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2022年《期货投资分析》模考试卷8

卷面总分：100分 答题时间：240分钟 试卷题量：100题 练习次数：118次
单选题 （共55题，共55分）
1.

下面关于利率互换说法错误的是（　　）。

  • A. 利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约
  • B. 一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息
  • C. 利率互换合约交换不涉及本金的互换
  • D. 在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的
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2.

对商业头寸而言，更应关注的是（　　）。

  • A. 价格
  • B. 持有空头
  • C. 持有多头
  • D. 净头寸的变化
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3.

下列关于主要经济指标的说法错误的是（　　）。

  • A. 经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量
  • B. 国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标
  • C. GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一
  • D. 统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内
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4.

（　　）是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。

  • A. 生产者价格指数
  • B. 消费者价格指数
  • C. GDP平减指数
  • D. 物价水平
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5.

投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为（　　）策略。

  • A. 阿尔法
  • B. 指数化投资
  • C. 现金资产证券化
  • D. 资产配置
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6.

目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以（　　）为主的市场格局。

  • A. 利率互换
  • B. 远期利率协议
  • C. 债券远期
  • D. 国债期货
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7.

运用模拟法计算VaR的关键是（　　）。

  • A. 根据模拟样本估计组合的VaR
  • B. 得到组合价值变化的模拟样本
  • C. 模拟风险因子在未来的各种可能情景
  • D. 得到在不同情境下投资组合的价值
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8.

金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（　　）风险度量方法。

  • A. 敏感性分析
  • B. 在险价值
  • C. 压力测试
  • D. 情景分析
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9.

根据线性回归模型的基本假定， 随机误差项应是随机变量， 且满足 （ ） 。

  • A. 自相关性
  • B. 异方差性
  • C. 与被解释变量不相关
  • D. 与解释变量不相关
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10.

协整检验通常采用（ ）。

  • A. DW检验
  • B. E-G两步法
  • C. LM检验
  • D. 格兰杰因果关系检验
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11.

通过列出上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量的供给与需求方面的重要数据的基本面分析方法是（　　） 。

  • A. 经验法
  • B. 平衡表法
  • C. 图表法
  • D. 分类排序法
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12.

城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（　　）次。

  • A. 1
  • B. 2
  • C. 3
  • D. 4
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13.

关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（　　）。

  • A. 期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便
  • B. 期货交割的商品质量有保障
  • C. 无须担心仓库的安全问题
  • D. 企业可以随时提货
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14.

使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（　　）。

  • A. 最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买
  • B. 最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买
  • C. 最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买
  • D. 最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买
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15.

Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（　　）。

  • A. 中国工商银行
  • B. 中国建设银行
  • C. 北京银行
  • D. 天津银行
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16.

上市公司发行期限为3年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（　　）能够降低该上市公司的未来利息支出。

  • A. 买入利率封底期权
  • B. 买人利率互换
  • C. 发行逆向浮动利率票据
  • D. 卖出利率互换
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17.

以下图（　　）表示的是运用买入看涨期权保护性点价策略的综合效果示意图。

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

  • A. Ⅱ
  • B. I
  • C. Ⅲ
  • D. Ⅵ
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18.

下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。

  • A. 低行权价的期权的投资类似于期货的投资
  • B. 交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致
  • C. 有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格
  • D. 如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。
标记 纠错
19.

ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（　　）。

  • A. 30％
  • B. 25％
  • C. 15％
  • D. 10％
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20.

国内不少网站都公布国内三大商品期货交易所大部分商品期货品种的每日基差数据表。不过，投资者一般都使用基差图，这是因为基差图（　　）。

  • A. 各种宣传材料中强调应利用基差图
  • B. 分析更加严谨
  • C. 直观、便于分析
  • D. 可以推算出基差的变化状况
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21.

下列对信用违约互换说法错误的是（　　）。

  • A. 信用违约风险是最基本的信用衍生品合约
  • B. 信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
  • C. 购买信用违约互换时支付的费用是一定的
  • D. CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿
标记 纠错
22.

下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况，可以得出的结论是（　　）。

表1—1居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

(1)当地居民的消费能力下降了

(2)当年当地物价同比上一年仍是上涨的(3)当地居民的生活水平提高了

(4)当年下半年当地的物价同比涨幅明显下降了

  • A. (1)(2)?
  • B. (1)(3)?
  • C. (2)(4)?
  • D. (3)(4)
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23.

