2016年中级经济师考试金融专业实务真题

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1 单选题 1分

A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。

如果双方合作，通过利率互换交易分享无风险利润，则存在的利润空间为( )。

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正确答案：C

本题解析：

本题考查利率互换的套利。交易前， 双方成本为：Libor 4-0．4％+9．5％。交易后，双方 成本为：Libor+1．O％+8．0％。存在的利润空间 为：(Libor+0．4％+9．5％)-(Libor+1．O％+ 8．0％)=0．9％。

2 单选题 1分

A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。

两家公司在浮动利率借款上的年利差是( )。

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正确答案：B

本题解析：

本题考查年利差的计算。两家公司在 浮动利率借款上的年利差=(Libor+1．0％)- (Libor+0．4％)=0．6％。

3 单选题 1分

A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。

两家公司在固定利率借款上的年利差是( )。

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正确答案：D

本题解析：

本题考查年利差的计算。两家公司在固 定利率借款上的年利差=9．5％-8．0％=1．5％。

4 单选题 1分

A银行于2011年上半年推出了一款面向高净值人群的代客理财产品，最低投资门槛为50万元，所有投资者享有同等收益权。该银行向小李推荐该理财产品时承诺两年收益率可达60％—100％，但并未同时提示风险。此前该银行对小李的风险评估显示其为稳健型风险投资者。两年后该产品亏损30％。事后调查显示，亏损的原因主要是该银行擅自修改投资标的，且未能及时披露信息。

在已知小李为稳健风险投资者的情况下，A银行仍然向小李推荐该理财产品，这种做法违反了( )。

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正确答案：A

本题解析：

本题考查理财产品开发与销售。所谓 风险匹配原则，是指银行要从保护客户合法权益 角度出发，只能向客户销售风险评级等于或低于 其风险承受能力评级的理财产品。

5 单选题 1分

2015年8月1日，刘先生以95元价格在上海证券交易所购买了甲公司于2015年1月1日发行的公司债券。该债券面值为100元，票面利率4％，到期日为2018年1月1日，每年末付息一次，到期后还本。假设此期间市场利率始终为5％。

假设刘先生于2016年1月1日以98．6元的价格将债券卖出。则其中每只债券获得的收益为( )元。

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正确答案：D

本题解析：

本题考查持有期收益率。每年年末票 面收益为：100×4％=4(元)。买卖差价为： 98．6-95=3．6(元)。每只债券获得的收益为： 4+3．6=7．6(元)。

6 单选题 1分

2015年8月1日，刘先生以95元价格在上海证券交易所购买了甲公司于2015年1月1日发行的公司债券。该债券面值为100元，票面利率4％，到期日为2018年1月1日，每年末付息一次，到期后还本。假设此期间市场利率始终为5％。

该债券的发行价格应为( )元。

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正确答案：B

本题解析：

本题考查债券定价。该债券的发行价 格：4／(1+5％)+4／(1+5％)2+4／(1+5％)3+ 100／(1+5％)3=97．28(元)。

7 单选题 1分

关于分级理财产品的说法，错误的是( )

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正确答案：D

本题解析：

本题考查分级理财产品的概念。按照 所有受益人是否享有同样的产品权益，理财产品 可分为分级产品和非分级产品。分级产品禁止投 资非标准化债权资产。

8 单选题 1分

与传统的外汇储备管理模式相比，积极的外汇储备管理更突出资产的( )。

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正确答案：B

本题解析：

本题考查外汇储备的管理模式。积极 的外汇储备管理模式起源于20世纪70年代，在 满足安全性和流动性的前提下。更为突出盈利性。 侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分 进行高盈利性的投资。

9 单选题 1分

当一国国际收支出现巨额顺差、国内通货膨胀严重时，可行的政策选择是( )。

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正确答案：B

本题解析：

本题考查国际收支不均衡调节的政策措施。国际收支出现顺差时，可以采取松的财政政策、松的货币政策和本币法定升值或升值的政策。

10 单选题 1分

某国的1M曲线为Y=500+2000i，如果某一时期总产出(Y)为600，利率水平(i)为10％，表明该时期存在( )。

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正确答案：C

本题解析：

本题考查删曲线。该时期的均衡水 平为(600-500)／2000=5％，利率水平为10％， 利率超过了均衡水平，表明该时期存在超额货币 供给。