2022年7月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷4

基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由（　　）承担。

A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅猛，Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入估值市销率倍数为12。A基金参考B基金的估值方法对Y公司进行估值，选取使用行业平均市销率倍数10,则计算Y公司的估值为（ ）。

股权投资基金作为顾问专家向被投资企业提供有价值的经营管理理念和方法的作用包括（）。

Ⅰ.有助于被投资企业进行更好的战略规划

Ⅱ.有助于被投资企业规范管理、优化制度流程、提升市场影响与品牌

Ⅲ.有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险

根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，股权投资基金管理人应具备至少2名（ ）。

基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露（ ）以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

Ⅰ.基金投资

Ⅱ.资产负债

Ⅲ.投资收益分配

Ⅳ.基金承担的费用和业绩报酬

合伙型基金的普通合伙人对合伙企业债务（），有限合伙人对合伙企业债务（）。

非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列哪些情形，应当依法追究刑事责任。（ ）

Ⅰ未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金

Ⅱ个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上

Ⅲ单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上

Ⅳ单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上

股权投资基金管理人内部环境因素包括（ ）。

Ⅰ经营理念和内控文化

Ⅱ治理结构

Ⅲ组织结构

Ⅳ人力资源政策

V员工道德素质

以下不是常用的估值方法（ ）。

根据《证券投资基金法》及相关配套规范的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取的措施不包括（ ）。

股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得（ ）。

Ⅰ本金

Ⅱ投资收益

Ⅲ管理费

Ⅳ业绩报酬

以下不属于股权回购的基本运作程序的是（ ）。

根据相关自律规则，股权投资基金管理人应当向股权投资基金登记备案系统及时报送管理人及其管理基金的（ ）。

Ⅰ季度信息

Ⅱ半年度信息

Ⅲ年度信息

Ⅳ重大事项信息

投资后管理的有效实施，以充分获取（ ）为前提。

下列关于清算流程的说法中，错误的是（ ）。

股权投资基金募集过程中，下列行为符合现行监管规则的是（ ）。

Ⅰ应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失

Ⅱ应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金

Ⅲ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失

Ⅳ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平

股权投资基金的闲置资金不可以（）。

下列哪项不是建立合格投资者制度的必要性（ ）。

有限责任公司型股权投资基金，在股东向股东以外的人进行股权转让的，应当遵循（ ），且其他股东有优先受让权。

股权投资行业主要用到的估值方法为（ ）。

（ ）是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算。

在折现现金流法公式中，CFt表示（ ）。

股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，应符合的条件不包括()。

下列股权投资基金，没有按组织形式划分的是（）。

1993年8月，淄博乡镇企业投资基金成立并在()上市。

某企业本年度预期净利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资后估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为( )。

（　　）是指股权投资基金要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及（ ）两类行为。

关于相对估值法的优点和不足，说法错误的是()。

基金合同中应当设置不少于()小时的投资冷静期。

下列关于毛内部收益率和净内部收益率的表述，正确的是（）。

()是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。

下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法正确的是()。

在清算退出中，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交()。

根据公司法规定，有限责任公司股权转让分为内部转让和外部转让两种类型，除非公司章程另有约定，在这两种转让中需要征得其他股东过半数同意的是()。

股权投资基金的（　　），是管理人的核心工作内容。

下列关于政府引导基金的描述中，正确的是（　　）。

合格投资者制度起源于（）。

股权投资基金管理人正在募集设立一只5000万元的合伙型股权投资基金，某机构投资者认购了1000万元的合伙企业财产份额，该机构投资者认购财产份额后，可以（）。

股权投资基金管理人自行销售私募基金的，应当制作( )，由投资者签字确认。

我国的股权投资基金采取()募集。

下列关于穿透核查的说法，错误的是()。

可以从事股权投资基金募集行为的合格主体的是()。

在国际市场上，股权投资基金募集方式为()。

关于创业投资估值法，下列表述正确的是（　　）。

下列属于金融资产的是（）。

公司型股权投资基金投资者是()。

股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业的（），可以全面了解与公司发展相关的重要信息，行使相应职权保护股权投资基金的利益。

