2022年《私募股权投资基金基础知识》高分通关卷1

申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知（　　）并变更申请登记内容。

在投资后项目监管方面，需要重点关注以下（　　）指标。

Ⅰ.经营指标

Ⅱ.管理指标

Ⅲ.财务指标

Ⅳ.市场信息追踪指标

符合（　　）的投资者投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

Ⅰ.社会保障基金，企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金

Ⅱ.依法设立并在中国证监基金业协会备案的投资计划

Ⅲ.投资于所管理股权投资基金的，股权投资基金管理人及其从业人员

Ⅳ.中国证监会规定的其他投资者

排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司（　　）在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

Ⅰ、现任股东及其任何任职职员

Ⅱ、董事、财务顾问、经纪人

Ⅲ、代表公司行事的人

私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为（　　）会员。

我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在（　　）登记成为基金管理人。

未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，（　　）非法吸收或者变相吸收公众存款。

以下关于折现现金流法说法正确的有（　　）。

Ⅰ.折现现金流法是专业人士广泛使用的一种估值方法。

Ⅱ.典型的折现现金流估值法会预测企业未来十年的现金流，之后的全部现金流则用终值代替。

Ⅲ.未来十年现金流及终值的折现值之和即为估算的企业价值。

Ⅳ.将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和。

下列属于基金会计核算的是（　　）

Ⅰ.财物的收发、增减和使用

Ⅱ.收入、支出、费用、成本的计算

Ⅲ.资本的增减

Ⅳ.财务成果的计算和处理

下列对于相对估值法的评价不准确的是（　　）。

股权投资基金管理人基本职责不包括（　　）。

以下那些事为支持创业投资发展的措施（　　）

Ⅰ.优化监管环境

Ⅱ.鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”

Ⅲ.落实和完善国有创业投资管理制度

Ⅳ.发挥政府资金的引导作用

采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资曰起至实际回购曰。若采用市盈率法，计算的是公司投资前估值，则本次基金投资将获得目标公司（　　）股份。

私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的（　　）措施。

借壳上市属于上市公司（　　）形式之一。

全国中小企业股份转让系统挂牌的基本标准有哪些（　　）。

Ⅰ.依法设立且存续满两年

Ⅱ.业务明确，具有持续经营能力

Ⅲ.公司治理机制健全，合法规范经营

Ⅳ.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

Ⅴ.主办券商推荐并持续督导

下列关于信托（契约）型基金参与主体的说法，错误的是（　　）。

股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国证券投资基金业协会可采取以下哪些（　　）自律管理措施。

Ⅰ.撤销基金管理人登记

Ⅱ.要求信息披露义务人参加强制培训

Ⅲ.取消直接负责的主管人员基金从业资格

Ⅳ.情节严重的，移交中国证监会处理

以下属于私募股权投资基金投资协议中常见的投资条款的是（　　）。

Ⅰ.反摊薄条款

Ⅱ.保护性条款

Ⅲ.优先认购权

Ⅳ.估值调整条款

基金管理人应当向（　　）报送基金募集结算资金专用账户及监督机构信息。

私募股权投资基金运作的四个阶段是（　　）。

（　　）是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。其本身不直接从事创业投资业务。

私募基金管理人发生重大事项的应当在个（　　）个工作日内向基金业协会报告，

根据《公司法》规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（　　）内不得转让。

下列关于股权投资基金政府管理主体职责的描述，错误的是（　　）。

回购的发起人可以是（　　）。

Ⅰ.股权投资基金

Ⅱ.被投资企业的股东

Ⅲ.本投资企业管理层

Ⅳ.取得基金从业资格的人员

私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善，体现了基金私募基金管理人内控（　　）。

私募基金信息披露义务人披露基金信息，禁止行为的说法错误的是（　　）。

私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露规则由（　　）另行制定。

合伙型股权投资基金的投资者人数不得超过（　　）。

公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的（　　）。

关于基金财产保管机构，说法正确的是（　　）。

自行募集是指（　　）自行为其设立的股权投资基金募集资金。

股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（　　）以内向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等。

创业投资基金投资收益主要来源于（　　）。

私募基金募集机构应当格尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行（　　）等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。

采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额

为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资曰起至实际回购曰。假设基金2017年10月实际缴付出资，若目标公司2020年10月仍未能成功上市，目标公司原股东回购本基金股权，除支付投资本金外，还需支付（　　）万元。

契约型基金合同中，股权投资业务相关内容包括（　　）。

Ⅰ.基金的募集、基金的投资

Ⅱ.当事人及其权利义务

Ⅲ.基金的费用与税收

Ⅳ.基金的收益分配

Ⅴ.管理方式及托管事项

Ⅵ.信息披露制度

受托募集机构是指（　　）。

以下关于内部控制要素说法正确的是（　　）

Ⅰ.风险评估，及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。

Ⅱ.信息与沟通，及时、准确地收集传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。

Ⅲ.内部监督对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查评价内部控制的有效性发现内部控制缺陷或因业务变化导致内部需求有变化的应当及时加以改进、更新。

Ⅳ.控制活动，根据风险评估结果采用相应的控制措施将风险控制在可承受范围之内。

优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以（　　）。

根据《公司法》的相关规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件（　　）。

Ⅰ、发起人符合法定人数；有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额

Ⅱ、股份发行、筹办事项符合法律规定

Ⅲ、发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过

Ⅳ、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；有公司住所

私募（　　）、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。

股权投资基金的信息披露义务人应当在（　　）结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息

关于未在交易所上市的公司股权转让，说法错误的是（　　）。

某股权投资基金到期拟进行清算，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出8亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。下列选项，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（　　）

