2022年《私募股权投资基金基础知识》名师预测卷2

反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（ ）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（ ）从而投资被贬值。

在（ ）中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。

股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（ ）的特点。

下列关于清算流程的说法中，错误的是（ ）。

股权投资基金的托管服务包括（ ）。

Ⅰ．资产保管

Ⅱ．账户管理

Ⅲ．资金清算

Ⅳ．资产估值

相对估值法的优点不包括（）。

股权投资基金募集过程中，下列行为符合现行监管规则的是（ ）。

Ⅰ应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失

Ⅱ应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金

Ⅲ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失

Ⅳ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平

长河股权投资基金有限公司是一家公司型股权投资基金，该公司自聘管理团队管理公司的资产，该公司的下述行为符合行业规定的是（）。

中国证券投资基金业协会将暂停受理的私募基金产品备案申请的情况不包括（ ）。

下列关于完全重置成本法的说法中，正确的是（ ）。

Ⅰ重置成本法的客观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此主要作为一种辅助方法

Ⅱ完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本

Ⅲ重置成本法是用待评估资产的重置全价减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法

Ⅳ待评估资产价值=重置全价×综合成新率

股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，下列说法正确的是（ ）。

（ ），国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。

境外直接上市的优点在于（）。

Ⅰ.可直接进入境外资本市场

Ⅱ.节省信息传递成本

Ⅲ.提升企业国际知名度和影响力

Ⅳ.获得外汇资金

下列既属于国外股权投资基金的募集对象，也属于国内股权投资基金的募集对象的是（ ）。

下列关于股权投资基金登记备案的说法中，正确的是（ ）。

下列基金机构投资人中，符合合格投资者标准的是（ ）。

关于创业投资估值法，下列表述正确的是（ ）。

某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位，基金收益分配约定为超额收益的10%作为业绩报酬分给基金管理人，90%归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式，门槛收益率设定为每年8%，按单利计算。基金在运营8年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总额为40亿元。假设基金运营期间未进行分配。根据以上材料，回答以下题目。

关于门槛收益率，下列表述正确的是（）。

股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（ ）。

股权投资基金的闲置资金不可以（）。

（）作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。

有投资者A，实缴投资本金3000万元。在基金清算时，投资者A可以分配的总收益为（ ）。

公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（ ），可以请求（ ）解散公司。

基金管理人可以分配的业绩报酬金额为（ ）。

基金管理人在中国证券投资基金业协会申请登记的，必须提交的材料或信息包括（ ）。

Ⅰ公司章程或者合伙协议

Ⅱ基金委托管理协议

Ⅲ基金管理人的基本制度

Ⅳ法律意见书

V高级管理人员的基本信息

关于我国股权投资基金监管，下列表述错误的是（）。

下列哪项不是建立合格投资者制度的必要性（ ）。

分析员甲在对ABC公司进行估值时，ABC公司是一家多种工业金属矿物的供应商，公司信息如下:

股票发行总额8亿元

ABC公司负债的市场价值为25亿元

该公司今年自由现金流（FCFF）=11.5亿元

适用所得税率为40%

假设该公司债务占净资产25%

股权资本成本10%

税前债权资本成本7%

自由现金流（FCFF）增长率4%

该公司加权平均资本成本为（）。

股权投资基金对被投资企业提供的各项增值服务中，属于企业再融资增值服务的是（ ）。

下列选项中，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（ ）。

关于股权投资基金的托管，下列说法正确的是（ ）。

下列关于中国基金业协会的说法中，错误的是（）。

下列关于股权投资基金募集机构的说法中，正确的是（ ）。

下列关于项目跟踪与监控有采取的必要的说法错误的是（）。

关于申请股权投资基金管理人登记的机构，股权投资基金管理人登记法律意见书的信息不包括（ ）。

关于投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，下列说法错误的是（）。

虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但是后来的并购投资基金管理机构往往也兼做（ ）

排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为（ ）。

我国企业选择境外直接上市，需首先向（ ）提出申请。

对于合伙企业的税收制度，下列说法中，错误的是（ ）。

关于开展股权投资基金业务，下列说法正确的是（ ）。

Ⅰ同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务

Ⅱ股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制

Ⅲ股权投资基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求

Ⅳ基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人

优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（ ）。

某股权投资基金以投资当年的预计净利润为基数，按10倍市盈率对目标企业进行投资前估值，基金投资金额为2亿元，投资后持有股权比例为10%，投资当年的预计净利润为（ ）亿元。

对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入法估值的是（ ）。

股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求其董事、高管不得在离职后一段时间内加入与本公司有竞争关系的公司。以上内容通常体现在投资协议的（ ）。

股权投资基金对目标公司的尽职调查内容不包括（ ）。

合伙型基金的分配为（ ），即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳（ ）。

（）是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。

股权投资基金产品的募集者可以是（ ）。

（ ）是归属于公司股东和债权人的现金流量。

公司的股权价值除以净利润的比值，它被称为（ ）。

股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，（ ）可能比较实用。

下列关于并购退出的基本步骤的表述中，错误的是（ ）。

A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1 000万元，且Z公司发展更为迅速，Z公司在3个月前接受B基金投资时的投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入对Z公司进行估值，市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.687 5亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（）。