关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。

  • A. 如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好
  • B. 如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好
  • C. R2的取值范围为R2>1
  • D. 调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好
标记 纠错
24.

在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（　　）。

  • A. 市场价格
  • B. 历史价格
  • C. 利率曲线
  • D. 未来现金流
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25.

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

  • A. 见图A
  • B. 见图B
  • C. 见图C
  • D. 见图D
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26.

某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。

  • A. 卖出债券现货
  • B. 买人债券现货
  • C. 买入国债期货
  • D. 卖出国债期货
标记 纠错
27.

某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（　　）万元。

  • A. 125
  • B. 525
  • C. 500
  • D. 625
标记 纠错
28.

若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（　　）。

  • A. 短时间内大幅飙升
  • B. 短时间内大幅下跌
  • C. 平稳上涨
  • D. 平稳下跌
标记 纠错
29.

如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（　　）。

  • A. 进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换
  • B. 进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换
  • C. 卖出短期国债期货，买入长期国债期货
  • D. 买入短期国债期货，卖出长期国债期货
标记 纠错
30.

一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转500吨，如果企业已确定在月底以40000元／吨的价格销售1000吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（　　）。

  • A. 3000
  • B. 500
  • C. 1000
  • D. 2500
标记 纠错
31.

某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

CIF报价为升水（　　）美元/吨。

  • A. 75
  • B. 60
  • C. 80
  • D. 25
标记 纠错
32.

某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

铜的即时现货价是（　　）美元／吨。

  • A. 7660
  • B. 7655
  • C. 7620
  • D. 7680
标记 纠错
33.

某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

表7—7某保本型股指联结票据主要条款

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4．5％，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有（??）元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。

  • A. 95
  • B. 95.3
  • C. 95.7
  • D. 96.2
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34.

某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

表7—7某保本型股指联结票据主要条款

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（　　）元。

  • A. 4.5
  • B. 14.5
  • C. 3.5
  • D. 94.5
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35.

为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

回归系数β2的经济意义为()。

  • A. 我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
  • B. 在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
  • C. 在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
  • D. 我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时
标记 纠错
36.

为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

根据上述回归方程式计算的多重判定系数为0．9235，其正确的含义是( )。

  • A. 在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1和X2解释
  • B. 在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1解释
  • C. 在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X2解释
  • D. 在Y的变化中，有92.35％是由解释变量X1和X2决定的
标记 纠错
37.

为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

检验回归方程是否显著，正确的假设是()。

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

  • A. 见图A
  • B. 见图B
  • C. 见图C
  • D. 见图D
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38.

某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

表7—3购销合同基本条款

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

合同生效日的轮胎价格为1100(元/个)，在6月2日当天轮胎价格下降为880(元/个)，该汽车公司认为轮胎价格已经下降至最低，往后的价格会反弹，所以通知轮胎公司进行点价。在6月2日点价后，假设汽车公司担心点价后价格会持续下降，于是想与轮胎公司签定新的购销合同，新购销合同条约如表7—4所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

假设截止6月2日，上海期货交易所轮胎期货在2015年5月和6月日均成交量最大的合约的每日结算价为880(元/个)，那么点价后汽车公司采购轮胎的价格是（??）(元/个)。

  • A. 880
  • B. 885
  • C. 890
  • D. 900
标记 纠错
39.

某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

表7—3购销合同基本条款

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

合同生效日的轮胎价格为1100(元/个)，在6月2日当天轮胎价格下降为880(元/个)，该汽车公司认为轮胎价格已经下降至最低，往后的价格会反弹，所以通知轮胎公司进行点价。在6月2日点价后，假设汽车公司担心点价后价格会持续下降，于是想与轮胎公司签定新的购销合同，新购销合同条约如表7—4所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

6月2日以后的条款是（　　）交易的基本表现。

  • A. 一次点价
  • B. 二次点价
  • C. 三次点价
  • D. 四次点价
标记 纠错
40.