Ⅰ.董事会

Ⅱ.股东（大）会

Ⅲ.监事会

Ⅳ.合伙人协议

股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，包括()要实行独立运作，分别核算。

Ⅰ 不同股权投资基金财产之间

Ⅱ 相同股权投资基金财产之间

Ⅲ 股权投资基金财产和其他财产

Ⅳ 股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间

中国证监会对（）实行统一监管。

Ⅰ．创业投资基金

Ⅱ．并购投资基金

Ⅲ．私募类证券投资基金

Ⅳ．其他私募投资基金

对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是（）。

Ⅰ．融资运用

Ⅱ．管理团队

Ⅲ．市场分析

Ⅳ．产品服务

从事股权投资基金（）等股权投资基金服务业务的机构，应当按照合同约定履行相应的职责，并且按照中国证券投资基金业协会的规定，在中国证券投资基金业协会备案，接受中国证券投资基金业协会的自律管理。

Ⅰ．管理

Ⅱ．销售支付

Ⅲ．份额登记

Ⅳ．评价

股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更，（）等影响投资者利益的重大事项的，信息披露义务人应当在10个工作日内向投资者披露。

Ⅰ．股权投资基金发生触及基金止损线或者预警线

Ⅱ．管理费率或者托管费率变更

Ⅲ．清盘或者清算

Ⅳ．提取业绩报酬

在我国的分类体系中，同时符合（　　）条件时，属于创业投资基金。

Ⅰ.仅从事创业投资及相关活动的

Ⅱ.不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限

Ⅲ.名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

Ⅳ.投资在公开市场上市的企业

下面属于我国场外市场的是()。

Ⅰ．全国性股权交易市场

Ⅱ．区域性股权交易市场

Ⅲ．主板市场

Ⅳ．创业板市场

一般而言，担任基金托管人，应当具备的条件有()。

Ⅰ．有安全保管基金财产的条件

Ⅱ．设有专门的基金托管部门

Ⅲ．取得基金从业资格的专职人员达到法定人数

Ⅳ．有安全高效的清算、交割系统

全国股转系统挂牌流程顺序为（ ）。

Ⅰ．材料制作阶段

Ⅱ．决策改制阶段

Ⅲ．登记挂牌阶段

Ⅳ．反馈审核阶段

下列关于基金会计核算的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．核算主体为基金

Ⅱ．会计责任主体为基金托管人

Ⅲ．基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据的过程

Ⅳ．会计责任主体应当对所管理的每只基金独立建账、独立核算

财务比率分析可以分为（）。

Ⅰ．盈利能力分析

Ⅱ．偿债能力分析

Ⅲ．运营能力分析

Ⅳ．综合评价

已上市企业股份转让的交易机制包括()。

Ⅰ．竞价交易

Ⅱ．大宗交易

Ⅲ．协议转让

Ⅳ．要约收购

国务院发布《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，因其提出了十条促进创业投资持续健康发展的纲领性意见，为支持创业投资发展，该意见提出了16项具体措施，包括（）。

