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2017年3月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：137分 答题时间：240分钟 试卷题量：137题 练习次数：86次
单选题 （共78题，共78分）
1.

某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（ ）。

  • A. 开盘价
  • B. 收盘价
  • C. 均价
  • D. 结算价
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2.

（ ），我国第一家期货经纪公司成立。

  • A. 1992年9月
  • B. 1993年9月
  • C. 1994年9月
  • D. 1995年9月
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3.

当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。

  • A. 以标的资产市场价格卖出期货合约
  • B. 以执行价格买入期货合约
  • C. 以标的资产市场价格买入期货合约
  • D. 以执行价格卖出期货合约
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4.

（ ）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

  • A. 保值额
  • B. 利率差
  • C. 盈亏额
  • D. 基差
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5.

（ ）是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。

  • A. 会员大会
  • B. 董事会
  • C. 监事会
  • D. 理事会
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6.

2月25日，5月份大豆合约价格为1750元/吨，7月份大豆合约价格为1720元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（ ）措施。

  • A. 买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
  • B. 买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
  • C. 卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
  • D. 卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
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7.

3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（ ）。

  • A. 买入5月合约同时卖出7月合约
  • B. 卖出5月合约同时卖出7月合约
  • C. 卖出5月合约同时买入7月合约
  • D. 买入5月合约同时买入7月合约
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8.

6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买人即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（ ）。

  • A. 掉期交易
  • B. 套利交易
  • C. 期货交易
  • D. 套汇交易
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9.

（ ）的所有品种均采用集中交割的方式。

  • A. 大连商品交易所
  • B. 郑州商品交易所
  • C. 上海期货交易所
  • D. 中国金融期货交易所
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10.

（ ）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

  • A. 对冲基金
  • B. 共同基金
  • C. 对冲基金的基金
  • D. 商品投资基金
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11.

（ ）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。

  • A. 芝加哥商业交易所
  • B. 美国堪萨斯期货交易所
  • C. 纽约商业交易所
  • D. 伦敦国际金融期货交易所
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12.

1882年，交易所允许以（ ）方式免除履约责任，而不必交割实物。

  • A. 实物交割
  • B. 对冲
  • C. 现金交割
  • D. 期转现
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13.

1月15日，广西白糖现货价格为3450元／吨，3月份白糖期货价格为3370元／吨，此时白糖的基差为（ ）元／吨。

  • A. 80
  • B. -80
  • C. 40
  • D. -40
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14.

2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（ ）。

  • A. 平仓FG1604，开仓卖出FG1602
  • B. 平仓FG1604，开仓卖出FG1603
  • C. 平仓FG1604，开仓卖出FG1608
  • D. 平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603
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15.

Euribor的确定方法类似于libor，以（ ）为1年计息。

  • A. 366日
  • B. 365日
  • C. 360日
  • D. 354日
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16.

保证金比例通常为期货合约价值的（ ）。

  • A. 5%
  • B. 5%~10%
  • C. 5%~15%
  • D. 15%~20%
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17.

从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（ ）。

  • A. 多头投机者和空头投机者
  • B. 机构投机者和个人投机者
  • C. 当日交易者和抢帽子者
  • D. 长线交易者和短线交易者
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18.

代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（ ）。

  • A. 期货公司
  • B. 介绍经纪商
  • C. 居间人
  • D. 期货信息资讯机构
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19.

当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（ ）。

  • A. 买入现货股票，持有一段时间后卖出
  • B. 卖出股指期货，同时买入对应的现货股票
  • C. 买入股指期货，同时卖出对应的现货股票
  • D. 卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓
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20.

当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（ ）。

  • A. 正向市场
  • B. 反向市场
  • C. 牛市
  • D. 熊市
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21.

对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（ ）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

  • A. 实际期指高于无套利区间的下界
  • B. 实际期指低于无套利区间的上界
  • C. 实际期指低于无套利区间的下界
  • D. 实际期指处于无套利区间
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22.

股指期货套期保值可以回避股票组合的（ ）

  • A. 经营风险
  • B. 偶然性风险
  • C. 系统性风险
  • D. 非系统性风险
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23.

关于股指期权的说法，正确的是（ ）。

  • A. 股指期权采用现金交割
  • B. 股指期权只有到期才能行权
  • C. 股指期权投资比股指期货投资风险小
  • D. 股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险
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24.