某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

表7—3购销合同基本条款

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

合同生效日的轮胎价格为1100(元/个)，在6月2日当天轮胎价格下降为880(元/个)，该汽车公司认为轮胎价格已经下降至最低，往后的价格会反弹，所以通知轮胎公司进行点价。在6月2日点价后，假设汽车公司担心点价后价格会持续下降，于是想与轮胎公司签定新的购销合同，新购销合同条约如表7—4所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（　　）。

  • A. 欧式看涨期权
  • B. 欧式看跌期权
  • C. 美式看涨期权
  • D. 美式看跌期权
标记 纠错
41.

某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

表7—3购销合同基本条款

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

合同生效日的轮胎价格为1100(元/个)，在6月2日当天轮胎价格下降为880(元/个)，该汽车公司认为轮胎价格已经下降至最低，往后的价格会反弹，所以通知轮胎公司进行点价。在6月2日点价后，假设汽车公司担心点价后价格会持续下降，于是想与轮胎公司签定新的购销合同，新购销合同条约如表7—4所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（　　）元/个

  • A. 770
  • B. 780
  • C. 790
  • D. 800
标记 纠错
42.

甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（　　）点。

  • A. 95
  • B. 96
  • C. 97
  • D. 98
标记 纠错
43.

甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（　　）元。

  • A. 500
  • B. 18316
  • C. 19240
  • D. 17316
标记 纠错
44.

7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6％水分)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨。此时基差是（　　）元／千吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格／(1-水分比例))

  • A. -51
  • B. -42
  • C. -25
  • D. -9
标记 纠错
45.

7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（　　）元／干吨。

  • A. +2
  • B. +7
  • C. +11
  • D. +14
标记 纠错
46.

随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（　　）。

  • A. 总盈利17万元
  • B. 总盈利11万元
  • C. 总亏损17万元
  • D. 总亏损11万元
标记 纠错
47.

根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（　　）。

  • A. 总盈利14万元
  • B. 总盈利12万元
  • C. 总亏损14万元
  • D. 总亏损12万元
标记 纠错
48.

一个红利证的主要条款如表7—5所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20％，期末指数上涨5％，则产品的赎回价值为（　　）元。

  • A. 95
  • B. 100
  • C. 105
  • D. 120
标记 纠错
49.

一个红利证的主要条款如表7—5所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

不考虑货币的时间价值和机会成本，在下列哪些隋况下，该红利证将会亏损?（　　）

  • A. 存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％
  • B. 存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％
  • C. 存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％
  • D. 存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％
标记 纠错
50.

一个红利证的主要条款如表7—5所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求?（　　）

  • A. 提高期权的价格
  • B. 提高期权幅度
  • C. 将该红利证的向下期权头寸增加一倍
  • D. 延长期权行权期限
标记 纠错
51.

某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

表7—2股票收益互换协议

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期的价格上涨了10％，而起始日和该结算日的三月期Shibor分别是3．4％和4．5％，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（??）。

  • A. 甲方向乙方支付1.98亿元
  • B. 乙方向甲方支付1.O2亿元
  • C. 甲方向乙方支付2.75亿元
  • D. 甲方向乙方支付3亿元
标记 纠错
52.

某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

表7—2股票收益互换协议

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30％，而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5．6％和4．9％，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（　　）。

  • A. 乙方向甲方支付10.47亿元
  • B. 乙方向甲方支付10.68亿元
  • C. 乙方向甲方支付9.42亿元
  • D. 甲方向乙方支付9亿元
标记 纠错
53.

某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

表7—2股票收益互换协议

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

下列市场环境对于开展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是（　　）。

  • A. 融券交易
  • B. 个股期货上市交易
  • C. 限制卖空
  • D. 个股期权上市交易
标记 纠错
54.

中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

计算每年支付利息的时候，中国公司需要筹集（　　）万美元资金来应对公司面临的汇率风险?

  • A. 320
  • B. 330
  • C. 340
  • D. 350
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55.

中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（　　）

  • A. 融资成本上升
  • B. 融资成本下降
  • C. 融资成本不变
  • D. 不能判断
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多选题 （共25题，共25分）
56.

信用违约互换是境外金融市场中较为常见的信用风险管理工具。在境内，与信用违约互换具有类似结构特征的工具是信用风险缓释工具，主要包括（　　）。

  • A. 信用风险缓释合约
  • B. 信用风险缓释凭证
  • C. 信用风险评级制度
  • D. 其他用于管理信用风险的信用衍生品
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57.