Ⅰ．大力培育和发展合格投资者

Ⅱ．建立股权债权等联动机制，拓宽创投资金来源

Ⅲ．完善创业投资税收政策

Ⅳ．建立创业投资与政府项目对接机制

基金服务机构应（ ），切实防范利益输送。

Ⅰ.审慎评估基金服务的潜在风险与利益冲突

Ⅱ.建立严格的防火墙制度与业务隔离制度

Ⅲ.有效执行信息隔离等内部控制制度

Ⅳ.具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力

在基金运作中，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。

Ⅰ．基金产品的设计

Ⅱ．基金份额的销售

Ⅲ．基金份额的备案

Ⅳ．基金资产的管理

在股权投资基金的募集中，应当被追究刑事责任的行为包括（　　）。

Ⅰ.未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金

Ⅱ.个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上

Ⅲ.单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上

Ⅳ.单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上

根据组织形式不同，股权投资基金可以分为()。

Ⅰ．公司型基金

Ⅱ．合伙型基金

Ⅲ．信托(契约)型基金

Ⅳ．并购基金

根据《证券投资基金法》的要求，信托(契约)型基金合同应包括（）等内容。

Ⅰ．交易及清算交收安排

Ⅱ．基金财产的估值和会计核算

Ⅲ．基金合同的效力、变更、解除与终止

Ⅳ．基金份额持有人大会及日常机构

在尽职调查的方法中，二手资料调查的方法有()。

Ⅰ．查找

Ⅱ．索讨

Ⅲ．购买

Ⅳ．交换

以并购方式实现退出的程序，正确的顺序是（）。

Ⅰ.交易双方签署股权转让意向书

Ⅱ.向工商行政管理部门申请公司变更登记

Ⅲ.转让方与受让签署股权转让协议

Ⅳ.对目标公司进行尽职调查

以()形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

Ⅰ．合伙企业

Ⅱ．契约

Ⅲ．有限公司型基金

Ⅳ．股份公司型基金

下列情形中，需缴纳所得税的是()。

Ⅰ．居民企业之间的股息、红利收益

Ⅱ．公司型投资者以股息红利形式获得的分配

Ⅲ．投资者就其投入资本取得的各类所得

Ⅳ．基金管理人取得的管理费和业绩报酬

关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的是（ ）。

关于境外直接上市，以下表述正确的是（ ）。

关于并购基金对实体企业的作用，以下表述错误的是（ ）。

某股权投资基金投资于A公司的投资协议中，规定增加或减少公司注册资本需经投资人同意方能通过，此条款属于（ ）。

第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是（ ）。

关于项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项，以下表述错误的是（ ）。

以下不属于公司应当进行清算的情形是（ ）。

关于股权投资基金的运营行为，不符合法律法规规定的是（ ）。

关于股权投资基金管理人高管及从业人员要求，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．基金管理人的法定代表人或执行事务合伙人委派代表最近五年内不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚

Ⅱ．基金从业人员的资质应当通过证券从业资格考试或者认定的方式取得

Ⅲ．管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人

Ⅳ．股权投资基金的高管包括总经理、副总经理、合规风控负责人等

关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是（ ）。

以下不属于对目标公司业务尽职调查主要内容的是（ ）。

投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以参与（ ）。

股权投资基金A在对某目标公司的投资协议中约定如下：“行使任何股份认购权、期权，或授予或发行任何期权或认股权等任何可能导致将来发行新股或造成投资人在公司的有效股权被稀释或减少的行为，需经投资人同意方能通过”以上条款属于（ ）。

引起股权投资基金所有者权益变动的是（ ）。

Ⅰ．投资人缴付出资

Ⅱ．基金进行收益分配

Ⅲ．基金向普通合伙人支付业绩报酬

Ⅳ．基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额

关于股权投资基金运作，以下表述错误的是（ ）。

关于拖售权条款，以下表述错误的是（ ）。

关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是（ ）。

关于股权投资基金投资者的主要类型，以下表述正确的是（ ）。

当总收益倍数（TVPI）大于1时，以下表述正确的是（ ）。

截至2018年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率倍数为15，此倍数的计算是基于B最近十二月的净利润，A公司2017年度净利润为3,000万元，其中2017年第四季度完成净利润800万元，2018年前三个季度的净利润是2,800万元，则A公司的估值是（ ）。

股权投资基金所投资企业进行股票首次公开发行（IPO）的境内IPO市场包括（ ）。

Ⅰ．主板

Ⅱ．全国中小企业股份转让系统

Ⅲ．创业板

Ⅳ．中小企业板

关于估值调整条款，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．估值调整条款用来描述投资标的的估值情况，可区分投资前估值和投资后估值

Ⅱ．估值调整条款通常设置一定的触发条件

Ⅲ．估值调整机制共同保护投资人和创始股东的利益

Ⅳ．估值调整机制可分为“现金补偿类”和“股份补偿类”

估值调整条款潜在触发条件不包括（ ）。

关于毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR），以下表述正确的是（ ）。

关于股权投资基金条款中的排他性条款，以下表述错误的是（ ）。

股权投资基金估值方法中的市场法不包括（ ）。

某有限合伙型股权投资基金合伙协议约定管理费自基金成立日起开始计算，年度管理费为投资人总认缴出资的2%，且管理人可以视实际需要预先提取不超过2年的管理费。该基金于2021年7月1日成立，投资人根据合伙协议的约定，在基金成立的当年已按认缴出资的40%实际出资2亿元，则基金成立当年年末，管理人可从基金实际支取的管理费的区间为（ ）。

股权投资基金设立过程中涉及工商登记程序的是（ ）。

企业价值和股权价值之间的一般价值等式为（ ）。

关于基金收益分配，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．追赶机制是指在向投资者分配投资本金及门槛收益后，将剩余收益向管理人分配，直到达到门槛收益与“追赶”金额之和以既定比例作为业绩报酬分配给管理人

Ⅱ．在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，应向投资者返还本金并达到门槛收益率后，方可向管理人分配业绩报酬

Ⅲ．在基金清算时，如果未达到门槛收益率，管理人可要求有限合伙人根据“回拨机制”，将其收到的分配款返还至基金