清算人由全体合伙人担任，经全体合伙人过（　　）同意，可以自合伙企业解散事由出现后（　　）日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。

关于公司型基金的优点正确的有（　　）。

Ⅰ.公司型基金具有独立的法人地位

Ⅱ.公司型基金全面实行有限责任

Ⅲ.公司型基金公司也可以通过比较完善的法人治理机制、独立董事制度和与之相适应的制度约束，来防范经理人员“内部人控制”

Ⅳ.公司型能够最大限度的调动投资者的积极性

监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于（　　），具体比例由公司章程规定。

有限合伙制合伙人由（　　）和（　　）构成。

合伙协议应列明与合伙企业费用的核算和支付有关的事项，具体可以包括合伙企业费用的（　　）等。

Ⅰ.计提原则

Ⅱ.承担费用的范围

Ⅲ.计算及支付方式

Ⅳ.应由有限合伙人承担的费用

投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引，由（　　）按照不同类别私募基金的特点制定。

新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起（　　）内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人登记。

企业并购包括兼并和（　　）两种方式。

股权投资基金的项目退出主要有（　　）方式。

Ⅰ.上市转让退出

Ⅱ.在场外交易市场挂牌转让退出

Ⅲ.协议转让退出

Ⅳ.清算退出

（　　）尽职调查是整个尽职调查工作的核心。

以下关于私募股权投资基金上市退出中说法错误的是（　　）。

对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（　　）。

合伙协议应对本合伙型基金信息披露的（　　）等内容作出约定。

（　　）,中国证监会发布了《私募投资基金管理暂行办法》,促进各类私募投资基金健康规范发展，并为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发展的政策体系奠定法律基础。

欧洲议会于（　　）通过了《泛欧金融监管改革法案》。

在企业价值和股权价值之间进行转换时需要用到价值等式，关于简单价值等式和一般价值等式，说法错误的是（　　）。

有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经（　　）以上同意。

股权投资基金市场服务机构主要包括（　　）。

Ⅰ.基金销售机构

Ⅱ.基金财产保管机构

Ⅲ.基金销售机构基金份额登记机构

Ⅳ.律师事务所

Ⅴ.会计师事务所

私募基金募集结算资金是指由（　　）归集的，在（　　）资金账户与私募基金账户或托管资金账户之间划转的往来资金。

私募股权投资基金按资金性质分为（　　）。

股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括（　　）。

Ⅰ.完善公司治理结构和规范财务管理系统

Ⅱ.为企业提供管理咨询服务和再融资服务

Ⅲ.提供人才专家等外部关系网络和上市辅导及并购整合

某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。基金管理人可获得业绩报酬为（　　）

契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行（　　）和业务指引的要求。

在执行反稀释任务时，采取棘轮条款与采取加权平均条款所导致的公司股权结构（　　）。

相对估值法是指将企业的（　　）乘以（　　），从而获得对企业股权价值的估值参考结果。

在公司型基金股权投资业务中，（　　）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。

下列属于从事股权投资基金禁止业务的有（　　）。

Ⅰ.不公平地对待其管理的不同基金财产。

Ⅱ.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。

Ⅲ.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。

Ⅳ.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。

下列不属于股权投资基金的退出方式是（　　）

私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的。应当以书面形式签订基金销售协议，基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以（　　）为准。

在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，（　　）增值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，（　　）增值税征税范围。

私募基金募集期间，应当在宣传推介材料《如招募说明书）中向投资者披露基金的投资信息包括（　　）

Ⅰ.基金的投资目标

Ⅱ.投资策略

Ⅲ.投资方向

Ⅳ.业绩比较基准（如有）

Ⅴ.基金估值政策

未经（　　），募集机构不得向任何人宣传推介基金。

（　　）制定了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，明确了私募投资基金管理人登记和私募基金备案的程序和要求，对私募投资基金业务活动进行目律管理。

（　　）是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。

私募基金向投资者信息披露内容不包括（　　）。

我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为（　　）经济形态的基本特点。

有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是（　　）。

（　　）负责审核国有企业的股权转让事项。

（　　）是股权投资基金首选的退出方式。股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

（　　）就是根据企业目前所有资产的变卖价值来确定企业价值。

公司型基金的参与主体主要为（　　）。

Ⅰ.投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金销售人

区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（　　）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

（　　）采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。

我国目前只能以（　　）。

契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过（　　）人。

信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由（　　）约定。

在清算退出的资产分配顺序，属于分配公司财产是（　　）

Ⅰ、分别支付清算费用

Ⅱ、职工的工资

Ⅲ、会保险费用和法定补偿全

Ⅳ、缴纳所欠税款

Ⅴ、清偿公司债务后的剩余财产

投资后管理工做一般分为日常管理和重大事项管理，其中重大事项管理不包括（　　）。

政府引导基金对创业投资基金支持方式中的融资担保说法正确的是（　　）。

下列哪些投资者视为当然合格投资者（　　）

Ⅰ.社会保障基金

Ⅱ.企业年金等养老基金

Ⅲ.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划

Ⅳ.投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员

私募基金运行期间，基金合同发生重大变化，管理人应在（　　）个工作日内向基金业协会报告。

私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会在网站公示的私募基金基本情况不包括（　　）。

下列属于清算退出的方法是（　　）。

私募基金的责任方式分为（　　）。

Ⅰ.募集机构

Ⅱ.私募管理人

Ⅲ.基金销售机构

Ⅳ.监管机构