关于交叉套期保值，以下说法正确的是（ ）。

  • A. 交叉套期保值会大幅增加市场波动
  • B. 交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的
  • C. 交叉套期保值将会增加预期投资收益
  • D. 只有股指期货套期保值存在交叉套期保值
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25.

国债基差的计算公式为（ ）。

  • A. 国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子
  • B. 国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子
  • C. 国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子
  • D. 国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子
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26.

沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（ ）元人民币。

  • A. 400
  • B. 300
  • C. 200
  • D. 100
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27.

沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是（ ）。

  • A. 上一个交易日沪深300沪指期货结算价的12％
  • B. 上一交易日沪深300指数收盘价的10％
  • C. 上一个交易日沪深300股指期货结算价的10％
  • D. 上一交易日沪深300指数收盘价的12％
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28.

假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（ ）。

  • A. 将保持不变
  • B. 将趋于下跌
  • C. 趋势不确定
  • D. 将趋于上涨
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29.

交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（ ）。

  • A. 盈利6000港元
  • B. 亏损6000港元
  • C. 盈利2000港元
  • D. 亏损2000港元
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30.

截至目前，我国的期货交易所不包括（ ）。

  • A. 郑州商品交易所
  • B. 大连商品交易所
  • C. 上海证券交易所
  • D. 中国金融期货交易所
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31.

某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。(不计手续费等费用)

  • A. 净盈利6000
  • B. 净亏损6000
  • C. 净亏损12000
  • D. 净盈利12000
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32.

某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（ ）元。

  • A. 5
  • B. 3
  • C. 8
  • D. 11
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33.

某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（ ）期权。

  • A. 实值
  • B. 虚值
  • C. 内涵
  • D. 外涵
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34.

目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（ ）点。

  • A. 0.2
  • B. 0.1
  • C. 1
  • D. 0.01
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35.

目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（ ）。

  • A. 集中交割方式
  • B. 现金交割方式
  • C. 滚动交割方式
  • D. 滚动交割和集中交割相结合
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36.

目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（ ）。

  • A. 套利指令
  • B. 止损指令
  • C. 停止限价指令
  • D. 限价指令
标记 纠错
37.

当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（ ）。

  • A. 反向市场
  • B. 牛市
  • C. 正向市场
  • D. 熊市
标记 纠错
38.

对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以（ ）。

  • A. 作为利率互换的买方
  • B. 作为利率互换的卖方
  • C. 作为货币互换的买方
  • D. 作为货币互换的卖方
标记 纠错
39.

根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（ ）。

  • A. 买方叫价交易
  • B. 卖方叫价交易
  • C. 赢利方叫价交易
  • D. 亏损方叫价交
标记 纠错
40.

公司制期货交易所股东大会的常设机构是（ ），行使股东大会授予的权力。

  • A. 监事会
  • B. 董事会
  • C. 理事会
  • D. 经理部门
标记 纠错
41.

关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（ ）。

  • A. 由客户自行承担投资风险
  • B. 由期货公司分担客户投资损失
  • C. 由期货公司承诺投资的最低收益
  • D. 由期货公司承担投资风险
标记 纠错
42.

关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是（ ）。

  • A. 现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
  • B. 并不是所有商品都适合成为期货交易的品种
  • C. 期货交易不受交易对象. 交易空间. 交易时间的限制
  • D. 期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
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43.

关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（ ）。

  • A. 期货交易和股票交易都实行当日无负债结算
  • B. 股票交易以获得公司所有权为目的
  • C. 期货交易采取保证金制度
  • D. 期货交易和股票交易都只能买入建仓
标记 纠错
44.

基差的计算公式为（ ）。

  • A. 基差=A地现货价格-B地现货价格
  • B. 基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格
  • C. 基差=期货价格-现货价格
  • D. 基差=现货价格-期货价格
标记 纠错
45.

计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（ ）的原则进行排序。

  • A. 价格优先、时间优先
  • B. 建仓优先、价格优先
  • C. 平仓优先、价格优先
  • D. 平仓优先、时间优先
标记 纠错
46.

假设大豆每个月的持仓成本为20～30元／吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（ ）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)

  • A. 小于20元／吨
  • B. 大于20元／吨，小于30元／吨
  • C. 大于30元／吨
  • D. 小于30元／吨
标记 纠错
47.

