2022年03月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷7

募集所需主要资料，不属于的一项是（ ）。

以下关于契约型基金的税负分析中，说法错误的是（ ）。

信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由（ ）约定。

采用相对估值法，相关估值步骤表述错误的是（ ）。

相对估值法常用常用的倍数包括（ ）

Ⅰ.市盈率倍数

Ⅱ.市净率倍数

Ⅲ.市销率倍数

Ⅳ.企业价值／息税前利润倍数?

下列不属于股权投资基金的退出方式是（ ）

为规范股权投资基金服务业务,保护基金投资者权益,基金业协会于20l7年3月1日出台了（ ）,原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。

下列不属于股权投资基金管理人财产分离制度的是（ ）。

基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息是（ ）

Ⅰ.工商登记和营业执照正副本复印件;

Ⅱ.公司章程或者合伙协议

Ⅲ.法律意见书

Ⅳ.基金业协会要求提交的其他材料。

Ⅴ.高级管理人员的基本信息?

根据（ ）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（ ）等法律规定的特定数量

Ⅰ.《证券投资基金法》

Ⅱ.《合伙企业法》

Ⅲ.《公司法》

Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》?

私募股权投资基金现金流模式的关键要素包括（ ）。

Ⅰ．缴款安排

Ⅱ．未投资资本

Ⅲ．收益分配约定

Ⅳ．投资利润?

有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是（ ）

目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（ ）

投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（ ）

关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（ ）

股权投资基金募集过程中，以下行为符合现行监管规则的是（ ）

Ⅰ.应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失

Ⅱ.应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金

Ⅲ.应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失

Ⅳ.应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平

股权投资基金进行清算的原因是（ ）。

股权投资基金管理人基本职责不包括（ ）

投资机构一般通过参加被投资企业的公司治理获取被投资企业的信息。一般情况下，投资机构不参加被投资企业的（ ）。

合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（ ）

基金托管人职责不包括（ ）。

基金投资者关系管理具有（ ）意义。

Ⅰ.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系

Ⅱ.有利于基金管理人建立稳定合优质的投资者基础

Ⅲ.有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称

有限合伙治理结构的基本特点是（ ）掌握合伙企业事务执行权.

下列说法错误的是（ ）

私募基金管理人内部控制应当遵循原则不包括（ ）。

某股极投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立是一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配，不设追赶机制。在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为

（ ）。

“先回本再分利”的分配方式更为倾向保护（ ）的利益。

私募基金管理人内部控制总体目标错误的是（ ）。

在投资后项目监管方面，需要重点关注以下（ ）指标。

Ⅰ.经营指标

Ⅱ.管理指标

Ⅲ.财务指标

Ⅳ.市场信息追踪指标

某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。基金管理人可获得业绩报酬为（ ）

私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（ ）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。

股权投资（ ）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

以下关于私募股权投资基金上市退出中说法错误的是（ ）。

（ ）是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

私募基金的责任方式分为（ ）。

Ⅰ.募集机构

Ⅱ.私募管理人

Ⅲ.基金销售机构

Ⅳ.监管机构

以下投资者视为当然合格投资者：

Ⅰ、社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金

Ⅱ、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划

Ⅲ、投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员

Ⅳ、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者

2017年1月1日某股权投资基金管理人再对某项目公司进行尽职调查过程中，了解到该项目公司2016年的企业自由现金流为500万元，公司的目标资本结构为负债和权益比为0.25:1,现有负债的市场价值为1120万元，股权要求收益率为16%,税前债务成本为8%,所得税税率为25%,经测算D公公司未来两年的自有现金流増长率分别为10%和5%,且以后长期自由现金流増长率稳定在5%。根据前述财务数据，计算可得项目公司的股权价值（ ）。

私募股权投资基金通常包括（ ）

Ⅰ.创业投资基金

Ⅱ.并购投资基金

Ⅲ.过桥基金

Ⅳ.创业基金

我国《公司法》规定，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（ ）内不得转让。

契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是（ ）。

关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下说法错误的是（ ）。

在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过（ ）等系列协议，约定相关权利和责任，同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。