根据相关规定，已登记的股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统填报经审计的年度财务报告，下列组合中，哪项是股权投资基金管理人违反前述报送义务后可能面临的处罚（ ）。

Ⅰ在完成相应整改之前，中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请

Ⅱ中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单

Ⅲ通过私募基金管理人公示平台对外公示

Ⅳ如作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态

关于基金业绩评价，下列说法正确的是（ ）。

政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”，下列关于政府引导基金的描述错误的是（ ）。

投资人作为股东参与投资，依法享有股东权利，并对基金债务承担有限责任的私募股权基金组织形式为（ ）。

（ ）使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

投资人甲已从某股权投资基金获得分配金额总额为1 200万元，预计还将获得分配金额总额1000万元，甲已向基金缴款金额总和为1000万元，该基金的门槛收益率为10%，截至这个时点，基金已经存续2年，投资人甲的已分配收益倍数（DPI）是（）。

某私募基金年度投资人会议对投资人报告了以下内容，其中，违反私募基金信息披露禁止性规定的是（ ）。

股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，包括（ ）要实行独立运作，分别核算。

Ⅰ不同股权投资基金财产之间

Ⅱ股权投资基金管理人财产和托管人财产之间

Ⅲ股权投资基金财产和其他财产

Ⅳ股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间

依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构是（ ）。

市盈率是指（ ）。

有限责任公司型股权投资基金，在股东向股东以外的人进行股权转让的，应当遵循（ ），且其他股东有优先受让权。

外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式是指（）。

Ⅰ.经营实体注册地在境外

Ⅱ.基金管理人为国外机构

Ⅲ.基金受资对象在国外

Ⅳ.基金投资者为外国自然人或者其他组织

下列关于股权投资基金单一项目的收益分配方式的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．首先向投资者返还投资本金

Ⅱ．其次再把资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额

Ⅲ．若基金有追赶机制，则剩余资金先按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配

Ⅳ．若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配

公司型股权投资基金清算退出时，公司财产的分配顺序为（ ）。

A公司拟投资某项目，并拟设立一股权投资基金作为员工跟投平台，A公司共有员工600人，其中30％的员工参与了此次跟投。则关于A公司设立的员工跟投平台组织形式，描述正确的是（ ）。

关于基金服务业务，下列表述正确的是（）。

目前全国中小企业股份转让系统挂牌股票的转让方式包括（ ）。

Ⅰ做市转让

Ⅱ协议转让

Ⅲ竞价转让

“由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。”这句话描述的是中小微企业在发展和融资需求方面的（）特征。

下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是（ ）。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润在分配时，通常在有限责任公司型基金的股东中按照（ ）分配。

股权投资基金的市场参与主体主要包括（ ）。

在公司的治理结构中，负责修改公司章程的是（ ）。

合格投资者A拟受让投资者B持有的某股权投资基金份额，其可以受让的最低基金份额金额为（ ）。

基金业协会对兼营以下（ ）业务机构将不予登记。

Ⅰ.民间融资

Ⅱ.民间借贷

Ⅲ.配资业务

Ⅳ.小额理财

为被投资企业提供增值服务通常属于股权投资基金运作的（ ）阶段。

在国内，私人股权投资基金不可以投资于（ ）。

合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，由（ ）对合伙债务承担无限连带责任。

基金销售机构正在募集一只5000万元规模的信托（契约）型股权投资基金，销售机构的以下哪种销售方式是正确的（ ）。

下列关于法律尽职调查的表述中，错误的是（ ）。

股权投资行业主要用到的估值方法为（ ）。

关于自由现金流模型，下列描述错误的是（ ）。

在我国的分类体系中，同时符合（ ）条件时，属于创业投资基金。

Ⅰ.仅从事创业投资及相关活动的

Ⅱ.不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限

Ⅲ.名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

Ⅳ.投资在公开市场上市的企业

全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式，而协议转让主要采用三种成交方式，分别是（）。

Ⅰ．成交确认委托

Ⅱ．点击成交

Ⅲ．互报成交确认申报

Ⅳ．收盘自动匹配成交

信托（契约）型股权基金份额申购、赎回和登记，负责办理机构是（ ）。

（ ）是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算。

（ ）是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。

基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。

目前，我国股权投资基金中，股份有限公司型投资者人数不超过（ ）人。

股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（ ）日内申请行政复议。

投资前估值与投资后估值之间的关系是（）。

在折现现金流法公式中，CFt表示（ ）。

（ ）是指股权投资基金要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中的内部监督的理解正确的是（ ）。

Ⅰ对内部控制建设与实施情况进行不定期监督检查

Ⅱ对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查

Ⅲ及时收集与内部控制相关的信息，确保信息在内部、外部之间进行有效沟通

Ⅳ发现内控需求有变化，及时改进、更新

发生重大事项时，股权投资基金管理人应当在（ ）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

股权投资基金清算退出的流程不包括（ ）。

（ ）不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。