价格指数是反映一定时期内商品价格水平变动情况的统计指标，主要包括（　　）。

  • A. 核心CPI和核心PPI
  • B. 消费者价格指数
  • C. 生产者价格指数
  • D. 失业率数据
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58.

（　　）可以充当结构化产品创设者。

  • A. 投资银行
  • B. 证券经纪商
  • C. 自营商
  • D. 做市商
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59.

收益率曲线的变动可分为（　　）。

  • A. 水平移动
  • B. 斜率变动
  • C. 流动性变化
  • D. 曲度变化
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60.

在中美之间的大豆贸易中，中国油厂主要是通过（　　）方式确定最终的大豆进口采购价格。

  • A. 一口价
  • B. 点价
  • C. 点价卖货
  • D. 点价买货
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61.

如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（　　）方式来结清现有的互换合约头寸。

  • A. 出售现有的互换合约
  • B. 对冲原互换协议
  • C. 解除原有的互换协议
  • D. 购入相同协议
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62.

下列关于相关系数r的说法正确的是()。

  • A. | r|越接近于l，相关关系越强
  • B. r=0表示两者之间没有关系
  • C. 取值范围为-1≤r≤1
  • D. | r|越接近于0，相关关系越弱
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63.

期货市场的定量分析，一般是指运用各种分析方法特别是统计和计量方法，对（　　）进行判断。

  • A. 期货品种
  • B. 期货板块
  • C. 期货相关指数
  • D. 宏观经济指标的价格
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64.

可采用B-S-M模型定价的欧式期权有（　　）。

  • A. 股指期权
  • B. 存续期内支付红利的股票期货期权
  • C. 权证
  • D. 货币期权
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65.

从事金融衍生品交易的金融机构在交易的过程中会面临一定的风险，该风险的来源取决于（　　）。

  • A. 金融机构使用的风险管理方法
  • B. 金融机构发行的财富管理产品
  • C. 金融机构交易的市场
  • D. 金融机构提供的服务
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66.

关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（　　）。

  • A. 压力测试是考虑极端情景下的情景分析
  • B. 相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性
  • C. 情景分析中没有给定特定情景出现的概率
  • D. 情景分析中可以人为设定情景
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67.

以下点价技巧合理的有（　　）。

  • A. 接近提货月点价
  • B. 分批次多次点价
  • C. 测算利润点价
  • D. 买卖基差，不理会期价
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68.

以下关于期货的分析方法，说法正确的是（　　）。

  • A. 对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素
  • B. 季节性分析方法不适用于工业品价格的分析
  • C. 平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析
  • D. 对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化
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69.

在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（　　）。

  • A. 做空基差盈利空间小
  • B. 现货上没有非常好的做空工具
  • C. 期货买入交割得到的现券不一定是现券市场做空的现券
  • D. 期现数量不一定与转换因子计算出来的完全匹配
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70.

期货仓单串换业务包括（　　）。

  • A. 将不同仓库的仓单串换成同一仓库的仓单
  • B. 不同品牌的仓单拥有者相互之间进行串换
  • C. 不同仓库的仓单拥有者相互之间进行串换
  • D. 将不同品牌的仓单串换成同一品牌的仓单
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71.

下列选项中，关于程序化交易完备性检验的说法，正确的有（　　）。

  • A. 转化为程序代码的交易逻辑要与投资者设定的交易思路一致，但实际中会有偏差
  • B. 完备性检验需要观察开仓与平仓的价位与时间点，是否和模型所设定的结果一致
  • C. 完备性检验主要通过对回测结果当中的成交记录进行研究
  • D. 应当特别注意特殊的交易时间段，比如开盘与收盘
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72.

消除自相关影响的方法包括()。

  • A. 岭回归法
  • B. 一阶差分法
  • C. 德宾两步法
  • D. 增加样本容量
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73.

企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可采取的措施有（　　）。

  • A. 将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约
  • B. 将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金
  • C. 待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存
  • D. 增加对外负债，以筹措资金
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74.

