2021年6月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷3

估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（　　）。

下列说法中，错误的是（　　）。

排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司（　　）在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

Ⅰ、现任股东及其任何任职职员

Ⅱ、董事、财务顾问、经纪人

Ⅲ、代表公司行事的人

未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，（　　）非法吸收或者变相吸收公众存款。

以下关于折现现金流法说法正确的有（　　）。

Ⅰ.折现现金流法是专业人士广泛使用的一种估值方法。

Ⅱ.典型的折现现金流估值法会预测企业未来十年的现金流，之后的全部现金流则用终值代替。

Ⅲ.未来十年现金流及终值的折现值之和即为估算的企业价值。

Ⅳ.将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和。

（　　）是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。其本身不直接从事创业投资业务。

优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以（　　）。

新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起（　　）内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人登记。

以下关于私募股权投资基金上市退出中说法错误的是（　　）。

股权投资基金市场服务机构主要包括（　　）。

Ⅰ.基金销售机构

Ⅱ.基金财产保管机构

Ⅲ.基金销售机构基金份额登记机构

Ⅳ.律师事务所

Ⅴ.会计师事务所

在公司型基金股权投资业务中，（　　）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。

公司型基金的参与主体主要为（　　）。

Ⅰ.投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金销售人

下列哪些投资者视为当然合格投资者（　　）

Ⅰ.社会保障基金

Ⅱ.企业年金等养老基金

Ⅲ.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划

Ⅳ.投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员

下列属于清算退出的方法是（　　）。

（　　）是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。

股权投资协议中，关于排他性条款错误的是（　　）

为了保障私募股权基金在被投资企业的话语权，私募股权基金在被投资企业董事会中至少保留（　　）个席位

已分配收益倍数=1表示（　　）。

符合下列条件之一的股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格。哪一项不属于（　　）

关于股权投资基金管理人业务环节管理制度的要求，下列表述错误的是（　　）。

委托募集，是指基金管理人（　　）。

Ⅰ.委托第三方机构代为寻找投资人并完成资金募集工作。

Ⅱ.借用第三方的融资通道

Ⅲ.自行寻找投资人

下列不是对股权投资基金的基本要求的是（　　）

甲基金销售机构应当具备的资质条件是（　　）。

基金协会鼓励最近（　　）未因违法执业行为受到行政处罚的律师参与出具法律意见书。

以下不属于法律尽职调查重点关注的内容是（　　）。

关于股权投资协议中的回售权条款，描述错误的是（　　）

中国证监会设私募基金监管部，其职能是（　　）

Ⅰ.拟定私募投资基金合格投资者标准

Ⅱ.组织对私募投资基金开展监督检查

Ⅲ.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则

Ⅳ.牵头负责私募投资基金风险处理工作

Ⅴ.信息披露规则

有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（　　）以上表决权的股东通过；

2007年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等发起设立了主要服务于并购基金管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的（　　）。

证监局的监管，主要是对辖区内股权投资基金及市场服务机构进行（　　）,并和地方政府合作打击非法集资行为。

目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资人的同意属于（　　）。

下列选项中不属于基金市场服务机构的是（　　）。

影响组织形式选择的因素，主要包括（　　）。

Ⅰ、法律依据、监管要求

Ⅱ、与股权投资业务的适应度

Ⅲ、基金运营实务的要求

Ⅳ、税负等。

关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（　　）。

我国法规规定公司型基金为股份公司的投资者人数不超过（　　）人。

投资决策委员会提交（　　），由投资决策委员会进行最终投资决策。

下列不属于政府引导基金特点的是（　　）。

股权投资基金运行期间，如发生相关重大事项的，基金管理人应该在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告，前述重大事项包含（　　）。

Ⅰ.基金管理人、托管人发生变更

Ⅱ.基金合同条款的重大变化

Ⅲ.基金发生清盘或清算

Ⅳ.对基金持续运作、投资者利益、资产净值产生重大影响的事件

收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中，瀑布式的收益分配体系是指（　　）。

股权投资基金的投资者主要包括（　　）.

Ⅰ.母基金

Ⅱ.工商企业

Ⅲ.政府机关

Ⅳ.企业年金

Ⅴ.个人投资者

人民币股权投资基金分为（　　）。

Ⅰ.内资人民币股权投资基金

Ⅱ.外资人民币股权投资基金

Ⅲ.合资人民币股权投资基金

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是符合（　　）规定的投资者投资于股权投资基金时，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

Ⅰ、社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金

Ⅱ、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划

Ⅲ、投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员

Ⅳ、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者

证券投资基金的运作中的三个主要当事人是指基金的（　　）。

私募基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展（　　）全面的外包业务风险评估。

募集期运作中错误是（　　）

私募股权投资基金中GP、LP、FOF分别代表了（　　）。

一个完整的股权投资基金投资流程通常包括（　　）。

Ⅰ.项目开发与筛选

Ⅱ.初步尽职调查

Ⅲ.签署投资备忘录

Ⅳ.项目立项、签署投资框架协议

Ⅴ、尽职调查、投资决策

Ⅵ、签署投资协议、投资交割

（　　），是指基金业务外包服务机构为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。

下列属于合格投资者的是（　　）。

Ⅰ.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金

Ⅱ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划

Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员

Ⅳ.中国证监会规定的其他投资者

符合下列条件之一的股权投资基金管理人的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格:

（1）从事私募股权投资（含创业投资）（　　）年及以上，且参与并成功退出至少两个项目;

（2）担伍以上市公司或实收资本不低于（　　）亿元人民币的大中型企业高级管理人员，且从业（　　）年及以上。

（3）从事经济社会管理工作（　　）年及以上的高级管理人员。

（4）在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究（　　）年及以上，并获得教授或研究员职称的。

Ⅰ.4

Ⅱ.6

Ⅲ.8

Ⅳ.10

Ⅴ.12

净资产定价法的说法错误的是（　　）。

相对估值法是（　　）较常用的方法。

使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”，即（　　）；抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；拒不交代资金去向，逃避返还资金的；其他可以认定非法占有目的的情形。

Ⅰ．集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的

Ⅱ．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的

Ⅲ．携带集资款逃匿的

Ⅳ．将集资款用于违法犯罪活动的

相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点错误的一项是（　　）。

私募股权投资基金英文缩写（　　）。

私募基金托管人承诺按照的（　　）原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务。

在公司型基金合同中，需要规定基金的组织形式为有限责任公司或（　　）。

基金合同约定基金不进行托管的，基金合同中明确保障基金财产安全的（　　）。

私募股权基金常用估值方法的成本法包括（　　）和（　　）。

股权投资基金的分配，通常采用按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。在收益分配过程中，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。下列说法错误的是（　　）。

Ⅰ.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配

Ⅱ.若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬

Ⅲ.若基金有追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配

Ⅳ.若基金无追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬

（　　）是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向（　　）提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。

以下可以视为当然合格投资者为（　　）

Ⅰ.社保基金

Ⅱ.企业年金

Ⅲ.慈善基金

Ⅳ.投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员

基金合同明确约定不托管的，应当根据本指引要求在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施、（　　）和（　　）。

关于股权投资基金的募集，以下不属于募集阶段主要材料的是（　　）。

境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循商务部颁布的，（　　），以及国家发改委颁布的（　　）。

所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与（　　）或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出

依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（　　）人。

政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（　　）。

（　　）是企业的税后净营运利润减去包括股权和债务的全部投入资本的机会成本后的所得。

有限责任公司的股东以其认缴的（　　）为限对公司承担责任;股份有限公司的股东以其认购的（　　）为限对公司承担责任。

信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由（　　）在基金合同中约定。

采用（　　）募集，基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品，即不允许基金管理人的代销行为。

清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（　　），加总后作为企业估值的参考标准。

外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。。第一，外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其（　　）。第二，外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在（　　）。

下列不是以并购方式实现退出的程序步骤的是（　　）

普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担（　　）连带责任;而投资人作为有限合伙人，以其（　　）为限对合伙企业债务承担责任。

募集机构应当对投资者的商业秘密及（　　）严格保密。并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等。

投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人（　　）的一系列活动。

Ⅰ、积极参与被投资企业的重大经营决策

Ⅱ、为被投资企业实施风险监控

Ⅲ、提供各项增值服务

（　　）则常见于杠杆收购和破产投资策略。

以下关于基金业协会的说法错误的是（　　）。

定增基金是指（　　）。

创业投资者包含创业投资者的股权参与，具体包括直接购买（　　）等方式。

Ⅰ.股票

Ⅱ.认股权证

Ⅲ.可转换债券

Ⅳ.指数成分股

私募基金管理人内部控制总体目标错误的是（　　）。

股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的（　　）个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

私募基金私募基金募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的（　　）以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。

Ⅰ.品牌

Ⅱ.发展战略

Ⅲ.投资策略

Ⅳ.管理团队

Ⅴ.高管信息

关于投资后管理得增值服务，以下说法错误得是（　　）

管理费及托管费的提取频率一般为按照（　　）提取或者按照（　　）提取。

在基金整个运作过程中，起核心作用的是（　　）。

股权投资（　　）主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

有限合伙制私募股权投资基金起源于（　　）。

（　　）可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。

投资者投资于股权投资基金时，（　　）应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数

一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他（　　）的同意。

股权投资估值法说法错误的一项是（　　）

股东大会召开前（　　）日内或者公司决定分配股利的基准日前（　　）日内，不得进行前款规定的股东名册的变更登记。

股权投资基金管理人在基金运作中具有（　　）作用。

下列关于份额登记机构职责的表述正确的是（　　）。

全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，，简称全国股转系统、NEEQ，’俗称‘新三板”），是经（　　）批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。

下冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以（　　）等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。