看跌期权多头具有在规定时间内（ ）。

  • A. 买入标的资产的潜在义务
  • B. 卖出标的资产的权利
  • C. 卖出标的资产的潜在义务
  • D. 买入标的资产的权利
标记 纠错
48.

跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（ ）。

  • A. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
  • B. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
  • C. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
  • D. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
标记 纠错
49.

理论上外汇期货价格与现货价格将在（ ）收敛。

  • A. 每日结算时
  • B. 波动较大时
  • C. 波动较小时
  • D. 合约到期时
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50.

卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于（ ）。

  • A. 熊市套利
  • B. 牛市套利
  • C. 买入套利
  • D. 卖出套利
标记 纠错
51.

某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（ ）。

  • A. 卖出英镑期货看涨期权合约
  • B. 买入英镑期货看跌期权合约
  • C. 买入英镑期货合约
  • D. 卖出英镑期货合约
标记 纠错
52.

某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（ ）。

  • A. 美元标价法
  • B. 浮动标价法
  • C. 直接标价法
  • D. 间接标价法
标记 纠错
53.

某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。

  • A. 50
  • B. -50
  • C. 40
  • D. -40
标记 纠错
54.

某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（ ）时下达止损指令。

  • A. 7780美元/吨
  • B. 7800美元/吨
  • C. 7870美元/吨
  • D. 7950美元/吨
标记 纠错
55.

某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（ ）时，投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)

  • A. 大于1600点
  • B. 大于1500点小于1600点
  • C. 大于1400点小于1500点
  • D. 小于1400点
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56.

期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

  • A. 交割日期
  • B. 货物质量
  • C. 交易单位
  • D. 交易价格
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57.

期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。

  • A. 期货价格的超前性
  • B. 占用资金的不同
  • C. 收益的不同
  • D. 期货合约条款的标准化
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58.

期货交易的对象是（ ）。

  • A. 实物商品
  • B. 金融产品
  • C. 标准化期货合约
  • D. 以上都对
标记 纠错
59.

期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（ ）。

  • A. 成交量. 成交价
  • B. 持仓量
  • C. 最高价与最低价
  • D. 预期次日开盘价
标记 纠错
60.

6月 10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约，卖出100手9月份玉米合约。7月 20日 ，该交易者同时将上述期货合约平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。该套利交易的盈亏状况为（ ）。(均按10吨/手计算，不计手续费等费用)

  • A. 盈利5万元
  • B. 亏损5万元
  • C. 盈利10万元
  • D. 亏损10万元
标记 纠错
61.

6月份， 某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（ ）美元。 (不考虑交易费用)

  • A. 亏损37000
  • B. 盈利20000
  • C. 盈利37000
  • D. 亏损20000
标记 纠错
62.

7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是（ ）。

  • A. 220点
  • B. 180点
  • C. 120点
  • D. 200点
标记 纠错
63.

美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（ ）美元。

  • A. 116517.75
  • B. 115955.25
  • C. 115767.75
  • D. 114267.75
标记 纠错
64.

某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12.5万欧元／手)，成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是( )欧元。

  • A. 795000
  • B. 750000
  • C. -795000
  • D. -750000
标记 纠错
65.

某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

  • A. 执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
  • B. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
  • C. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
  • D. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权
标记 纠错
66.

某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

  • A. 当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元
  • B. 当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元
  • C. 当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元
  • D. 当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元
标记 纠错
67.

10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97.300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97.800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（ ）。

  • A. 盈利1205美元/手
  • B. 亏损1250美元/手
  • C. 总盈利12500美元
  • D. 总亏损12500美元
标记 纠错
68.

1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。则该企业（ ）

  • A. 净损失200000元
  • B. 净损失240000元
  • C. 净盈利240000元
  • D. 净盈利200000元
标记 纠错
69.

4月 2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手4月期瑞士法郎期货合约。4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出4手4月期瑞士法郎期货合约平仓，则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏情况为( )。(每手合约价值为62500美元，不计手续费)

  • A. 亏损2625美元
  • B. 盈利2625美元
  • C. 亏损6600瑞士法郎
  • D. 盈利6600瑞士法郎
标记 纠错
70.