利用期货市场，企业可实现库存风险的管理，主要体现在（　　）。

  • A. 规避原材料贬值风险
  • B. 规避原材料采购成本大幅上涨的风险
  • C. 减少资金占用成本
  • D. 利用期货市场的仓单质押业务盘活库存
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75.

参与仓单质押业务需满足的条件有（??）。

  • A. 规格明确，便于计量
  • B. 货物市场价格稳定
  • C. 货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管
  • D. 出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整
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76.

为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

根据样本观测值和估计值计算回归系数β2的t统计量，其值为t=8．925，根据显著性水平(a=0．05)与自由度，由t分布表查得t分布的右侧临界值为2．431，因此，可以得出的结论有( )。

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

  • A. 见图A
  • B. 见图B
  • C. 见图C
  • D. 见图D
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77.

对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（　　）

  • A. 拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强
  • B. 可以保证买方获得合理的销售利益
  • C. 一旦点价策略失误，基差买方可能面临亏损风险
  • D. 即使点价策略失误，基差买方可以规避价格风险
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78.

一个红利证的主要条款如表7—5所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

该红利证产品的基本构成有（　　）。

  • A. 跟踪证
  • B. 股指期货
  • C. 看涨期权空头
  • D. 向下敲出看跌期权多头
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79.

一个红利证的主要条款如表7—5所示，

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

在实际中，设计者或发行人可能会根据投资者的需求而对上述红利证进行调整，可以调整的条款主要有（　　）。

  • A. 跟踪证行权价
  • B. 向下敲出水平
  • C. 产品的参与率
  • D. 期权行权期限
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80.

某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

表7—2股票收益互换协议

期货投资分析,模拟试卷,2022年《期货投资分析》模考试卷8

在该互换协议中，金融机构面临的风险是（　　）。

  • A. 短期利率上升
  • B. 股票价格下降
  • C. 短期利率下降
  • D. 股票价格上升
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判断题 （共20题，共20分）
81.

PPI在宏观经济分析中的地位非常重要，是仅次于CPI的价格指标。（　　）

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82.

跟踪证的行权价通常是标的资产的最小变动单位。（　　）

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83.

在对可交割券的套期保值研究中，针对最便宜可交割券的套期保值是最直接的也是最有效的。（　　）

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84.

升贴水实际上是基差的一种表现形式，只不过它是事先就人为确定好的。（　　）

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85.

一般来说，需求旺季的升贴水定价相对较高，生产供应季节的升贴水定价相对较低。（　　）

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86.

Theta值通常为负值，即到期期限减少，期权的价值相应增加。（　　）

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87.

美国的人口统计局根据相关信息来计算每月的失业率，并在每月第一个星期五发布。（　　）

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88.

若一个随机过程的均值和方差随着时间的变化而呈现对应的有规律的变化，这样的随机过程称为平稳性随机过程。()

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89.

货币互换和利率互换的交易双方在计算利息时，都可按照固定利率对固定利率来计算利息。（　　）

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90.

非农就业数据的来源是对机构进行调查，调查统计的目的是为了全面反映在美国的企业和政府部门中创造的失去的工作数量。（　　）

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91.

程序化交易是一种自动化交易手段。（　　）

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92.

在创业板市场获取超额利润较为困难，应当选择成熟的大盘股市场。（　　）

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93.

在利率互换业务中，多头为固定利率的支付方。（　　）

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94.

杠杆参与类产品在存续期间提供利息。（　　）

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95.

图示检验法是一种直观的判断方法，它通过直接观察回归模型X与Y的散点图来判断是否存在随机误差项的序列相关性。()

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96.

随着剩余时间的缩短，平值期权、虚值期权和实值期权的Gamma都越来越大。（　　）

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97.

在程序化交易的实践当中，如果交易模型回测绩效表现很好，则在实盘交易中间的盈利一定相当可观。（　　）

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98.

在基差交易中，基差买方的交易策略基于成本最小化原则。（　　）

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99.

在实际操作中，企业可根据风险情况来决定是否将全部库存风险进行对冲。（　　）

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100.

合理的分析逻辑应该是先利用定性分析方法来确定趋势，然后利用定量分析方法来进行趋势的目标、幅度、进场和出场时机的选择等问题的精确度量。（　　）

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答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55
多选题
56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
判断题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
00:00:00
暂停
交卷
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