对其经营指标的监控应侧重于成长指标。成长指标不包括（ ）。

关于优先认购权，以下表述错误的是（ ）。

假设某股权基金已投三个股权项目A、B、C，三个项目的投资成本分别为1亿元、1亿元、2亿元，当前，根据项目公允价值确定，A、B、C项目分别增值1亿元、1.5亿元及0.5亿元，除此之外，基金资产还包括0.5亿元银行存款及0.5亿元应收账款，基金应承担费用金额1亿元，无其它负债，则当前的基金资产净值为（ ）。

关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是（ ）。

关于股权投资基金管理人开展基金募集行为，以下表述正确的是（ ）。

基金服务机构应采取有效内控与隔离措施保障基金服务独立运营，防范利益冲突和输送，以下具体要求表述错误的是（ ）。

Ⅰ．基金服务机构破产或清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资人财产属于其破产或清算财产

Ⅱ．基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格分账管理

Ⅲ．基金托管人可自行决定担任同一基金的基金服务机构

Ⅳ．基金服务机构应当具备开展服务业务的风险承受能力

关于股权投资基金行业自律，以下表述正确的是（ ）。

按照上一题的假设，投资者在2017年基金终止时的已分配收益倍数（DPI）为（ ）。

某股权投资基金管理人2018年9月因未按期向投资者进行季度披露被书面警示，2018年12月因向投资者披露虚假信息被要求限期改正，2019年3月在基金季报中对投资收益进行承诺，因该管理人承诺投资收益，中国证券投资基金业协会可视情节轻重采取纪律处分措施，但不包括（ ）。

关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（ ）。

关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是（ ）。

估值调整条款潜在触发条件不包括（ ）。

投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括（ ）。

Ⅰ．参与被投资企业的公司治理

Ⅱ．建立估值模型，对被投资企业进行估值

Ⅲ．跟踪协议条款执行情况

Ⅳ．对被投资企业进行尽职调查

Ⅴ．监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

某股权投资基金于2015年12月31日成立。各年现金流情况如下表所示，各年现金流均为期末现金流：截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为14亿元。其中，扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为13亿元；基金未退出股权投资估值为12亿元，则基金的毛内部收益率（GIRR）最接近（ ）。

股权投资基金A以投前估值9亿元向公司B增资1亿元，投后持有B的10%股权，股东协议约定如下：（1）若B在2020年和2021年两年的平均净利润小于9000万元，则A有权要求创始股东行使现金补偿或由其以年化10%的单利赎回A持有的全部股权；（2）若B的其他股东对外出售股权，则A在同等条件下享有优先购买权；（3）若B出现降价融资，则由创始股东进行加权平均反摊薄条款下的股份补偿。以下表述正确的是（ ）。

公司型基金合同的法律形式为（ ）。

关于拖售权条款和随售权条款，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易；拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入其与第三方的交易

Ⅱ．随售权的交易价格是以其他股东与第三方协商确定的价格为准；拖售权的交易价格是以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准

Ⅲ．相比拖售权，随售权赋予股权投资基金更大的权力

Ⅳ．拖售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现

股权回购的发起人通常不包括（　　）。

以下关于合伙型基金的说法正确的是（ ）。

某股权投资基金对目标公司进行法律尽职调查，关于高级管理人员应重点关注的内容通常不包括（ ）。

关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金，说法错误的是（ ）。

1958 年，美国（ ）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。

根据（ ）的不同，协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

关于契约型股权投资基金合同，可不涉及的基本情况是（　　）。

关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是（ ）。

根据《私募投资基金募集行为管理办法》对风险揭示的相关规定，（ ）应作为特殊风险事项向投资者进行披露。

与已分配收益倍数无关的参数是（ ）。

关于契约型股权投资基金，下列说法不正确的是（ ）。

我国企业选择境外直接上市，需首先向（ ）提出申请。

设立有限责任公司，应当具备的条件包括（ ）。

Ⅰ．股东符合法定人数

Ⅱ．有公司住所

Ⅲ．股东共同制定公司章程

Ⅳ．有公司名称

设立外商投资创业投资企业，“必备投资者”应同时满足下列（ ）条件。

Ⅰ．以创业投资为主营业务

Ⅱ．在申请前三年其管理的资本累计不低于2亿美元，且其中至少1亿美元已经用于进行创业投资

Ⅲ．拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员

Ⅳ．必备投资者及其关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚

对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有（ ）。

Ⅰ．成本法

Ⅱ．出售法

Ⅲ．市场法

Ⅳ．收入法

某合伙型股权投资基金的基金合同中包含如下条款，其中不符合中国证券投资基金业协会相关基金合同要求的是（ ）。

按照我国税法，有限合伙型基金（ ）企业所得税的纳税主体，公司型基金（ ）企业所得税的纳税主体。

拟融资企业X关于其B轮融资与股权投资基金Y进行洽谈，双方已经签署保密协议，X企业的下述（ ）行为可能违反了约定的保密义务。

根据有关规定，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，其法人合伙人可按照投资额的（ ）抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。

下列关于要约收购的表述正确的是（ ）。

股权投资基金通常采用（ ）。

杠杆收购基金的自有资金和外部资金的比例，通常主要取决于（ ）。

Ⅰ．目标公司预计现金流

Ⅱ．外部资金融资成本

Ⅲ．基金管理人历史投资业绩

Ⅳ．资本结构风险

私募类型的股权投资基金，通常由（ ）约定是否进行托管。

Ⅰ．基金托管人

Ⅱ．基金管理人

Ⅲ．基金投资者

Ⅳ．基金销售机构

杠杆收购的收购资金主要来源不包括（ ）。

根据有关法规，在一个以有限合伙形式设立的合伙型基金中，（ ）。

关于基金估值的原则，对存在活跃市场的投资品种，下列说法正确的是（ ）。

某私募股权基金进行估值，投资组合中一互联网企业收入波动较大，尚未开始盈利，该企业刚完成B轮融资，对该企业适合使用的估值是（ ）。

某基金销售机构拟代理销售某股权投资基金，审阅了基金的招募材料，应当提供修正的内容为（ ）。

关于股权投资基金管理人及其委托的基金服务机构的责任分担，下列说法中错误的是（ ）。

基金管理人作为异常机构公示的，整改完毕至少（ ）个月后才能恢复正常机构公示状态。

基金运行期间，当基金发生清盘或清算时，基金管理人应当在（ ）内向基金业协会报告。

要约收购是指收购人向（ ）股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。