5月20日，某交易者买入两手10月份铜期货合约，价格为16950元/吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元/吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，而12月份铜合约价格变为17030元/吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差（ ）元/吨。

  • A. 扩大了30
  • B. 缩小了30
  • C. 扩大了50
  • D. 缩小了50
标记 纠错
71.

9月 1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买入100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交易所12月份小麦合约。 9月 15日，该交易者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。 两交易所小麦期

货均为5000蒲式耳/手。 则该交易者( )美元。 (不计算手续费等费用)

  • A. 亏损25000
  • B. 盈利25000
  • C. 亏损30000
  • D. 盈利30000
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72.

TF1509合约价格为97.525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为 99.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为（??）。

  • A. 99.640-97.5251.0167
  • B. 99.640-97.5251.0167
  • C. 97.5251.0167-99.640
  • D. 97.525-1.016799.640
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73.

当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港无，其内涵价值为（）港元。

  • A. -1.5
  • B. 1.5
  • C. 1.3
  • D. -1.3
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74.

假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1.3600美元=1欧元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（??）。

  • A. 15.6美元
  • B. 13.6欧元
  • C. 12.5美元
  • D. 12.5欧元
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75.

假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后，可收到5000港元现金红利，组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点。

  • A. 20050
  • B. 20250
  • C. 19950
  • D. 20150
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76.

交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。

  • A. 该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手
  • B. 该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手
  • C. 该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手
  • D. 该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手
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77.

某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（??）元。

  • A. 29900
  • B. 30000
  • C. 20000
  • D. 19900
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78.

某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，则该交易者正确的选择是（）。

  • A. 执行期权，盈利100美元/吨
  • B. 不应该执行期权
  • C. 执行期权，亏损100美元/吨
  • D. 以上说法都不正确
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多选题 （共39题，共39分）
79.

期货交易所会员、客户可以使用（ ）等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。

  • A. 标准仓单
  • B. 国债
  • C. 股票
  • D. 承兑汇票
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80.

期货公司具有的职能有（ ）。

  • A. 根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续
  • B. 对客户账户进行管理，控制客户交易风险
  • C. 为客户提供期货市场信息
  • D. 进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问
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81.

7月份，某大豆生产者为避免在11月份大豆收获出售时价格下跌，可以采取的方法有（ ）。

  • A. 卖出大豆期货合约
  • B. 买入大豆看跌期货期权
  • C. 卖出大豆看跌期货期权
  • D. 买入大豆期货合约，同时买入大豆看涨期货期权
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82.

按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（ ）。

  • A. 日元
  • B. 欧元
  • C. 加元
  • D. 英镑
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83.

大连商品交易所7月黄大豆1号期货合约的最新成交价为3590元／吨时，某客户下达了卖出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（ ）元／吨。

  • A. 3589
  • B. 3591
  • C. 3590
  • D. 3588
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84.

关于股票期权，以下说法正确的有（ ）。

  • A. 股票认沽期权就是股票看涨期权
  • B. 股票认购期权就是股票看跌期权
  • C. 股票认沽期权就是股票看跌期权
  • D. 股票认购期权就是股票看涨期权
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85.

关于买进看跌期权的说法（不计交易费用），正确的是（ ）。

  • A. 看跌期权买方的最大损失是：执行价格-权利金
  • B. 看跌期权买方的最大损失是全部的权利金
  • C. 当标的资产价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
  • D. 当标的资产价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
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86.

利用期货交易实现“风险对冲”须具备（ ）等条件。

  • A. 期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货市场的价值变动大体相当
  • B. 期货头寸应与现货市场头寸相同，或作为现货市场未来要进行的交易替代物
  • C. 期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易替代物
  • D. 期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来
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87.

美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的持仓结构不包括（ ）。

  • A. 报告持仓
  • B. 非报告持仓
  • C. 商业持仓
  • D. 非工业持仓
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88.

期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（ ）。

  • A. 所在地区的生产或消费集中程度
  • B. 储存条件
  • C. 运输条件
  • D. 质检条件
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89.

期货买卖双方进行期转现交易的情形包括（ ）。

  • A. 在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
  • B. 未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
  • C. 在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
  • D. 买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定
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90.

套期保值者对期货市场的正常运行发挥重要作用，主要表现在（ ）。

  • A. 大量套期保值者参与，使价格更具代表性
  • B. 使期货价格与现货价格保持联动性
  • C. 节约交易时间，减少交易纠纷
  • D. 使期货市场和现货市场紧密联系在一起
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91.