我国私募股权投资基金快速发展阶段为（ ）。

投资决策委员会提交（ ），由投资决策委员会进行最终投资决策。

政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（ ）

Ⅰ.参股

Ⅱ.融资担保

Ⅲ.跟进投资

募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，下列说法中错误的是（ ）。

Ⅰ.契约型基金投资者人数不超过200人

Ⅱ.合伙型基金、有限责任公司型基金不少于50人

Ⅲ.股份有限公司型基金为2人以上且不超过200人

Ⅳ.契约型基金投资者人数不少于200人

以下不属于业务尽职调查的范围是（ ）。

关于并购基金，说法正确的的是（ ）。

Ⅰ.通常投资于价值被低估的对象

Ⅱ.通过对被投企业进行重整而实现股权増值

Ⅲ.通常需要取得目标企业的控制权

Ⅳ.通常采用较低的杠杆率

业务尽职调查重点关注内容包括（ ）。

Ⅰ.市场

Ⅱ.管理团队

Ⅲ.风险分析

Ⅳ.融资运用

投资后阶段信息获取的主要渠道包括（ ）。

Ⅰ.参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会

Ⅱ.关注被投资企业经营状况

Ⅲ.日常联络和沟通工作

（ ），是指基金业务外包服务机构为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。

有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经（ ）以上同意。

企业家在与私募股权基金谈判时，在反稀释问题上该尽可能争取以（ ）解决反稀释问题，这样将对企业家较为有利。

全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在（ ）

Ⅰ.银行间市场进行互换协议所对应的资金清算

Ⅱ.银行间市场进行回购交易所对应的资金清算

Ⅲ.银行间市场进行债券买卖对应的资金清算

Ⅳ.柜台间对应的资金清算

（ ）是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

全国中小企业股份转让系挂牌在公司治理机制健全，合法规范经营要求中，说法错误的是（ ）

回购的发起人可以是（ ）。

Ⅰ.股权投资基金

Ⅱ.被投资企业的股东

Ⅲ.本投资企业管理层

Ⅳ.取得基金从业资格的人员

自行募集机构是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集机构是指（ ）。

财务尽职调查重点关注内容不包括（ ）。

（ ），就是由管理人自行拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。

在基金收益分配中，按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在（ ）之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。

私募股权投资基金运作的四个阶段是（ ）。

（ ）尽职调查是整个尽职调查工作的核心。

外商独资和合资私募证券基金管理机构提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会将自收齐材料之日起（ ）个工作日内，以通过协会官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为其办结登记手续。

股权投资基金在与目标企业签订排他性条款后，股权投资基金有权（ ）。

合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向（ ）提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。

对我国企业来说，海外IPO市场主要有（ ）市场为主。

Ⅰ.香港证券交易所

Ⅱ.美国纳斯达克证券交易所

Ⅲ.纽约证券交易所

私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金（ ），并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为（ ）的附件。

个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行代扣代缴（ ）的个人所得税。

对目标企业的（ ）也是法律尽调的必要程序。

根据《公司法》规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（ ）内不得转让。

为解决公司型私募股权投资基金双重税负问题。许多国家采取灵活做法，要求公司年度只要分配给投资者收益，将由（ ）缴纳税收。

普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担（ ）连带责任;而投资人作为有限合伙人，以其（ ）为限对合伙企业债务承担责任。

私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，情节严重的向（ ）报告。

目前，越来越多的国外私募股权投资基金开始逐渐将业务的重点放在（ ）市场。

我国《合伙企业法》生效时间为（ ）

根据《基金法》基金份额上市交易需要符合条件说法错误的是（ ）。

私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行（ ），向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。

股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是（ ）。

Ⅰ.个人投资者甲以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

Ⅱ.机构投资者乙以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

Ⅲ.个人投资者丙以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以两人共同名义购买某股权投资基金份额

Ⅳ.机构投资者丁以成立有限合伙形式，以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以有限合伙企业购买某股权投资基金份额

从基金投资人层面看,投资人是个人时，应按“股息、红利”所得缴纳个人所得税，适用税率一般为（ ）。

相对估值法是指将企业的（ ）乘以（ ），从而获得对企业股权价值的估值参考结果。

我国第一只公司型创业投资基金是（ ）。

以下关于折现现金流法说法错误的是（ ）。

某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X各10%的份额，同时和基

金X—起以増资方式投资了项目Y，从项目Z的控股股东处受让项目Z的10%股权。

关于该母基金的投资，以下表述正确的是（ ）。

合伙企业合伙人是（ ）的，缴纳个人所得税；合伙人是（ ）缴纳企业所得税。

股权投资基金的参与主体主要不包括（ ）。

有限合伙型私募股权投资基金中关于收益分配说法错误的是（ ）

我国的证券交易所是依法设立的，（ ）为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。

我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和（ ）。

关于财务尽职调查，表述正确的是（ ）。

Ⅰ.重点关注标的企业当前的财务业绩情况

Ⅱ.一般不通过现场调查方式Ⅲ.在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响

Ⅳ.不同于审计，强调发现企业的投资价值和潜在风险

关于适度监管原则在各个环节的体现，错误的是（ ）。

中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的（ ）以及（ ）进行了较为详细的规定。

合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（ ）万元。

中国证券投资基金业协会在基金管理人登记，基金备案，投资情况报告要求和会员管理等环节，对（ ）采取区别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务。

中国证监会对股权投资基金的调查手段，不包括以下哪一项（ ）。

市盈率等于（ ）。

Ⅰ、企业股权价值/税息折旧摊前收益

Ⅱ、企业股权价值/净利润

Ⅲ、每股价格/每股净利润

关于契约型基金，下列说法错误的是（ ）

估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（ ）。

契约型基金的参与主体主要为（ ）。

Ⅰ.基金投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金托管人