外汇掉期交易中，如果发起方为近端买入、远端卖出，则（ ）。

  • A. 远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
  • B. 近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
  • C. 近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
  • D. 远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价
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92.

（ ）时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

  • A. 投资者持有股票组合
  • B. 投资者计划未来持有股票组合
  • C. 投资者担心股市大盘上涨
  • D. 投资者担心股市大盘下跌
标记 纠错
93.

2015年4月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604。2016年1月，该企业进行展期，合理的操作有（ ）。

  • A. 买入CU1604，卖出CU1612
  • B. 买入CU1604，卖出CU1601
  • C. 买入CU1604，卖出CU1602
  • D. 买入CU1604，卖出CU1610
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94.

当出现（ ）的情形时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。

  • A. 气候适宜导致甘蔗大幅增产
  • B. 含糖食品需求增加
  • C. 气候异常导致甘蔗大幅减产
  • D. 含糖食品需求下降
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95.

当外汇期货价格（ ），投资者适合进行期现套利。

  • A. 低于无套利区间下界
  • B. 高于无套利区间下界
  • C. 低于无套利区间上界
  • D. 高于无套利区间上界
标记 纠错
96.

对买入套期保值来说，能够实现净盈利的情形有（ ）。

  • A. 反向市场基差走弱
  • B. 正向市场基差走弱
  • C. 基差保持不变
  • D. 反向市场转为正向市场
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97.

隔夜掉期中O/N的掉期形式是（ ）。

  • A. 买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇
  • B. 卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇
  • C. 买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇
  • D. 卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇
标记 纠错
98.

构成附息国债的基本要素有（ ）。

  • A. 票面价值
  • B. 应计利息
  • C. 票面利率
  • D. 净价
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99.

股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ）。

  • A. 股指期货可以消除单只股票特有的风险
  • B. 股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系
  • C. 股指期货采取现金结算交割方式
  • D. 通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险
标记 纠错
100.

关于期货公司及其分支机构的经营管理，说法正确的有（ ）。

  • A. 期货公司可根据需要设置不同规模的营业部
  • B. 期货公司可以与他人合资. 合作经营管理分支机构
  • C. 期货公司应当对营业部实行统一结算. 统一风险管理. 统一资金调拨. 统一财务管理及会计核算
  • D. 期货公司对分支机构实行集中统一管理
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101.

关于期货投机与套期保值交易，描述正确的有（ ）。

  • A. 期货投机交易以转移期货价格风险为目的
  • B. 期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的
  • C. 套期保值交易在现货与期货市场上同时运作
  • D. 套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者
标记 纠错
102.

关于我国期货公司的说法，正确的有（ ）。

  • A. 期货公司业务实行许可制度
  • B. 期货公司可以为保证金不足的客户提供融资服务
  • C. 属于非银行金融机构
  • D. 优先保障机构投资者的利益
标记 纠错
103.

国际期货市场发展呈现出的特点有（ ）。

  • A. 交易中心日益集中
  • B. 金融期货发展后来居上
  • C. 交易所兼并重组趋势明显
  • D. 交易所竞争加剧，服务质量不断提高
标记 纠错
104.

假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(LME)铜期货价格行情及套利者操作如下，则该套利者盈利的情形有（ ）。(按USD／CNY=6．2计算，LME和SHFE之间的运费和各项交易费用之和为500元／吨。)

  • A. ①
  • B. ②
  • C. ③
  • D. ④
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105.

经济周期由（ ）阶段构成。

  • A. 复苏
  • B. 繁荣
  • C. 衰退
  • D. 萧条
标记 纠错
106.

看涨期权多头可以通过（ ）的方式了结期权头寸。

  • A. 卖出同一看涨期权平仓
  • B. 持有期权至合约到期或放弃行权
  • C. 买入同一看涨期权平仓
  • D. 行权
标记 纠错
107.

某交易者以1450元/吨买入1手菜粕期货合约，成交后该合约价格上涨到1470元/吨。因预测价格仍将上涨，交易者决定继续持有该合约，并借助止损指令控制风险。该止损指令设定的价格可能为（ ）元/吨。

  • A. 1460
  • B. 1470
  • C. 1458
  • D. 1490
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108.

某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取（ ）方式。

  • A. 多头套期保值
  • B. 空头套期保值
  • C. 买入套期保值
  • D. 卖出套期保值
标记 纠错
109.

某套利者卖出3月份大豆期货合约的同时买入5月份大豆期货合约，成交价格分别为3880元/吨和3910元/吨，持有一段时间后，该套利者分别以3850元/吨和3895元/吨的价格将两个合约平仓，则（ ）。（不计交易费用）

  • A. 套利的净亏损为15元/吨
  • B. 5月份期货合约亏损15元/吨
  • C. 套利的净盈利为15元/吨
  • D. 3月份期货合约盈利30元/吨
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110.

目前，中国金融期货交易所的交易品种包括（ ）等。

  • A. 沪深300股指期货
  • B. 10年期国债期货
  • C. 5年期国债期货
  • D. 上证50ETF期权
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111.

期货和互换的区别包括（ ）。

  • A. 了结方式不同
  • B. 成交方式不同
  • C. 标准化程度不同
  • D. 合约双方关系不同
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112.

期货市场中，属于机构投资者的有（ ）。

  • A. 基金管理公司
  • B. 投资基金
  • C. 投资银行
  • D. 对冲基金
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113.

期权的权利金大小是由（ ）决定的。

  • A. 内涵价值
  • B. 时间价值
  • C. 实值
  • D. 虚值
标记 纠错
114.

如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（ ）。

  • A. 买方会执行该看涨期权
  • B. 买方会获得盈利
  • C. 因为执行期权而必须卖给卖方带来损失
  • D. 当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物
标记 纠错
115.

上海期货交易所的期货交易品种有（ ）。

  • A. 铜
  • B. 黄大豆
  • C. 白糖
  • D. 天然橡胶
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116.

世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有（ ）等。

  • A. 自然人会员与法人会员之分
  • B. 全权会员与专业会员之分
  • C. 结算会员与非结算会员之分
  • D. 全权会员与结算会员之分世界各地交易所的会员构成.自然人会员与法人会员之分；全权会员与专业会员之分；结算会员与非结算会员之分。故本题选ABC。
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117.

随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（ ）。

随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（ ）。

  • A. 套利交易
  • B. 交割制度
  • C. 对冲平仓
  • D. 双向交易
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判断题 （共20题，共20分）
118.

金字塔式买入是在现有持仓已经亏损的情况下才能增仓。（ ）

标记 纠错
119.

期货市场最早萌芽于亚洲。（ ）

标记 纠错
120.

即使没有外汇现货，也能在外汇期货交易中建立空头头寸。（ ）

标记 纠错
121.

交易所交易基金(ETF)与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。（ ）

标记 纠错
122.

期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易，即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。（ ）

标记 纠错
123.

期货期权交易不仅可用来规避期货交易风险，而且可用来规避现货价格风险。（ ）

标记 纠错
124.

期货交易手续费由期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取。（ ）

标记 纠错
125.

标的资产价格越低，看涨期权空头盈利越大。（ ）

标记 纠错
126.

当标的物价格上涨至执行价格以上时，看涨期权多头开始盈利(不考虑交易费用)。（ ）

标记 纠错
127.

当一种期权处于深度实值或深度虚值时，其时间价值都将趋向于零。（ ）

标记 纠错
128.

股票价格指数是反映一组股票的价格平均变动趋势的指标。（ ）

标记 纠错
129.

股指期货合约没有到期日，可以长期持有。（ ）

标记 纠错
130.

互换交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同。（ ）

标记 纠错
131.

看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金的差。（ ）

标记 纠错
132.

利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。（ ）

标记 纠错
133.

卖出看涨期权可规避标的期货多头头寸的价格风险。（ ）

标记 纠错
134.

某交易者根据供求状况分析判断，将来一段时间棉花期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度，该投资者最有可能获利的操作是牛市套利。（ ）

标记 纠错
135.

目前国际上的期货交易所都是不以营利为目的的会员制法人。（ ）

标记 纠错
136.

期货公司从事期货投资咨询业务时，可为客户提供期货研究分析和期货交易咨询并收取报酬。（ ）

标记 纠错
137.

期货投机者承担基差变动风险。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78
多选题
79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117
判断题
118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137
00:00:00
暂停
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